Snowflake(SNOW.US)：最近的融漲是可持續的嗎？

雲數據公司 Snowflake ( SNOW ) 的股票最近與更廣泛的超賣超增長股票一起呈上漲趨勢。事實上，高增長的交易可能過度下行，因為投資者因預期加息和相關的經濟增長放緩而急於退出。

儘管雪花公司在 2023 年的經濟衰退面前可能會出現銷售急劇下滑，但鑑於其基於使用情況的收入確認模式波動，我認為強勁的 IT 支出和溫和的經濟衰退可能會為遠優於 -預期成績。

展望未來，CIO 預計將在 Snowflake 的平台上花費大量資金，即使經濟後退了幾步。雪花不僅僅是企業希望在困難時期削減的另一項開支。隨著越來越多的應用程序，數據湖和倉儲公司正迅速成為數據集膨脹的公司日常運營的關鍵部分。

值得注意的是，Snowflake在一項針對頂級首席信息官的預算支出調查中擊敗了網絡安全軟件公司 CrowdStrike ( CRWD )。在網絡安全威脅不斷增加的情況下，網絡安全措施對企業來說至關重要。CrowdStrike 擁有一個非常強大的平台，對於那些了解無法充分保護免受網絡威脅的全部風險的公司來說，它更多的是必需品，而不是一件好事。

隨著 Snowflake 將翅膀擴展到新的垂直領域，現在包括網絡安全工作負載，經濟衰退可能無法阻止公司在 Snowflake 平台上花費越來越多的資金。不管你喜不喜歡，數據仍在流入，如果沒有得到適當的利用，一些價值可能會丟失。

雪花：數據的時間價值是一種真實的現象

Snowflake 首席執行官弗蘭克·斯洛特曼 (Frank Slootman) 用“數據的時間價值”的概念說得最好。公司能夠更快地分析及時數據，他們可以從他們的業務中產生更多的價值。

事實上，利用數據的力量類似於在電子遊戲中使用作弊碼。隨著時代變得更具挑戰性，公司可能希望從他們的數據中釋放更多，以更好地度過衰退風暴。

即使 Snowflake 的使用降溫，我也認為當前的指導過於保守。基於使用的收入模式勢必會導致股票出現更大的波動。然而，隨著公司繼續增加其生態系統，人們絕不能忽視積極驚喜的潛力。儘管最近該股暴跌且估值仍處於泡沫之中，但許多分析師最近都在升級該股是有原因的。該公司是少數能夠擺脫這種由技術驅動的低迷的公司之一。

雪花做出所有正確的動作

不僅僅是“數據的時間價值”現象可能會在中期內引發進一步的支出。Snowflake 一直在進行有趣的交易，這使其產品更具吸引力。該公司對 Streamlit 的收購可能有助於加強數據科學家和其他專業人士的使用。此外，包括實時數據分析和網絡安全工作負載在內的最新產品肯定會吸引更多的 IT 資金。

與許多其他技術相比，CIO 期望在 Snowflake 上花費更多。隨著公司不斷提高創新標準，支出的規模可能比許多人想像的要大得多。

最近，Snowflake 擴大了與 Protecto 的合作夥伴關係，以利用 AI 技術改善數據隱私和治理。毫無疑問，數據保護是一件大事，尤其是在雲中。這筆交易很有趣，並且可能是眾多交易之一，因為 Snowflake 希望在大數據領域領先於同行。

雪花股票的底線

儘管 Snowflake 有競爭對手，尤其是來自公共雲提供商的數據倉庫產品，但要跟上 Snowflake 的創新步伐可能會很困難。Snowflake 已經允許公司釋放他們的數據。隨著公司不斷推出新產品，與競爭對手相比，它可能使客戶能夠利用他們的數據做更多的事情。

展望未來，我預計華爾街分析師將從降低價格目標轉向再次提高價格目標。該股似乎正在上演可能會持續到今年年底的上漲行情。SNOW 股票的銷售額略低於 35 倍，看起來並不便宜，但鑑於其增長狀況不斷好轉，它可能被低估了。