開源證券：首予創科實業(00669)“買入”評級 盈利能力及業績確定性強

開源證券發布研究報告稱，首予創科實業(00669)“買入”評級，預計2022/23/24年營業收入將達到153.5/174.04/195.44億美元(同比+16.26%/13.38%/12.29%)，仍優于產業整體成長性。此外，MILWAUKEE營收預計持續保持強勢增長，2022/23/24年營業收入有望達到100.91/115.04/126.54億美元(同比+20%/14%/10%)。

報告中稱，公司估值高于同業主要源于更高確定性及成長性的業績及優質基本面。相對同業其他可比公司，充電電動工具龍頭地位穩固，旗下MILWAUKEE及RYOBI品牌優勢顯著，產品生態完備。另歷史業績兌現程度高，收入、毛利率連續多年提升，盈利能力及業績確定性強。