輝瑞(PFE.US)將在上市後退出葛蘭素史克的消費者健康業務 Haleon

輝瑞公司（紐約證券交易所代碼：PFE）透露其計劃以有紀律的方式出售其在 Haleon 的 32% 股權，理由是輝瑞股東的價值最大化。

Haleon 將於 7 月在倫敦證券交易所 (LSE) 上市。它是一家新成立的獨立公司，將持有葛蘭素史克（GB:GSK）和輝瑞的聯合消費者保健業務。

背景

2019 年 7 月 31 日，輝瑞和葛蘭素史克成立了一家合資企業（JV），合併各自的消費者保健業務，其中輝瑞和葛蘭素史克分別獲得 32% 和 68% 的所有權權益。

為了專注於其關鍵的疫苗和處方藥業務，葛蘭素史克提議將葛蘭素史克消費者保健業務從葛蘭素史克集團中分離出來。Haleon 將產生於 GSK 在該業務中約 80% 的所有權權益的分拆和分拆給 GSK 的股東。 

引人注目的是，葛蘭素史克去年拒絕了聯合利華 ( GB:ULVR )對 Haleon 的 500 億英鎊（或 630 億美元）報價，因為它認為該報價低估了該公司的真實估值。

2022 年 6 月 1 日，舒適達牙膏和 Advil 止痛藥的製造商 Haleon 發布了與分拆和倫敦證券交易所上市有關的招股說明書。此外，葛蘭素史克有望很快申請海隆美國存託股票（ADS）在紐約證券交易所（NYSE）上市。

Haleon 的所有利益相關者，包括輝瑞和葛蘭素史克，最初都承諾鎖定期至 11 月，以挽救新上市實體的股價。輝瑞表示，它一直打算隨著時間的推移出售其 Haleon 股份。

Haleon 的分拆和上市完成後，輝瑞將任命兩名成員加入其新董事會。此外，葛蘭素史克消費者保健公司的首席執行官布萊恩麥克納馬拉將被任命為 Haleon 的首席執行官。

更多市場新聞

交易完成後，葛蘭素史克與其他相關實體將保留 Haleon 13.6% 的所有權權益。

華爾街的看法

最近，摩根大通分析師 詹姆斯戈登 重申對該股的持有評級，目標價為 1,900 英鎊（11.25% 的上漲潛力）和持有評級。

總體而言，該股票的持有共識評級基於三個買入、七個持有和一個賣出。葛蘭素史克的平均 股票預測 為 1809.91 英鎊，這意味著比當前水平有 5.98% 的上漲潛力。

結論

葛蘭素史克計劃分拆其消費者業務，以專注於其核心業務。為了進一步擴大其醫藥產品線，它正在積極尋求有吸引力的收購。

例如，5 月 31 日，葛蘭素史克宣布將以33 億美元收購一家處於臨床階段的生物製藥公司 Affinivax，以進一步提高其公司收入。

然而，輝瑞計劃出售其持有的海隆 32% 的股權，可能會動搖投資者對新上市股票的信心。