Shopify(SHOP.US)股票：它已經跌得夠了嗎？

總部位於加拿大的 Shopify ( TSE: SHOP ) ( NYSE: SHOP ) 運營著一個專為中小型企業設計的基於雲的商務平台。商家使用其軟件在所有銷售渠道上開展業務，包括網絡、平板電腦和移動店面、社交媒體店面、實體店和彈出窗口。

曾經是大流行牛市中的高飛寵，該股已從峰值下跌了80%以上。毫無疑問，今天的股票比 11 月更具吸引力。然而，它還有更大的下跌空間嗎？

估值

Shopify 一直以高估值交易，因為投資者因其高增長而獲得回報。不過，現在的不同之處在於，投資者不再願意為增長支付高倍數。

在大衰退後的低通脹時期，投資者可以證明等待盈利是合理的，因為他們的資金價值並沒有大幅惡化。現在，我們正處於通脹居高不下的時期，這意味著更高的利率和更低的估值。

因此，投資者需要低市盈率股票或高收益股息股票，在所有市場條件下都能合理預測收益。Shopify 兩者都不是，因為它的遠期市盈率為 313 倍。分析師預計，到 2025 年底，遠期市盈率將降至 37 倍，但大多數投資者此時不願意等待那麼久。

業務基礎

儘管估值很高，但基礎業務基本面依然強勁。除了過去兩年的大幅增長外，其收入預計將在 2022 年同比增長 25.7%。

此外，快速瀏覽其網站流量可以看出，訪問者數量持續穩定增長。

這應該有助於讓投資者相信 Shopify 可能能夠實現其增長目標。不過值得一提的是，該公司已經下調了 2022 財年的指引，如果再次下調也不足為奇。

許多公司報告說，他們開始看到消費者需求放緩，尤其是在非必需品零售方面。由於 Shopify 的大部分收入來自交易費用，因此消費者支出放緩將對財務業績產生不利影響。

華爾街的看法

轉向華爾街，Shopify 根據過去三個月分配的 15 次買入、11 次持有和 2 次賣出，給出了中等買入共識評級。Shopify的平均 目標價 為 784.60 加元，意味著 88.5% 的上漲潛力。

最後的想法

從長遠來看，Shopify 很可能會繼續實現顯著增長並獎勵耐心的投資者。然而，隨著通脹持續升溫，該股可能會繼續出現大幅波動。