阿里巴巴(BABA.US)是在盈利之前買入嗎？

在周四的市場行動開始之前，阿里巴巴 ( BABA )將登上盈利板塊並公佈 F4Q22 的財務狀況。最新的季度更新是在中國經濟萎縮、供應鏈困境和最近的零 COVID 封鎖的背景下發布的。

考慮到這些因素，貝爾德的五星級分析師科林塞巴斯蒂安認為，在印刷之前，對 F23 的前景進行一些修改是有必要的。

分析師現在預計 F1Q23（6 月）收入將同比增長 4%，達到 2147 億日元，低於之前預測的 2284 億日元。中國商務和國際商務領域的收入分別為 1448 億日元和 159 億日元，而此前預期為 1574 億日元和 167 億日元。塞巴斯蒂安的全年預測現在要求收入為 9457 億日元，低於之前估計的 9593 億日元。

新修訂的估計“主要反映了中國國家統計局公佈的 4 月份電子商務和零售銷售減速”。“此外，”塞巴斯蒂安解釋說，“我們認為，最近某些城市與大流行相關的封鎖帶來的額外阻力可能會影響新零售和廣告收入。”

F1Q 和 FY23 EBITA 估計也分別下調；這些現在分別為 450 億日元（利潤率為 20%）和 1498 億日元（利潤率為 15.8%，而之前為 18.6%）。

儘管存在“近期不利因素”，但該公司對創新和產品開發的持續關注令人鼓舞，並且有跡象表明中國互聯網公司的運營環境可能正在“正常化”。

“如果這被證明是準確的，”這位分析師說，“我們相信，從長遠來看，股價可能會出現實質性上漲。然而，就目前而言，我們認為管理層對近期增長和利潤率的態度可能保持謹慎。”

財報電話會議上需要注意的其他事項包括最近的封鎖對供應鏈的影響、監管環境的狀況、淘寶交易和淘菜的進展、雲部門的增長和利潤率以及公司的資本支出計劃。

總而言之，Sebastian 重申了對 BABA 股票的增持（即買入）評級以及 144 美元的目標價。如果他的論文成功，可能會有約 75% 的潛在上漲空間。

總體而言，分析師目前完全支持阿里巴巴；僅基於買入（總共 18 次），該股擁有強烈的買入共識評級。股價為 82.47 美元，其 168.79 美元的平均目標價表明在一年的時間範圍內有約 105% 的增長空間。