Roblox(RBLX.US)：這位分析師認為有足夠的理由保持看漲

Roblox ( RBLX )最新的季度更新絕不是成功的。在線遊戲平台錯過了收入，更明顯地錯過了底線。德意志銀行的Benjamin Black表示，此次失誤（約 6800 萬美元的調整後 EBITDA 比華爾街估計的 1 億美元低 30% 以上）是由於開發商支出、員工人數和基礎設施成本（如信託和安全支出。

也就是說，投資者對印刷品反應積極，布萊克主要將其歸因於管理層在財報電話會議上發出的看漲聲音。

一方面，該公司對用戶獲取和保留趨勢表示樂觀。這尤其適用於它在大流行高峰期間獲得的用戶。例如，在 Covid 之前，對於美國 9-12 歲的人群（該公司的重要人群）來說，DAU（日均用戶）為 200 萬，其中每週在平台上花費的時間少於 500 萬小時。在大流行期間，這一數字增長到 300 萬個 DAU，每週花費 1000 萬小時。現在，該公司已經掌握了 300 萬用戶，這些用戶每週花費 800 萬小時。

“這種保留比我們之前的預期要好，因此我們認為反映了後 COVID 世界中潛在的粘性用戶群，”布萊克說。

該公司還在進軍海外，布萊克認為那裡“有很大的發展空間和進一步增長的空間”。例如，對印度數據中心的投資幫助推動了“快速增長”，用戶同比增長 160%，日活用戶數接近 100 萬。此外，該公司還著眼於日本的用戶增長。

還有一些旨在增加貨幣化的舉措，有一個專門的“經濟”團隊“專注於推動每小時的貨幣化”。該團隊的目標是三個主要領域——發現、廣告和 UGC 目錄——以產生更多增長。

“總體而言，”布萊克總結道，“我們從第一季度開始對用戶增長的可持續性充滿信心，並且對留存動態感到非常驚訝，特別是因為它與鎖定期間獲得的用戶有關。”

因此，布萊克重申了對 RBLX 的買入評級，儘管由於“較低的估計和較低的市場倍數”，目標價從 60 美元下調至 45 美元。不用擔心，這個數字仍然意味著比當前水平有 38% 的上漲空間。

從基於 9 次買入、5 次持有和 1 次賣出的共識細分來看，該股聲稱是中等買入共識評級。考慮到平均目標價為 42 美元，該預測要求一年內上漲 29%。