Sundial’s(SNDL.US)：瀕死體驗，還是大幅折扣交易？

在通脹持續升溫和利率上升的背景下，許多行業在 2022 年的日子都不好過。負面的宏觀發展影響了日晷 ( SNDL )最新季度報告的各個方面。

這家加拿大大麻公司的總淨收入為 1760 萬加元，環比下降約 29%，因為季節性銷售放緩達到頂線。由於批發和省級分銷商的銷售額均受到打擊，大麻淨種植量環比下降 31% 至 880 萬加元——分別下降約 64% 和 14% Q/Q。

隨著公司向高端吸入品類別邁進，並不再提供折扣產品，Canaccord 分析師Shaan Mir認為該業務將面臨進一步的“近期挑戰”。“話雖如此，”分析師補充道，“我們確實相信，新產品的推出將有助於推動省級銷售渠道從 FQ2/22 開始的適度連續增長（年初至今有 159 個新產品上市）。”

零售額也環比下降 24.5%，從 F4Q21 的 1000 萬加元降至約 750 萬加元。該公司目前在加拿大擁有 183 家大麻零售店，儘管考慮到大多數重要市場的“零售飽和”，管理層先前發出的噪音，但 Mir 預計 Sundial 將“放慢”開店的步伐。

好的一面是，現金運營支出從 1310 萬加元降至 1190 萬加元，環比增長 9%。然而，加上疲軟的收入、“低利潤率”以及公司投資部門 adj 的收入減少。EBITDA 顯示本季度虧損（60 萬加元），而 FQ4/21 的利潤約為 1840 萬加元，遠低於 Mir 預測的約 1000 萬加元。

因此，沒什麼好說的，因為 Mir 重申了持有評級和 0.6 美元的目標價。儘管如此，如果達到這個數字，投資者將在一年內鎖定 45% 的收益。（要查看 Mir 的記錄，請單擊此處）

在過去的 3 個月裡，只有另一位分析師審查了 SNDL 的前景，他們同意 Mir 的預測，這給予該股持有共識評級。結合 Canaccord 分析師的目標，平均目標價為 0.59 美元，這意味著 12 個月的上漲空間為 43%。