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元宇宙視界|投資熱度高漲，元宇宙概念股為何“熄火”？

港股研究 2022-05-07 0:05:11 64

目前，中國內地各大城市、各行各業的企業及協會組織都積極展開對元宇宙前瞻性布局之際，二級市場概念股板塊卻突然間“熄火”，出現背道而馳的情況。

1.元宇宙投資潮一浪高過一浪

“世上只有一種一種英雄主義，就是認清了生活的真相后依然熱愛生活！”——羅曼·羅蘭

如果說，2021年是“元宇宙”新興概念建立認知的一年。

那么，2022年就是“元宇宙”被認可及肯定的一年，亦是元宇宙密集發展的重要時間點。

2022年初至今，元宇宙賽道較去年要更加的熱鬧，全球各國、各方資本、各地政府、各大科技巨頭不約而同、蜂擁而至的角逐元宇宙賽道。

2022年3月，Meta、小冰、NVIDIA宣布在日本共同成立亞洲首個元宇宙全生態聯合體；韓國直接宣布投資2,237億韓元（約合人民幣11.74億）建設元宇宙生態系統。

回看中國，“元宇宙”不僅成為今年兩會重要的議題，也成為各地政府數字經濟發展中重要的一環。

2022年初至今，包括廣東、江蘇、浙江、山東、福建、四川等在內多個省份的核心城市，都密集發布元宇宙及相關產業的發展計劃、措施和行動計劃，爭搶元宇宙產業賽道發展先機，而且投資熱度更是一城高過一城。

特別是今年4月份以來，專項政策、發展計劃和應用場景等推動元宇宙發展的項目不斷出臺，爭搶“頭名”。

4月6日，廣東省廣州市正式發布粵港澳大灣區首個元宇宙專項扶持政策“元宇宙10條”，直接開出“三個五百萬”補貼獎勵，以吸引元宇宙產業相關的企業、人才。

4月30日，閩西北首個元宇宙智慧商圈及紅色智慧商圈在福建三明萬達廣場啟動；

5月5日，四川天府新區召開2022首屆天府元宇宙大會。天府新區元宇宙產協會圍繞會展、生命健康、人工智能、光顯技術、視覺影像等12個領域，成立12個四川天府新區天府元宇宙研究院，力爭成為國內元宇宙研究的頭部研究院。此外，天府新區元宇宙產業和企業向全球開放了10億元的場景機會。

內地各大城市在元宇宙產業前瞻性布局的態度都如此積極，各行各業的企業以及協會組織，自然也是蜂擁而至，爭搶“頭名”。

例如，騰訊（00700.HK）、百度(09888.HK)、阿里巴巴(09988.HK)、網易(09999.HK)、字節跳動、華為等國內科技巨頭，率先在自身熟悉的領域，加大在硬件（AR、VR等）、社交、游戲領域投資步伐，以搶占元宇宙產業發展先機。

與此同時，“元宇宙”也被不少上市企業視為公司轉型、實現困境反轉重要的“機遇”。

3月30日，藍色光標（300058.SZ）旗下“藍宇宙”營銷空間正式上線入駐百度希壤，成為國內首個“元宇宙營銷空間”；

4月7日，藍思科技（300433.SZ）竟然變更募投計劃，全面加碼“元宇宙”AR/VR業務，以謀求更加穩健的發展；

4月26日，歐菲光（002456.SZ）首次成立元宇宙事業部，負責VR/AR領域的光學鏡頭、影像模組、光機模組和整機組裝制造等；同日，兆訊傳媒（301102.SZ）表示未來發展將瞄準元宇宙。

作為元宇宙的重要應用方式之一的NFT（全稱Non-Fungible Tokens，中文翻譯為“不可同質化代幣/不可替代代幣”。），更是成為各行各業連接“元宇宙”概念的最快通道，真正實現了什么叫做“萬物皆可元宇宙”。

例如，近日，比亞迪、李寧、361度等制造業領域的上市企業都能輕松推出NFT產品。可見當前“元宇宙”這新興市場的火熱。

2.云宇宙概念股背后的“焦慮”

有意思的是，在各大城市、各行各業的企業及協會組織都積極展開對元宇宙前瞻性布局之際，二級市場概念股卻突然間“熄火”，投資情緒直接降至冰點。

據富途數據顯示，截至2022年5月6日收盤，年初至今A股市場元宇宙概念股板塊跌幅為42%，遠高于上證指數跌幅的17.5%和深證指數跌幅的27.2%。其中，中青寶（300052.SZ）、天舟文化（300148.SZ）、湯姆貓（300459.SZ）等明星元宇宙概念股跌幅均超40%。

“新興市場會讓人們變得更投機，中國市場其實一直有像賭場的這種特性。”——沃倫·巴菲特

正如老巴所言，當前火熱的“元宇宙”新興概念，自2021年橫空出世以來，中國市場對“元宇宙”的熱衷程度遠超其他地方，投資及投機熱度交替上升。

無可否認，在元宇宙概念風口剛起之際，二級市場的投機行為已經超過一般人所理解的理性投資范疇。

不知多少投資者還記得，在去年元宇宙概念大火之時，官媒人民日報更是直接發文希望人們在“萬物皆可元宇宙”的熱潮之下，要理性看待，下結論前不妨“讓子彈飛一會兒”。

最后呢？元宇宙概念股繼續飆漲，散戶天天在股吧曬出賺了多少錢，不斷推高了投機的情緒。

失去理性投資的原因呢？

從投資者機構及專業能力角度來看吧。

一、目前，A股大多數散戶投資者專業的投資能力先天不足，持股周期短和賺錢效益快的投機策略，自然成為以游資為代表的散戶投資者的青睞。炒作題材、概念就為散戶投資者最鐘意的炒股方式之一。

二、由于元宇宙產業還出發展初期，絕大數元宇宙概念股主營業務收入并非是元宇宙相關產業貢獻，專業投資機構自然很難參與，以觀望為主。

這就導致很多新興概念及題材一問世，在一級市場還未有建樹之前，二級市場就先火一把，出現散戶定價一邊倒的局勢，漲跌很大程度就看情緒。

隨著各大城市加大在元宇宙產業前瞻性布局，出現了少部分投資者以企業是否有布局“元宇宙”，給企業未來發展進行加減分。疊加跨界、轉型進入元宇宙賽道企業增多。這也引發大量的上市企業擠破腦袋都要往里沖，似乎不沾點“元宇宙”的概念，都會被人笑話。

隨著NFT、AR、VR等元宇宙應用領域參與者愈來愈多，加入到元宇宙概念股板塊的企業越來越多，投資稀缺性逐步減弱，以及海外以Meta(FB.US)、Roblox（RBLX.US）等元宇宙明星股股價重挫。獲利盤快速退出、賺快錢效應減弱，元宇宙概念股投資情緒出現了過山車般的走勢。

思考：

短期內，元宇宙概念股的“熄火”并不能等同于賽道前景不可期的論斷。

從新興產業生命周期視角（起步期，成長期，成熟期，衰退期）來看，目前，元宇宙這個新興市場仍處于起步期階段。

雖然目前各地都在前瞻性布局元宇宙，但政策、技術升級等多方支持力度還是遠遠不夠，距離理性的虛實互通狀態，在技術層面、法律層面、道德倫理層面，都還有很長一段路要走。

在這個過程中，二級市場云宇宙概念股競爭格局也會不斷更新換代，每次政策面或基本面利好消息，都會引發投資與投機、看多與看空的頻繁碰撞，市場波動也會異常的激烈。屆時，壓對企業并獲得超額收益的投資者會一戰封神。反之，則成為元宇宙賽道中的匆匆過客。

“只有當市場條件成熟時股票才會上漲”——索羅斯。

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