金價快重返1980！美國PPI漲幅超出預期 普京稱俄烏談判陷僵局 刺激油價挑戰110美元價位

美國3月生產者物價指數(PPI)漲幅刷新歷史紀錄，而且超越市場所預期，帶動黃金14日亞市早盤報在1977.96美元，快要重返1980美元位置。在俄烏戰爭進展方面，俄羅斯總統普京表態，兩國談判正陷入新僵局，全球市場恐怕更難見到俄羅斯石油，刺激油價挑戰110美元價位。

美國勞工部周三公布的美國3月生產者物價指數(PPI)年增11.2%，高于市場預期的年增10.6%，改寫歷史新高，顯示出通脹持續惡化，市場幾乎篤定美聯儲5月利率會議將升息2碼。美聯儲理事華勒(Christopher Waller)受訪時預期，通脹可能在3月份觸頂，并且將開始回落。

同日稍早，英國公布3月消費者物價指數(CPI)年增7%，是1982年3月以來最大增幅，月增率1.1%，兩者雙雙高于市場預期。

政經消息方面，美、歐、英各國宣布對俄羅斯祭出一波波制裁，美國總統拜登周二首次譴責俄軍在烏克蘭針對平民犯下的暴行是種族滅絕，俄羅斯外交部周三宣布，制裁美國眾議院398名議員，這些制裁對象將永久禁止入境俄羅斯。

俄烏戰爭似乎會拖得更久，普京周二發表近期罕見的公開談話，形容與烏克蘭的和平談判已經走到“死胡同”，并矢言在烏東頓巴斯地區(Donbas)所謂的軍事行動會持續下去，直到達成目標。

聯合國秘書長古特瑞斯(Antonio Guterres)警告說，俄羅斯是全球主要石油及天然氣出口國，烏俄兩國都是谷物主要生產國，俄烏戰爭促使供應鏈中斷，糧食、能源及金融等三大危機正引發窮國經濟崩潰。

全球新冠疫情持續蔓延，美國約翰霍普金斯大學(Johns Hopkins University)數據指出，全球確診數已飆破5.01億例，死亡數突破618萬例。全球184個國家/地區接種超過114億劑疫苗。

美國股市消息方面，美股最新財報季以摩根大通等銀行股打頭陣，摩根大通第一季獲利銳減42%。FactSet數據顯示，分析師研判在通脹、俄烏戰爭、美聯儲緊縮政策影響下，標普成分股獲利預期僅增長4.5%，為2020年第四季以來最低，銀行股首季獲利預期約達280億美元，較前一年同期大跌36%。

貴金屬市場：

SIA財富管理公司首席市場策略師Collin Cieszynski表示，金價大部分漲幅來自英國通脹數據，并在美國公布PPI后繼續上揚。他繼續說道：“目前所有經濟中斷都導致通脹飆升，包括戰爭、封鎖、供應鏈瓶頸，這些事件的影響力似乎都大于升息。”

ED&F Man資本市場分析師Edward Mier提到說，黃金正在忽視美國利率上升的事實，幾乎只把注意力放在通脹上。黃金雖然是規避通脹與地緣政治風險的工具，但美國利率上升，不只會提高持有黃金這種不付息資產的機會成本，也會推升美元，即黃金計價的單位。

美元指數周三盤中一度因美聯儲官員的鷹派發言漲至兩年高點，但之后回吐部分漲幅，美債收益率也回軟。美國前一日公布的3月CPI年增率沖上至少40年新高，不過月增率連續第二個月放緩。

AvaTrade首席市場分析師Naeem Aslam提到說：“雖然美國通脹可能觸頂了，但交易員清楚知道，通脹不會一夜之間就從目前的水平下降。另一個重點在于，如果通脹真的觸頂，美聯儲未來的政策軌跡將不會像現在這么鷹派，因此為金價提供支撐。”

ActivTrades資深分析師Ricardo Evangelista指出：“烏克蘭戰爭進入新一階段，俄羅斯集中火力攻擊東部，可能再度提振黃金的避險魅力，創造進一步上漲的空間。”紐約商品期貨交易所(COMEX)其他金屬漲跌互見，白銀、白金上漲，銅、鈀金下跌。

原油市場：

原油期貨價格13日漲近4%，主要因普京表示俄烏談判陷入僵局，引發市場擔憂全球市場流失更多俄羅斯石油。即使美國官方數據顯示，上周國內原油庫存大幅攀升，以及汽油和蒸餾油庫存下降后，原油價格仍持續走高。

路透社報道稱，由于制裁和物流問題，俄羅斯石油和凝析油產量周一已降至1000萬桶/日以下，觸及2020年7月以來最低水平。國際能源署(IEA)發布月報，稱美國及其盟國釋放儲備石油的舉措(IEA也協調釋放)應有助于填補俄烏戰爭爆發后大量流失的供應量。盡管如此，IEA仍估計下個月之前，全球市場恐流失高達300萬桶/日的俄羅斯原油。

因應擁有2500萬人口的上海實施封城，IEA將今年石油需求預期下修26萬桶，達9940萬桶/日。與此同時白宮表示，美政府計劃允許在夏季銷售含15%乙醇含量的汽油，此舉平均每加侖可節省下10美分。

價格期貨集團高級市場分析師Phil Flynn表示，汽油價格會稍微下降一些，但隨著駕駛的里程數越多，加入的汽油就越多，換得的利益就小，且就“在加油站省錢”這一點來說，夏季使用15%乙醇含量的汽油的好處可能“微不足道”。

美國能源資訊署(EIA)周三公布，上周截至4月8日止，美國原油庫存增加940萬桶，但戰略石油儲備(SPR)上周庫存減少390萬桶。據S&P Global Commodity Insights調查，分析師平均預測上周截至4月8日止，原油庫存增加30萬桶。美國石油協會(API)周二晚間公布，上周原油供應量增加近780萬桶。

Sevens Report Research聯合主編Tyler Richey表示，原油供應增加，部分原因是煉油廠運行率意外地急劇下降，造成汽油和蒸餾油庫存下降。另外，EIA也公布上周汽油庫存減少360萬桶、蒸餾油庫存減少290萬桶。

根據S&P Global Commodity Insights調查，分析師平均上周汽油庫存下降80萬桶、蒸餾油庫存下降150萬桶。然而，產品供應量(一種隱含需求的衡量標準)下降100萬桶以上，達到每日1880萬桶，為2021年6月以來最低水平。Richey表示，這點表明高油價已經開始令消費者需求承壓。EIA公布，上周俄克拉荷馬州庫欣、紐約商品交易所交割中心的原油庫存小幅增加40萬桶。