高盛：體育用品股最新評級及目標價(表) 行業首選李寧(02331)

高盛發布研究報告稱，體育用品行業首選李寧(02331)(“確信買入”名單)，因其利潤最具韌性，得益于精簡的庫存水平、靈活的成本結構和健康的品牌勢頭，目標價由104港元下調至96港元，估值水平相當預測2026財年30倍。另將滔搏(06110)目標價由11.3港元下調至9.8港元；該行還將寶勝國際(03813)目標價由1.9港元下調至1.8港元，評級均維持“買入”。

高盛考慮到最近疫情發展，將中國體育用品股2022-24年的盈測下調2%至28%，以反映今年第二季的挑戰和對第三季的影響。至于復蘇路徑的能見度仍不穩定，取決于政府的疫情防控措施。