Lam Research(LRCX .US)：盈利能力強，估值合理

Lam Research(LRCX)為半導體行業設計、製造和供應晶圓製造設備和相關服務。其產品包括等離子蝕刻、薄膜沉積、晶圓清洗和光刻膠剝離。  

LRCX還為製造業生產和供應後端晶圓級封裝(WLP)設備。它成立於1980年，總部位於加利福尼亞州矽谷，此後已將業務範圍擴展到亞洲和歐洲。  

公司在行業內具有競爭優勢，增長勢頭強勁，盈利能力強。儘管如此，我對股票持中立態度。  

優勢  

Lam Research Corporation為Kioxia、英特爾(INTC)、三星電子、美光科技(MU)、長江存儲科技、SK海力士和台積電(TSM)等大型全球客戶發揮關鍵作用。其產品應用影響著計算機、軍事、航空航天和通信行業，因此它是全球經濟不可或缺的一部分。  

憑藉其強大的知識產權和展示的創新和技術實力，Lam Research在其行業內確立了強大的競爭地位。  

最近的結果  

在其第二財季，LRCX創造了42.3億美元的收入。它公佈的美國公認會計原則毛利率為46.8%，美國公認會計原則營業收入佔收入的百分比為31.7%，美國公認會計原則攤薄後每股收益為8.44美元。  

同時，其非美國通用會計準則毛利率為46.8%，非美國通用會計準則營業收入佔收入的百分比為32.0%，非美國通用會計準則攤薄後每股收益為8.53美元。這些數字反映了公司持續的出色表現。  

資產負債表也保持良好狀態。現金和現金等價物、短期投資以及受限制的現金和投資餘額增加至56億美元，比上一季度增加7億美元，儘管該公司投入了4.15億美元用於股票回購和2.11億美元用於股息。  

估值指標  

LRCX股票目前看起來略微被低估，因為其遠期EV/EBITDA比率為10.9倍，是其歷史平均水平的11.3倍，其遠期市盈率是13.7倍，是其歷史平均水平15.3倍。  

華爾街的看法  

根據華爾街分析師的說法，根據過去三個月分配的12次買入、6次持有和零賣出評級，LRCX獲得了中等買入共識評級。此外，LamResearch的平均目標價為737.53美元，上行潛力為52%。  

總結和結論  

Lam Research是一家領先的半導體行業公司，最近一直享有強勁的盈利能力。最重要的是，華爾街分析師普遍看好它，平均目標價意味著未來12個月有巨大的上漲潛力。  

另一方面，它在一個週期性行業中運作，這使得它更加不穩定。因此，投資者可能要考慮採取保守的方法，等待股價大幅回調，然後再在這裡增持。