出色的第四季度之後，Salesforce(CRM.US)股票停擺

Marc Benioff被誤解的企業軟件帝國Salesforce(CRM)的股價在過去五天下跌了3%。我看好CRM股票。  

2023財年的指導令人鼓舞。儘管如此，投資者似乎對CRM股票接下來應該走向哪個方向感到困惑。  

Salesforce的股價似乎仍然很貴，市盈率超過140倍。與此同時，該公司擁有令人羨慕的增長前景。  

增長可能會有所放緩，但營業利潤率正朝著正確的方向發展。這是一個很好的跡象，因為該公司希望提高進入更高利率環境的盈利前景的門檻。  

是不是Salesforce現在正處於最佳狀態，因為它不再是銷售增長游戲，而是盈利增長者？我認為可能是。  

Salesforce有超過估計的訣竅。即使在它前面有一個提高的標準，我也不懷疑未來的井噴，因為該公司繼續在Slack中發揮出最好的水平——許多投資者對此嗤之以鼻。  

鑑於Slack交易的時機（在昂貴的科技股災難性拋售之前），許多人對CRM股票持謹慎態度是可以理解的。  

不過，我確實認為貝尼奧夫會在適當的時候撤回收購，重點是將最近收購的技術提升到一個新的水平，並通過Salesforce的綜合軟件套件來增強它們。  

大盈利擊敗  

Salesforce第四季度的銷售額為73.3億美元，同比增長26%，結束了2022財年同比增長25%的收入。  

聯合首席執行官馬克·貝尼奧夫本人對結果感到滿意，並有足夠的信心提高其2023年第一季度和全年的指導。  

與往常一樣，貝尼奧夫將目光投向了在新財年鞏固其優勢，著眼於提高銷售額、利潤率和現金流。  

事實上，這正是投資者希望在利率上升的環境中從成長型公司那裡聽到的。展望未來，管理層重申利潤率每年可增長多達125個基點。  

儘管有節拍和加薪，但投資者似乎並不熱情。該股在開盤時獲得提振，但當天收盤微弱，最終在周三的盤後交易中被拋售。  

難道投資者仍然對Slack以及貝尼奧夫進行另一項大規模技術收購的潛力感到不安嗎？  

可能。Slack集成可能會拖累利潤率。也就是說，我認為貝尼奧夫最終會被證明是正確的。在我看來，廣受歡迎的工作消息傳遞平台是Salesforce有趣產品的一個非常有效的入口。  

華爾街和投資者很可能會忽視Slack對Salesforce增長的長期影響。利潤率仍然強勁的事實讓我相信貝尼奧夫繼續以他令人難以置信的努力踩油門。  

華爾街的看法  

根據TipRanks的分析師評級共識，CRM股票是強力買入。在28個分析師評級中，有24個買入建議和4個持有建議。  

Salesforce的平均目標價為303.19美元，意味著上漲49.6%。分析師的目標價從每股225美元的低點到每股375美元的高點不等。  

CRM股票的底線  

Salesforce的另一個好季度是在書本上。隨著增長保持在20%以上，而該公司希望提高利潤率，我認為CRM股票是少數幾家在高科技技術拋售中應該獲得免費通行證的公司之一。  

可以說，Salesforce正在順利加入FAANG籃子中的老大哥之類的行列。如果貝尼奧夫繼續像這樣超越自己的期望，同時在併購方面變得更加安靜，我認為將很難再忽視CRM股票。