阿里巴巴(BABA.US)：頂級分析師表示，長期機會依然存在

俄羅斯對烏克蘭的入侵已經對當前的世界秩序產生了影響，並將引起遠遠超出該地區的共鳴。除了地緣政治影響之外，金融、貿易和商業都會受到影響。  

阿里巴巴（BABA）也會感受到嗎？畢竟，俄羅斯是阿里巴巴全球速賣通業務的最大市場。  

也許是這樣，但鑑於在Ali Express Russia開展的業務並未在阿里巴巴的業績中得到整合，Baird的ColinSebastian認為在俄羅斯/烏克蘭的業務“相當有限”。“我們認為這家合資企業的估值存在風險，”這位五星級分析師接著說，“儘管對公司來說仍然是一筆相對較小的投資。”  

無論如何，塞巴斯蒂安認為這家中國電子商務巨頭還有其他問題需要解決。最近的F3Q業績“反映了宏觀/零售業放緩的背景以及影響核心零售增長的激烈競爭。”加上大流行的逆風，這些都導致中國的零售和電子商務銷售放緩。  

考慮到對商家的補貼和費用減免的影響，儘管GMV正增長，但CMR（客戶管理收入）較去年同期下降了約1%，而服裝和日用百貨品類的增長放緩也起到了一定的作用。悲觀的表現。此外，該公司看到成熟市場和更多農村地區的競爭加劇。  

為了應對這些發展，貨幣化已被“放在次要位置”，公司專注於“擴大客戶群並提高參與度”。  

與此同時，國際業務訂單增長保持強勁（增長18%），該公司正在進軍本地服務（訂單增長22%），重要的是，塞巴斯蒂安說，阿里巴巴“在社區購買和淘寶方面取得了更大進展交易，有助於對抗競爭平台。”  

並且有足夠的證據表明該公司能夠應對當前的挑戰。“最大的收穫是，儘管近期面臨宏觀和競爭逆風，阿里巴巴仍然專注於長期增長，”塞巴斯蒂安總結道，“我們繼續看到公司以技術為導向的電子商務和雲服務平台具有重要價值。”  

因此，分析師維持增持（即買入）評級，儘管目標價從180美元下調至160美元，這意味著該股未來一年有約52%的增長空間。（要查看塞巴斯蒂安的記錄，請單擊此處）  

總體而言，過去3個月有23位分析師發布了BABA評論，其中21位表示買入，2位建議持有，所有分析師均給出強烈買入的共識評級。平均目標價為178.53美元，如果實現，投資者預計12個月的回報率為69%。