丹納赫(DHR.US)：展望未來，增長空間很大

丹納赫公司(DHR)是全球品牌產品和服務提供商，用於解決全球生命科學和環境問題的診斷和研究活動。  

該公司總部位於哥倫比亞特區華盛頓，擁有20家子公司和約80,000名員工。DHR股價最近下跌，過去三個月下跌約10%。  

這應該是暫時的，因為股票已經陷入股市輪動，投資者退出某些行業。這些行業包括醫療保健，而投資者增加了能源、消費者防禦和金融服務等其他行業的頭寸。  

這些投資者這樣做是為了利用石油和天然氣價格的急劇上漲，對沖令人擔憂的不確定性，或者在幾乎可以肯定的美聯儲加息之前重新平衡他們的頭寸。  

最近的下跌不是由於缺乏基本面。相反，公司財務穩健，經營回報高於行業平均水平。公司運營的環境也將在此過程中創造進一步的增長機會。  

因此，我看好這隻股票。  

第四季度收益  

對於2021年最後一個季度，丹納赫報告的調整後每股收益為2.69美元（比市場普遍預期的中值高0.17美元），總收入為81億美元。收入超出分析師預期1億美元。  

調整後每股收益同比增長近30%，而總收入同比增長超過20%。  

該公司還報告了2021年全年的財務狀況，值得注意的是運營現金流同比增長近35%至84億美元，自由現金流同比增長超過30%至71億美元。  

展望和強勁的前景  

為了讓經濟持續增長，同時又要公平、包容和可持續，現代社會必須健康，消費以支持生產，同時尊重環境。因此，在後一方面，社會被要求將浪費和污染活動減少到消除的程度。  

丹納赫和其他行業參與者正在支持科學家創建具有上述特徵的面向未來的社會。  

因此，丹納赫和其他運營商在非常有利的環境中開展業務，並被視為目標成功的戰略盟友。  

丹納赫擁有充分利用出現的增長機會的技能、人力和財力資源。其中一個機會是由COVID-19創造的，因為科學現在必須努力確保預期壽命盡可能少地受到大流行以及疫苗和抗病毒治療的影響。  

需要難以置信的資源來資助有關該主題的研究，而丹納赫作為診斷和研究技術的領導者，肯定會加入這項使命。公司可以依靠知名品牌的產品和服務打入下一個市場。  

經濟狀況  

雖然公司可以在營運資金方面做得更好，但基本條件穩健，AltmanZ評分為8.5，PiotroskiF評分為7。儘管總債務（截至2021年12月30日為222億美元）超過總現金手頭的8.5倍，31.4的利息覆蓋率表明所有債務的利息費用很容易支付。  

因此，長期投資者的投資組合中不應缺少該股票。  

股息記錄  

該公司連續28年派發股息。自2017年以來，股息每年增長8.2%。丹納赫目前支付每股普通股0.21美元，截至撰寫本文時，股息收益率為0.3%。而標準普爾500指數的收益率為1.3%。  

估值  

儘管股價在50天移動平均線約300美元以下和200天移動平均線約294美元易手，但該股可能並不便宜。  

該公司預計今年基礎業務表現放緩的一些不利因素可能會推低股價。但是，我不認為這會導致明顯的弱點，從而使等待更好的價格值得考慮。所以我同意華爾街的以下共識。  

華爾街的看法  

在過去三個月中，九位華爾街分析師發布了DHR的12個月目標價。該公司基於8次買入、1次持有和0次賣出評級，獲得了強烈的買入共識評級。  

丹納赫公司的平均目標價為342.89美元，意味著25.5%的上漲潛力。  

結論  

暫時的逆風正在推動這隻股票下跌一點。它們可能會在接下來的幾個月內保持不變。一旦重新獲得動力，該股票注定會快速增長。這將會發生，因為丹納赫的業務建立在堅實的基礎之上，並有助於實現可持續、公平和包容性增長的全球共同目標。