英特爾(INTC.US)：未來五年至關重要

由於 Wintel 聯盟，英特爾 ( INTC ) 一直是個人計算機領域的主導力量。研究公司 Gartner 表示，這家芯片製造巨頭是 2020 年按收入計算的全球第一大半導體供應商。英特爾在 2020 年的市場份額為 15.6%，而第二大供應商三星的份額為 12.5%。然而，英特爾最近經歷了一段艱難的旅程。

INTC 的股價較去年初的峰值下跌了近 30%，增長放緩以及一些令人印象深刻的收益報告讓投資者密切關注。

這家公司能否擺脫這種恐慌，還是投資者會繼續前進？我仍然略微看好這隻股票；這就是為什麼。

英特爾的基本面分析

就芯片製造商而言，英特爾通常被稱為傳統股票。該公司的市場份額大幅下降，英偉達 ( NVDA ) 和 AMD ( AMD ) 等競爭對手獲得了市場份額，尤其是在高端計算市場。

這給英特爾的利潤率帶來了壓力，最近幾個季度，英特爾的利潤率無疑受到了衝擊。

在英特爾最近的收益報告中，該公司確實記錄了 205 億美元的收入，比預期高出 13 億美元，同比增長 3%。也就是說，與競爭對手相比，英特爾兩位數收入增長的日子顯然是有限的。此外，該公司的 GAAP 收入創下歷史新高，但再次比上一年僅增長 1%。

歸根結底，英特爾確實每股盈利 1.13 美元，導致該公司今年將股息提高了 5%。

總的來說，這些並不是可怕的數字。然而，鑑於我們所看到的困擾全球電子市場的芯片短缺，人們可能會期望更高的收入數字。作為該領域的主要參與者，英特爾能否在市場上發揮其定價權仍不清楚。目前，似乎大部分定價權都在該公司的競爭對手手中。

也就是說，英特爾的資產負債表仍然強勁，這是一家支付可觀股息的公司。鑑於這家芯片製造商現金流的穩定性，英特爾約 3% 的收益率是長期投資者關注這隻股票的關鍵原因之一。

任何事情都有可能發生，這些現金流肯定不是鐵板釘釘的。競爭依然激烈，中期投資者對英特爾的看法存在重大風險。

然而，從總回報的角度來看，很難忽視這只頂級狗，它似乎準備在 2022 年發布更多創紀錄的數字。

芯片延遲可能繼續成為不利因素

過去困擾 INTC 庫存的主要不利因素之一是生產延遲。在前幾年，這些生產問題讓競爭對手進入並佔據了市場份額。在這個領域，市場份額是投資者考慮的關鍵因素。對此，投資者有些失望。

也就是說，該公司正在繼續在創新方面取得進展。該公司的 7 納米芯片就是一個例子。此外，該公司還宣布計劃斥資 200 億美元在亞利桑那州建造兩個新的半導體工廠。美國和歐洲的其他鑄造項目增強了投資者對中期的信心。

投資者現在的問題是英特爾是否具備長期主導地位的能力。這可能是許多投資者現在迷失於 INTC 股票的地方。

華爾街的看法

轉向華爾街，英特爾股票被持有。在 20 個分析師評級中，有 6 個買入建議、9 個持有建議和 5 個賣出建議。 

英特爾55.11 美元的平均 目標價 意味著 14.1% 的上漲潛力。分析師的目標價從每股 72 美元的高位到每股 40 美元的低位不等。

底線

隨著英特爾繼續朝著恢復其作為行業領導者的昔日榮耀前進，未來五年將被證明是至關重要的。預計到 2023 年，英特爾的成本結構將面臨壓力。半導體領域的增長催化劑將支撐公司未來五年的增長軌跡。

也就是說，這隻股票將繼續產生可觀的現金流並為投資者帶來可觀的股息。那些尋找更具防禦性的類似債券的股票的人可能想在這裡看看 INTC 股票。