2 隻大股息股票，收益率為 7%；分析師稱“買入”

事後看來，公平地說，2021 年是多頭的一年——但到目前為止，2022 年是從空頭開始的。在過去的三周里，市場正在從整體上漲進入修正區域，其中以科技股為主的納斯達克跌幅最為明顯——超過 10%。

華爾街專業人士對這種情況的處理方式有些分歧。多頭告訴我們這是正常的修正，堅持到底，我們將回到積極的領域。熊有一個不同的故事要講。其中最著名的是摩根士丹利的邁克威爾遜，他認為增長放緩和美聯儲貨幣政策轉變在不久的將來會給市場帶來壓力。

威爾遜認為，下個月市場將再次大幅下跌。“這種行為並不令人欣慰。我不認為任何人回家後都會覺得自己已經搞定了，即使他們買了低點，”他說，並補充說，現在公佈的第四季度收益和指導報告不太可能平息投資者的擔憂。

“我需要低於 4,000 的值才能真正具有建設性。我確實認為這會發生。” 這樣的下跌將意味著標準普爾指數從當前水平下跌至少 9%。在這種背景下，威爾遜建議投資者買入防禦性股票。

當然，這將我們帶到了股息股票。這些是經典的防禦性策略，為投資者提供了從股票升值和股息支付兩方面獲得回報的雙重途徑。

我們提取了最近受到華爾街股票觀察者喜愛的兩隻股息股票的信息。這些是強勁買入的股票，股息收益率約為 7%。這是詳細信息。

Ladder Capital (LADR)

我們將從房地產投資信託 (REIT) 開始，這是一個開始尋找高收益股息的合乎邏輯的地方。這些公司面臨向股東返還利潤的監管要求，並經常使用股息作為這些回報的載體。結果：可靠的股息，收益率遠高於大盤的約 2%。

Ladder Capital 專門從事商業抵押貸款，為商業房地產 (CRE) 領域提供資金。公司主營業務為高級首套房貸和浮動利率貸款，以商業地產為抵押。它還投資於 CRE 抵押貸款支持證券，並擁有和經營一系列商業地產。總體而言，截至 21 年第三季度末，Ladder 的資產超過 54 億美元。

該季度是該公司的最後一次報告，Ladder 的收益超出了預期。在底線，該公司報告的可分配收入為每股 14 美分，而預測為 9 至 10 美分。這標誌著 40% 的最低節拍，以及第二季度 40% 的收益。再加上該公司報告的 7.58 億美元現金和流動資產，不難看出該公司如何有信心維持其股息。

最近的股息是在 12 月宣布並於本月初支付，每股普通股 20 美分。在 2020 年春季削減股息後，Ladder 已連續七個季度將其保持在當前水平。按年化 80 美分計算，它的收益率高達 7%。

在 B. Riley Securities 對 Ladder 的報導中，分析師 Matt Howlett 指出，一些股票比其他股票更適合利率上升，而 Ladder 就是其中之一。

“由於投資者的注意力現在完全集中在更高的利率上，LADR 仍然處於獨特的位置，可以從 2022 年預期的 3-4 次加息中受益……LADR 是我們審查過的唯一一個其利率敏感性顯示為正 NII 的 CRE mREIT在利率方面。在 21 年第三季度，LADR 顯示為 1750 萬美元（每股 0.11 美元），利率同時上升 100 個基點。隨著投資組合轉向具有 LIBOR 下限的新生產，這種敏感性應該會增加，”Howlett 指出。

“由於股票交易價格為調整後或未折舊賬面價值的 0.9 倍，我們相信投資者仍有一個有吸引力的切入點……我們繼續預計 LADR 將在 22 年第一季度以核心收益覆蓋其 0.20 美元的股息，然後在 2022 年年中開始增加，”豪利特總結道。

這些評論以及 14 美元的目標價支持 Howlett 對該股的買入評級。他的目標表明它在今年剩餘時間內有 21% 的上漲空間。

現在轉向華爾街的其他人，其他分析師也在同一頁面上。有了 3 次買入，沒有持有或賣出，街上的消息是 LADR 是強買入。該股的平均目標價為 13.67 美元，股價為 11.72 美元，一年的上漲潛力約為 18%。

Redwood Trust (RWT)

我們正在研究的第二隻股息股票 Redwood Trust 是另一隻房地產投資信託基金。Redwood 專注於住宅房地產領域，投資於“resis”或住宅抵押貸款支持證券。該公司還投資於聯邦政府通過房地美和房利美支持的優質大型住宅貸款和多戶型證券。

Redwood 的股價去年穩步上漲，即使在今年 1 月份的低迷時期，該股在過去 12 個月中仍上漲了 48%。收益來自該公司一直在報告穩定的盈利收益——收益在 21 年第三季度大幅增長。在該季度，Redwood 報告了 8800 萬美元的 GAAP 淨收入，即每股 65 美分，幾乎是第二季度業績的 6 倍，是 2020 年第三季度收益的 9 倍以上。該公司還報告了穩健的資產負債表，截至 2021 年 9 月 30 日，無限制現金的強大儲備總額為 5.57 億美元。

巨額利潤和大量現金為可靠的股息奠定了基礎。Redwood 有保持付款的歷史，儘管由於 COVID 危機，它確實不得不在 2020 年春季削減付款。然而，從那以後，該公司一直在逐步增加股息。2020 年 6 月，此次降息使其每股普通股 13 美分；最近一次付款是 2021 年 12 月的 23 美分。

23 美分的股息支付連續增長 9.5%，並且是連續第四次增長。自從股息被削減以來，它已經提高了5次。目前的支付年化為每股普通股 92 美分，收益率高達 7.7%。

來自 BTIG 的 Eric Hagen 認為股息是這裡的一個關鍵點。他在最近關於 Redwood 的一份報告中說：“它今年每個季度都提高了股息，增強了在強勁的房價升值 (HPA) 以及支撐資本市場的大量流動性背景下產生的健康收益……我們仍然認為公司明年的總 ROE 至少能夠達到 14%，即扣除費用後的淨資產收益率約為 10.5%……”

根據這一前景，哈根將該股評級為“買入”，他的 14.50 美元目標價表明未來 12 個月股價有 19% 的升值潛力。

總體而言，最近有 5 篇關於 Redwood 股票的評論，雖然它們並不一致，但它們確實以 4 比 1 的比例打破了支持買入超過持有的觀點，這是一個強烈的買入共識觀點。該股的平均目標價為 15.20 美元，這表明當前交易價 12.10 美元有 25% 的上漲空間。