沃爾瑪(WMT.US)在電子商務競賽中的期望

市場上最具標誌性的零售巨頭之一，沃爾瑪 ( WMT )， 通常被認為是最安全和最具防禦性的零售商之一。幾十年來，事實證明這是真的。

然而，以亞馬遜為首的電子商務領域競爭的加劇，已將投資者的注意力轉向零售業的長期未來。數字零售已經成為目前最受投資者關注的零售。

作為一家主要的實體零售商，沃爾瑪有很多事情要做，這也是它一直在做的事情。沃爾瑪已經挺身而出，在電子商務競賽中打出了一些大本壘打。該公司的在線銷售正在飆升，這證明了沃爾瑪的品牌和提供每日低價的戰略。

這可以繼續嗎？時間會證明一切。但是，我看好沃爾瑪在這一領域的長期競爭能力。

保證金在短期內下降

從歷史上看，沃爾瑪的利潤率一直是投資者關注的焦點。沃爾瑪產生相當可觀的 1.6% 的股息收益率（考慮到所有因素）的能力依賴於強勁且最好是不斷增長的利潤率。

然而，沃爾瑪的利潤率在過去一年受到了打擊。供應鏈問題和銷售產品的利潤率較低導致了這一下降。問題是這些利潤問題是短期的還是代表長期的。

當然，越來越多的投資者可能認為這些保證金壓力將長期持續。一些人表示，通貨膨脹現在是一列失控的火車，目前沒有阻止通貨膨脹的力量。

此外，電子商務銷售的利潤率通常較低。由於這些佔沃爾瑪總收入的較高比例，這家零售商將難以跟上其歷史基本面。

另一方面，許多人認為沃爾瑪有能力控制通脹。是的，電子商務正在成為沃爾瑪業務中越來越重要的一部分。然而，該公司正在學習如何以盈利的方式整合這項業務。

沃爾瑪的利潤率最終在公司的控制範圍內。毫無疑問，近期壓力可能仍然存在。然而，沃爾瑪是一家公司，它找到了一種方法來穿越數十年的考驗和磨難，達到今天的目標。

這家零售商找到了創新方法來增加其核心藍領消費者群的利潤並保持低價。擁有自己的商店和整合全渠道方法只是沃爾瑪目前核心業務的兩個非常簡單但強大的驅動力。

線下業務的持續投資可能是電子商務利潤率擴張的關鍵驅動力之一。由於該公司能夠利用其現有的足跡來降低運輸成本，投資者將從中受益。因此，沃爾瑪可以被視為一個真正的綜合房地產公司，實體和數字零售業務建立在這個令人印象深刻的房地產基礎之上。

電子商務增長已被證明對沃爾瑪很重要

儘管對利潤率存在擔憂，但沃爾瑪的電子商務業務在一段時間內一直是這隻股票投資主題的核心。事實上，與梅西百貨 ( Macy 's) 等其他大型百貨公司相比，沃爾瑪在應對電子商務驅動的大流行環境方面表現更好。許多人指出，沃爾瑪的電子商務增長率實際上超過了亞馬遜，這在此期間是一項令人印象深刻的壯舉。

這種增長在很大程度上與沃爾瑪試圖在新興市場搶占市場份額有關。這家零售商已經瞄準了印度和中國等快速增長的經濟體以實現增長。事實上，沃爾瑪出價超過亞馬遜收購 Flipkart 表明這家零售商全力以赴。

在許多投資者看好長期增長的市場中，印度無疑是一個值得考慮的領域。許多國際零售商經常忽視印度的人口增長，尤其是該國中產階級的增長，這一點非常顯著。沃爾瑪等尋求新興市場增長的頂級零售商正在利用他們在這些國家/地區的品牌和專業知識來開展業務。

總體而言，沃爾瑪的電子商務增長戰略有很多值得關注的地方。

華爾街的看法

轉向華爾街，沃爾瑪的共識評級為“中等買入”。在 18 個分析師評級中，有 13 個買入建議和 5 個持有建議。 

沃爾瑪 170.94 美元的平均 目標價意味著 24% 的上漲潛力。分析師的目標價從每股 196 美元的高位到每股 150 美元的低位不等。 

底線

隨著電子商務領域的不斷發展，沃爾瑪是投資者不應忽視的關鍵參與者。這家公司專注於真正成為電子商務巨頭是值得注意的，沃爾瑪在這一領域取得了一些重大進展。

值得注意的是，許多人認為，沃爾瑪不僅能夠實現其搶占電子商務市場份額的目標，而且從長遠來看還能實現盈利。對於一家大型零售商而言，該公司的增長軌跡令人印象深刻，並且看起來可能會隨著時間的推移而持續下去。

總體而言，WMT 股票值得長期投資者視為未來幾十年的可靠買入和持有股票。這家公司的業績記錄表明，這家零售商的增長不會很快結束。