Pinterest 與 Snap：哪種社交媒體股票會贏得投資者的喜歡？

社交媒體股票不僅在其用戶中很受歡迎，在投資者中也很受歡迎。隨著 Meta Platforms ( FB ) 等一些社交媒體平台進入元界，其他社交媒體公司正感受到來自日益激烈的競爭和 COVID-19 大流行的影響，用戶參與度下降。

根據eMarketer的一份報告，今年美國社交網絡用戶的增長預計將放緩至大流行前的水平。這份報告指出，FB 將繼續表現良好，今年美國的用戶可能會激增至 1.807 億。社交媒體平台 Pinterest 和 Snap 的用戶數量可能會大幅下降，分別為 8960 萬和 8880 萬。

讓我們比較這份名單上的兩隻頂級社交媒體股票，Pinterest 和 Snap，看看華爾街分析師對這些股票的看法。

Pinterest (NYSE: PINS)

昨天，Pinterest 股價下跌 6.1%，收於 26.74 美元，因為有消息稱至少有七名高管退出了公司。這家社交媒體公司的股票在過去一個月一直在下跌，下跌了 27.6%。

這一下滑是由於公司高管離職以及公司在美國的月平均用戶 (MAU) 同比下降 10%，至第三季度的 8900 萬。此外，Pinterest 的全球 MAU 僅同比增長 1% 至 4.44 億。

對於像 PINS 這樣的社交媒體公司來說，MAU 是一個重要的指標，因為它表明了用戶參與度。

截至 11 月 2 日，PINS 在美國的 MAU 似乎持平於 8900 萬，而全球 MAU 為 4.47 億。該公司在其第三季度新聞稿中表示，COVID-19 大流行及其演變將如何影響用戶參與度還有待觀察。據該公司稱，由於“消費者偏好從我們的核心家庭用例轉移”，過去兩個季度 PINS 的全球 MAU 增長率有所放緩。

但是，我們的 PINS 網站數據表明，就用戶的估計總訪問量而言，第四季度PINS 同比增長 12.5% 至 23 億。

有趣的是，即使在美國 MAU 下降的情況下，PINS 也能夠很好地通過其平台獲利。

全球每用戶平均收入 (ARPU) 指標同比增長 37% 至 1.41 美元，而在美國則同比增長 44% 至 5.55 美元。

對於第四季度，PINS 預計其收入將同比增長“高青少年百分比”。

該公司在第三季度致股東的信中承認，大流行已經影響了其收入。儘管其第三季度的收入同比增長 43% 至 6.33 億美元，但 PINS 表示，由於“我們最大的垂直行業之一，即消費品 (CPG)”的需求下降，其收入勢頭已經放緩。

廣告商，如大型 CPG 和零售廣告商，往往更喜歡 Pinterest 平台進行廣告宣傳，而這些客戶擁有大量營銷預算。大流行使這些預算收緊，導致需求下降。

與此同時，該公司繼續投資於通過 Idea Pins 和創作者在其平台上發布更多短視頻內容，他們可以通過在平台上創建內容來與用戶互動。

本月早些時候，Wolfe Research 分析師 Deepak Mathivanan 開始對 PINS 進行報導，對該股的評級為持有，目標價為 45 美元（上漲 68.3%）。

這位分析師批准了“公司正在進行的產品轉型，這不僅應該改善平台上的內容和參與度，而且還可以為 PINS 提供顯著的長期貨幣化收益。”

然而，Mathivanan 預計，考慮到 Pinterest 收入和 MAU 增長率的不確定性，該股的倍數可能會面臨壓力。

這位分析師補充說：“當我們看到最近的一些產品計劃帶來好處的早期跡象時，我們會變得更有建設性。”

然而，華爾街的其他分析師對該股持謹慎樂觀態度，基於 6 次買入和 15 次持有的共識評級為溫和買入。PINS 股票的平均預測為 50.50 美元，這意味著該股票目前的上漲潛力約為 88.8%。

Snap (NYSE: SNAP)

Snap 的股價在過去一年也出現了自由落體，下跌了 41.5%。這種下滑主要是由於該公司令人失望的第三季度業績導致收入下降。

該公司管理層在第三季度財報電話會議上表示，預計第四季度將面臨一系列挑戰，“包括 iOS 平台的變化，以及供應鏈中斷和勞動力短缺導致的宏觀不確定性。”

這裡所說的iOS平台變更是指蘋果（ AAPL）iOS 14.5發布後生效的變更。如果用戶在從 AAPL 的應用商店下載應用時選擇不共享隱私詳細信息，這將導致應用開發人員無法跟踪用戶的 Apple 廣告商標識符 (IDFA)。

SNAP 和 PINS 預計都將在 2 月 3 日公佈其第四季度業績。

SNAP 預計第四季度的收入將在 11.65 億美元至 12.05 億美元之間，而調整後的 EBITDA 預計在 1.35 億美元至 1.75 億美元之間。

根據 RBC 分析師 Brad Erickson 的說法，SNAP 打算如何應對 IDFA 挑戰方面沒有取得任何進展，但與上一季度相比，分析師認為 SNAP 的收入可能不會惡化。

由於定位廣告的能力降低，Apple 的 IDFA 可能會影響 SNAP 的收入。

然而，分析師埃里克森認為，另一個社交媒體平台 TikTok 對 FB 和 SNAP 構成了風險。這是因為 TikTok 對中小型企業 (SMB) 的吸引力越來越大，“因為較小的廣告商希望針對他們的產品和服務進行定位，這些產品和服務可能至少與用戶生成的特定主題內容部分相關或直接相關。”

但從湧向 SNAP 的用戶來看，它似乎做得很好。第四季度對SNAP 的估計總訪問量同比增長 52.5% 至 1.216 億。

總體而言，分析師看好該股，給予買入評級，目標價為 54 美元（上漲 88.6%）。

然而，華爾街的其他分析師對該股持謹慎樂觀態度，基於 11 次買入和 5 次持有的共識評級為溫和買入。SNAP 股票的平均預測為 58.33 美元，這意味著該股票目前的上漲潛力約為 103.7%。

底線

儘管分析師對這兩隻股票持謹慎樂觀態度，但基於未來 12 個月的上漲潛力，SNAP 似乎是一個更好的買入選擇。