Snap(SNAP.US)：蘋果給了它一個痛苦的教訓

Snap, Inc. ( SNAP ) 是一家社交媒體公司，在美國和國際上提供相機平台。

它開發了許多技術產品和服務，包括使用相機和編輯工具拍攝和分享 Snaps 的 Snapchat、Bitmojis（個人表情符號）和 Spectacles，它們是能夠拍攝 Snaps 並直接與 Snapchat 應用程序交互的可穿戴太陽鏡。

Snap 的主要收入來源是廣告。該公司在 10 月下旬報告了 2021 年第三季度的報告時，學到了一個痛苦的教訓，我認為這是一個改變遊戲規則的教訓。

Snap 將這一慘痛教訓“歸咎於”Apple, Inc. ( AAPL )，但我認為，這個故事有兩個方面導致 Snap 股票在 10 月 22 日大幅拋售約 27%。

由於這一重大消息，我對 SNAP 股票持悲觀態度，並且儘管銷售增長強勁，但社交媒體公司仍繼續無利可圖。

SNAP 股票收益：等待轉正

 截至 2019 年第四季度，SNAP 股票收益既為負又疲軟。值得注意的是它們的趨勢。在過去的八個季度中，SNAP 股票有四次失誤和四次跳動。另一個有趣的事實是，它們的報告範圍很窄，從 - 0.05 美元到 - 0.23 美元。

Snap 能很快盈利嗎？如果我們分析 Apple 吸取的教訓，那麼 Snap 的盈利之路很可能會非常坎坷，充滿風險和挑戰。

發生了什麼以及為什麼它對 Snap 的業務如此重要

早在 4 月份，Apple 就決定對其移動設備操作系統實施隱私更改，提示用戶選擇加入或退出廣告商的跟踪。Apple 當時推出的新功能（稱為 ATT，或 App Tracking Transparency）非常重要，因為它可以防止廣告商出於營銷目的在未經 iPhone 和 iPad 用戶同意的情況下跟踪 iPhone 和 iPad 用戶。

這一變化與 Apple 的移動設備用戶是否同意跟踪他們的偏好、人口統計、瀏覽歷史趨勢、在線訪問網站所花費的時間有關，這些變化是巨大的。這可能會迫使小企業為他們的營銷活動支付更多的廣告商費用，以實現其特定的營銷活動目標。

與此同時，大公司可能不得不探索 Snap 以外的其他營銷渠道。這對 Snap 來說是個壞消息。現在有哪些最重要的問題需要回答？針對 Snap 提起的眾多集體訴訟之一是具有啟發性的。

可能對 Snap 的業務前景有很多了解的答案

一項針對 Snap 的特定集體訴訟重點關注該公司是否對以下五個關鍵因素做出了虛假或誤導性陳述：

“(1) Apple 的隱私變更將對公司的廣告業務產生並且正在產生重大影響；(2) Snap 誇大了其隨著 Apple 隱私變化而轉換其廣告的能力；(3) Snap 知道但淡化了蘋果隱私變更對公司廣告業務的影響風險；(4) Snap 誇大了其對隱私的承諾；(5) 由於上述原因，被告的公開聲明和對記者的聲明在所有相關時間都是重大虛假和/或誤導性的。”

當 Snap 發布其 2021 年第三季度報告時，收入低於 10.7 億美元，而收入為 11 億美元，股價下跌近 27%，於 2021 年 10 月 22 日收於每股 55.14 美元，而收盤價為前一天 75.11 美元。

Snap 的經驗教訓

Snap 必須艱難地學習，在業務中，您必須始終對超出您控制範圍的重大變化保持警惕。你必須靈活適應新的條件。永遠不要停留在似乎有效的事情上。制定備份計劃來支持您的商業模式。

Snap 可以找到其他方式來產生收入並製定替代計劃。如果它能夠做到這一點並在競爭中保持領先，它就可以大大改善其未來的業務。

華爾街的看法

轉向華爾街，根據過去三個月分配的 21 次買入和 6 次持有，Snap 獲得了強烈買入共識評級。 73.92 美元的Snap平均目標價意味著 51.9% 的上漲潛力。