Alphabet(GOOGL.US)：優質股票的負面趨勢

Alphabet（GOOGL）是一家控股公司，互聯網媒體巨頭谷歌為全資子公司。由於在線廣告產生的大量收入，谷歌佔 Alphabet 收入的 99%。谷歌的其他收入來自在 Google Play 和 YouTube 上銷售應用和內容，以及雲服務費和其他許可收入。谷歌還銷售硬件產品，如 Chromebook、Pixel 智能手機和智能家居產品，包括 Nest 和 Google Home。

谷歌是全球領先的搜索引擎，Alphabet 的股票在 2021 年表現出色，漲幅為 67.0%。在所有其他FAANG 股票中，GOOGL 股票的年度漲幅最高。我看好 GOOGL 股票。它是2002 年頂級分析師的選擇嗎？

字母商業新聞

Alphabet 最近宣布了幾個積極的催化劑。2021 年，Alphabet 擴展了其基礎設施，在全球範圍內開設了新的雲區域，以加強其穀歌云平台。新地區包括華沙（波蘭）、德里 NCR（印度）、墨爾本（澳大利亞）和多倫多（加拿大）。據該公司稱，它運營著業內最乾淨的雲，因為這家互聯網巨頭於 2007 年成為第一家實現碳中和的同規模公司。此外，Alphabet 非常重視 ESG 投資，是第一家實現碳中和的大公司。從 2017 年開始，從 2017 年起每年都將 100% 的電力消耗與可再生能源相匹配。現在的目標是到 2030 年實現無碳能源。

此外，2021 年 12 月 19 日，Alphabet 宣布已與迪士尼 ( DIS )達成協議，將其內容返回到 YouTube TV，同時繼續為 YouTube TV 會員提供 64.99 美元的月費。這代表了一個轉折，因為兩天前，Alphabet 宣布儘管做出了努力，但仍未達成該協議。

此外，Alphabet 宣布 Google 的自動駕駛汽車技術 Waymo 已將與 UPS ( UPS ) 的合作夥伴關係擴大到使用 Class 8 卡車進行自動貨運。

Alphabet 2021 年第三季度業績

關於2021 年第三季度GOOGL 股票收益的好消息是每股收益和收入的好消息。

每股收益為 27.99 美元，高於 Refinitiv 的每股收益 23.48 美元。651.2 億美元的收入也高於 Refinitiv 估計的 633.4 億美元。

谷歌的廣告業務繼續保持強勁勢頭。谷歌的廣告收入增長 43% 至 531.3 億美元，而去年同期為 371 億美元。YouTube 廣告從一年前的 50.4 億美元增至 72.1 億美元。

不利的一面是，YouTube 的廣告收入為 72 億美元，低於預期的 74 億美元。谷歌云 49.9 億美元的收入也低於預期，為 50.7 億美元。

此外，報告的流量獲取成本 (TAC) 比估計的 111.6 億美元高出 115 億美元。如果這些成本繼續增加，那麼 Alphabet 的利潤率將受到負面影響。

此外，在其分部經營業績中，Alphabet 報告了谷歌云和其他賭注的經營虧損。

谷歌首席商務官菲利普·辛德勒承認該公司的不利因素，並表示“我們繼續看到很多不平衡”，並且“很明顯，不確定性是新常態”，指的是大流行。

另一方面，GOOGL 股票內在價值的一個非常積極的催化劑是 Alphabet 宣佈在 2021 年第三季度以 126 億美元的價格回購了 460 萬股總股票。這些股票回購中的大部分是針對 C 類股票的。

關鍵指標 負面趨勢

按年度計算，Alphabet 報告稱，2019 年和 2020 年的銷售額增長分別下降了 17.85% 和 12.98%。2018年銷售額增長23.36%。2019 年和 2020 年的總收入增長也有所下降。同樣的趨勢也適用於 EBITDA 增長。

不過，我認為 Alphabet 的資產負債表強勁，每股收益連續 3 年攤薄增長，2019 年和 2020 年自由現金流強勁反彈。Alphabet 正在通過雲計算等業務領域實現創收多元化和消費硬件；此外，人工智能和 YouTube 具有巨大的潛力，可以提供額外的貨幣化解決方案。

華爾街的看法

轉向華爾街，基於過去三個月分配的 26 次買入和兩次持有，Alphabet 具有強烈的買入共識評級。Alphabet 的平均預測為 3,368.75 美元，意味著有 14.65% 的上漲潛力。