沃爾瑪(WMT.US)股票：零售帝國充滿上行空間

我看好沃爾瑪（紐約證券交易所股票代碼：WMT），因為其穩健的增長前景、華爾街分析師的支持以及相對於其共識價格目標的可觀上行潛力表明，現在可能是增持股票的好時機。

沃爾瑪最初是阿肯色州羅傑斯的一家非常小的零售商，但現已發展成為一個龐大的零售帝國，在美國和世界各地的 24 個不同國家擁有數千家商店，擁有 220 萬名員工。

優勢

沃爾瑪以追求持續創新而自豪，這一戰略在它擴展到大型連鎖雜貨和移動應用程序時奏效。其主要推動力被稱為“每日低價”（EDLP），這實質上是將客戶置於其業務戰略的中心。

該公司經營三種商店形式：沃爾瑪超級中心、沃爾瑪折扣店和沃爾瑪鄰里市場。這些格式中的每一種都滿足特定的需求。

Supercenter 專注於為客戶提供大型連鎖雜貨體驗，而 Discount Store 則提供電子產品、家具、服裝和其他類似物品。對於需要無障礙藥房和雜貨的社區來說，鄰里市場是一個較小的選擇。

在將技術與傳統實體店面相結合方面，沃爾瑪是領先的零售創新者。雖然它的商店裡裝滿了商品，但顧客可以瀏覽網上商店並在他們喜歡的時間取貨。

該公司還提供 Mobile Scan & Go 功能。這些發展幫助公司保留了強大的用戶和客戶群，每個月擁有超過 1 億的獨立用戶。在互聯網對客戶的日常生活至關重要的時代，保持這些統計數據令人印象深刻。

該公司 2016 年對 Jet.com 的收購非常有利可圖，隨之而來的是其電子商務業務的巨大擴張。它還收購了在線家居用品商店 Hayneedle，以進一步加強其電子商務業務。

最近的結果

沃爾瑪在其最近的季度報告中在美國的市場份額有所增加，這得益於在線業務的增加和客戶電子商務體驗的增強，電子商務銷售額的季度增長為 7%。

隨著北美許多地區對 COVID-19 的限制和擔憂的緩解，越來越多的顧客正在返回實體店，這有助於實體店的銷售數據表現良好，並促進了公司 6% 的整體銷售額增長。

沃爾瑪繼續大力投資於主要的國際增長市場，特別是印度、墨西哥、中國和加拿大。該公司還表示有信心節日季將為公司的銷售和利潤提供強勁的推動力。

估值指標

WMT 股票在這裡的定價似乎合理，因為其 EV/EBITDA 比率為 11.7 倍，而其五年平均值為 11 倍，其市盈率為 21 倍，尤其是與其五年平均值 21.5 倍相比，其市盈率看起來相當合理。

此外，該公司預計 2022 財年的收入將增長 2.2%，然後 2023 財年的收入將增長 3%。

EBITDA 也將實現穩健增長，預計 2022 財年將增長 7.6%，2023 財年將增長 3.3%。

2022 財年的淨正常化收入將猛增 15.4%，然後在 2023 財年增長 2.8%。

華爾街的看法

從華爾街分析師那裡，WMT 根據過去三個月的 15 個買入評級、三個持有評級和零個賣出評級獲得了分析師強烈買入的共識。此外，沃爾瑪的平均目標價為 172.11 美元，上漲潛力為 23%。

總結和結論

沃爾瑪是一家領先的零售商，擁有龐大的門店，通過顯著的定價能力和規模經濟在美國擁有廣闊的護城河。

它還通過其國際投資和電子商務業務追求令人印象深刻的增長計劃。考慮到商業模式的強度、不確定的宏觀經濟環境以及合理的估值，這裡似乎有潛力。