招商证券：中国铁塔(00788)维持买入评级 目标价2.0港元

招商证券发布报告称，受电信运营商共建共享和成本节省影响，更新对中国铁塔（00788）的预测，收入和利润率预期更加保守。在5G网络部署期间，中国铁塔收入增长在2019年前3个季度间逐渐放缓，该行预计2019/20年收入分别同比增长7%/8%，EBITDA利润率稳定，资本支出控制得当，增长前景较为保守。  

该行指出，在过去4个月中，中国铁塔股份下跌20%，目前估值位于5.4倍2020E前瞻EV/EBITDA，接近IPO以来的最低估值，其自由现金流仍然强劲，并具有派息率的潜力，维持对中国铁塔“买入”评级，新目标价2.0港元。