股票投资的24堂必修课 [24 Essential Lessons for Investment Success]

内容简介  

《股票投资的24堂必修课》中，欧奈尔打破传统“智慧”，提出了一系列基于常识的投资策略，帮助投资者准确评估市场，在正确的时点买卖股票，抓住市场回调带来的机会，成功管理自己的投资组合。如果你还没有开始投资，《股票投资的24堂必修课》能让你具备牢固的基础知识，并获得一试身手的勇气。如果你有一定的投资经验，  

《股票投资的24堂必修课》将帮助你获得更好的业绩，还能让你了解自己此前为什么错过了那些大牛股，为什么没能在适当的时候锁定获利。  

说到投资和选股，再也找不到比欧奈尔更好的导师。  

作者简介  

威廉·欧奈尔（WilliamJ.O'Neil），华尔街经验丰富、成功的资深投资人士之一。他21岁白手起家，30岁时就买下纽约证券交易所的席位，并在洛杉矶创办执专业投资机构之牛耳的威廉·欧奈尔公司。他目前是全球600位基金经理的投资顾问，并且担任资产超过2亿美元的新美国共同基金的基金经理，也是《投资者商业日报》的创办人。该报成长迅速，是《华尔街日报》的主要竞争对手。  

精彩书评  

欧奈尔的《股票投资的24堂必修课》是我们公司极好的投资参考手册。  

——吉姆·克拉姆对冲基金经理  

长期来看，没有任何投资方法可以和欧奈尔分享的这些有效投资原则相媲美。根据我35年的投资从业经验，几乎没有人比欧奈尔更了解市场，更懂得如何选出好股票、何时卖出。  

——福斯特·弗莱斯弗莱斯联合公司董事长和Brandywine基金联席经理  

在信息超载、交易频繁、市场波动剧烈的时代，欧奈尔能做到在投资时排除情绪干扰，并指明了通往长期投资的一条简明易懂的路径。  

——琳达·奥布赖恩《晚间商业报导》高级副总裁，执行总编辑  

过去30年的经验证明，欧奈尔是一名成功的掘金者。他非常擅长找到股市中增长很快的企业。  

——威尔·丹诺夫富达投资公司基金经理  

欧奈尔的投资工具凝聚了丰富的知识和经验。我常常使用这些工具来提升路透市场研究人员的知识和技能水平。  

——约瑟夫·兰萨路透美国副总裁  

欧奈尔基于常识的投资方法能赋予个人投资者力量，让他们大受鼓舞。我们还认为，欧奈尔关于共同基金的重要观点必不可少。  

——阿伦·科恩和史蒂芬·科恩美国共同基金论坛SageOnline联席总裁  

目录  

前言  

致谢  

第1课投资者进入股市前必须了解什么  

第2课开始行动：机不可失，时不再来  

第3课遵守规则，不要被情绪左右  

第4课基本面分析还是技术分析  

第5课关键技术面指标：利润和销售额  

第6课股价相对强度：一个关键的技术工具  

第7课通过行业了解个股  

第8课成交量和机构持有的重要性  

第9课如何在正确的时间点买入  

第10课股票价格形态如何带来巨额利润  

第11课如何像专业人士一样读图  

第12课如何评估大盘状况  

第13课如何捕捉市场顶部  

第14课如何捕捉市场底部  

第15课系统选股方法  

第16课如何发掘新的投资理念  

第17课成长投资vs．价值投资  

第18课不要试图面面俱到  

第19课如何配置投资组合  

第20课投资者必须掌握的重要卖出法则  

第21课投资者必须掌握的其他卖出法则  

第22课如何通过投资共同基金大赚一笔  

第23课保持阅读的习惯  

第24课最大限度地利用在线资源  

附录A如何从成功模型中汲取经验  

附录B投资者的成功和失败案例  

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词汇表  

作者简介  

译者后记    

精彩书摘  

《股票投资的24堂必修课》：  

在图9-1中，点X至点A之间的虚线被称为前期上升趋势。强劲有力的股票前期上升趋势中的涨幅至少能达到30%。正常情况下，“杯柄形态”形成时间至少有7～8周（点A到点E）。否则可能不够强劲并走向失败。某些基础形态跨越的时间可能长达6周甚至最多达到15周。大多数股票可能自其绝对高点下滑20%～30%，跌至杯底区域（点A到点B）。杯柄区域的持续时间可能较短（一到两周），也可能达到数周，并且必须沿股价低点下行或震荡（如跌破杯柄区域的上周低点）。这有助于排除买入后股价出现必要回调或价格回落的可能性。  

正常情况下，股价在杯柄区域的回落幅度很少超过10%或15%。在低点附近，股票要么通常出现成交量极少的情况，意味着卖盘无以为继；要么股价经历几个窄幅波动的区域，股价变化极小，甚至可能出现收盘价连续几周基本持平的情况。这是一个积极的信号。理论上好像说得通，但事实上股价走势真的会形成杯柄形态吗  

有一个关于“杯柄形态”的经典案例。这个例子出现在1991年1月份微软公司股价创出新高，并一路上扬、飙涨一倍多的前夕（见图9-1）。当时微软公司的EPS评分高达99分，股价相对强度评分也达到96分。公司股价形成了一个为期25周的基础形态。股票自点A开始在杯柄形态的下行部分连续六周走低，在点A和点B之间的底部区域横盘整理，11月份实现反弹（点C），随后在最后五到六周进入窄幅波动的杯柄区域（点D和E）。请注意杯柄部分位于整个股价形态的上半部分（点C、D和E）。  

我用箭头标出了杯底区域及上行部分股票量价齐涨的六周（图表底部）。其中成交量最大的两周出现在上行部分，且这两周股价都收于当周最高点。请注意12月份成交量极度萎缩，跌至图表所覆盖时间段的最低水平；12月底和1月初股价则窄幅波动。  

你的最佳买入点位于杯柄区域的最高点。再次强调，这一点股价并非最低，但是买人决策正确的概率却是最高的。也正因如此，买入前你必须等待股价触及这一点位（有的时候股价再也回不到这一点）。  

在习惯这种方法之前，你很难相信买入股票的最佳时机出现在股价历史高点附近，你会惴惴不安，有一种奇怪的感觉。实际上，98%的个人投资者都不会采取这种买人策略，也正因如此，很少有人会持有或者通过美国股市历年来的大牛股充分获利。请记住，在新高买人就能迎来股票潜力的爆发。