高手进阶资金管理交易心理交易研究股海遨游混沌理论相反理论缠中说禅亚当理论道氏理论

想要成功抵禦市場波動，多交所投資者牢記這一策略

市場趨勢 2023-09-23 11:00:10 159

對加拿大投資者來說，如果想要更好得抵禦股市波動，可以改變投資組合的資產配置。比如，如果覺得股市估值過高，可以增加現金頭寸，將更多資金存入高息儲蓄賬戶或擔保投資證書。另外，准備幾千加元的應急資金也是明智之舉，這樣在緊急情況下，就不必動用長期投資，也不會被迫在股票虧本時賣出。

此外，債券和優先股的波動性也往往低於一般流通股。在多元化投資組合中配置一部分這些資產也有助於抵禦波動。但從長遠的投資回報來說，普通股肯定還是投資組合的中堅力量。

如何控制普通股票投資組合的波動性？

第一步是考慮來自不同行業、面臨不同風險的股票。投資者會發現，同一行業的股票往往會同步波動，因為面臨的風險相似。因此，如果投資組合中都是相同行業的股票，就難以起到分散投資的效果。比如，在多倫多證券交易所，投資者可以從銀行、公用事業或電信等關鍵行業或部門中選擇一兩只股票。此外，科技、醫療保健、必需消費品、非必需消費品和房地產行業也值得關注。最重要的是，要以估值合理的股票為目標。

股息股票也有助於限制投資組合的波動性。例如，股息收益率高且隨著時間推移股息會增加的股票通常有更多的長期投資者，這可能有助於限制股票的波動性。還可以瞄准低貝塔系數的股票，貝塔系數為1意味著波動性與多倫多證券交易所大盤大致相同，而貝塔系數低於1意味著波動性低於大市。

以黃金股為例

Franco-Nevada (TSX:FNV)股票近期的貝塔值為0.6倍。該公司是一家以黃金特許權使用費和金屬流轉為主的公司，擁有大量可產生現金流的多元化資產組合。財報顯示，該公司第二季度收入79%來自貴金屬，主要是黃金，其次是白銀，同時還擁有石油和天然氣特許權使用費項目。

因此，Franco-Nevada股票可以作為一種低風險的黃金投資，以對沖市場波動。從長期來看，這只黃金股的投資回報率也跑贏了大盤。在過去10年中，該股的投資年回報率為16.8%，是多交所大盤平均年回報率8.3%的兩倍。

目前，該公司的投資組合中包括約116項生產資產，還有42個項目處於後期階段，272個項目處於勘探階段。因此，Franco-Nevada應該擁有大量的增長機會。值得注意的是，這只黃金股票還連續15年增加股息，過去10年股息增長率高達9.0%，雖然股息收益率不到1%，但海灣街分析師認為股票交易價格有11%的折扣。