导读目录

• 北水加仓港股超19亿 腾讯获13亿净买入

• 金管局力争3月发首批稳定币牌照 数量不多以稳妥为主

• 大厂春节AI红包战升级 元宝崩了 千问投30亿请客

• 招商局置地2025年销售323亿 歌礼制药折让配股8.35亿

• 今日重点关注：辉瑞/AMD/超微电脑业绩 东鹏饮料上市

北水加仓港股超19亿 腾讯获13亿净买入

根据黄金形态通APP报道，2月2日（周一）南下资金净买入港股19.07亿港元，延续近期回补态势。其中腾讯控股(00700.HK)获大幅加仓，净买入13.04亿港元，居首位；小米集团-W(01810.HK)与中国人寿(02628.HK)分别获净买入2.78亿与1.88亿港元。

另一方面，华虹半导体(01347.HK)遭大幅抛售，净卖出6.15亿港元，居首位；紫金矿业(02899.HK)与石药集团(01093.HK)分别净卖出4.64亿与3.93亿港元。北水对科技权重股信心回暖，但对芯片与资源板块仍保持谨慎。

金管局力争3月发首批稳定币牌照 数量不多以稳妥为主

香港金融管理局总裁余伟文表示，已收到多家机构提交的稳定币发行人牌照申请，目前正评估中，已要求部分申请人补充具体应用场景、风险管理框架及储备资产构成等关键信息，目标争取在今年3月发出香港首批稳定币牌照。他同时强调，“首批发牌的数量一定不多，以稳妥为目标”，反映香港在虚拟资产监管上的审慎态度，旨在平衡创新与风险防控。

大厂春节AI红包战升级 元宝崩了 千问投30亿请客

春节前大厂AI流量战全面升级。腾讯“上元宝，分10亿”活动火爆开启，瞬时流量激增导致元宝App一度崩溃，腾讯回应称已恢复稳定。阿里巴巴旗下千问App宣布投入30亿启动“春节请客计划”，以免单形式请全国人民在春节期间吃喝玩乐，淘宝、飞猪、盒马等阿里生态业务全面加入。百度文心助手瓜分5亿现金红包，火山引擎成为2026春晚独家AI云合作伙伴，字节豆包或将推出新玩法。多家巨头通过红包与免单形式抢占AI春节流量，市场竞争空前激烈。

招商局置地2025年销售323亿 歌礼制药折让配股8.35亿

招商局置地(00978.HK)公告，2025年合同销售额323.08亿元，合同销售面积约129.66万平方米，均价约2.49万元/平方米，反映地产板块整体承压但头部企业韧性仍存。

歌礼制药-B(01672.HK)拟折让约4%配售6925.6万股，配售价12.18港元，净筹约8.353亿港元。90%用于肥胖症小分子口服GLP-1受体激动剂ASC30全球III期临床试验准备及启动，10%用于营运资金及其他一般用途。

今日重点关注：辉瑞/AMD/超微电脑业绩 东鹏饮料上市

美股业绩季重磅来袭：辉瑞(PFE.US)、PayPal(PYPL.US)等盘前公布；AMD(AMD.US)、超微电脑(SMCI.US)盘后公布，市场关注AI芯片需求与汽车业务表现。

港股新股方面，国恩科技(02768.HK)开启暗盘交易，东鹏饮料(09980.HK)正式上市，关注饮品板块资金情绪与估值博弈。

编辑总结

港股今日前瞻：北水净买入19亿延续回补，腾讯获13亿大幅加仓，华虹遭6亿抛售，显示资金偏好权重科技股而谨慎芯片与资源板块。金管局力争3月发首批稳定币牌照但数量有限，体现审慎监管基调。大厂AI红包战全面升级，腾讯元宝崩溃、阿里千问投30亿，流量争夺白热化。招商局置地2025年销售323亿，歌礼制药配股8.35亿支持GLP-1临床。今日重点关注辉瑞/AMD业绩与东鹏饮料上市，短期市场或围绕业绩季与北水动向展开博弈，建议关注科技权重与政策主题机会，同时警惕外围波动传导。

常见问题解答

问1：北水周一为什么大幅加仓腾讯？
答：腾讯控股获净买入13.04亿港元居首位，主要源于市场对腾讯AI生态与春节红包活动流量红利的乐观预期。元宝App虽短暂崩溃但迅速恢复，显示用户参与度极高，叠加腾讯在游戏、社交、支付等多领域的稳健基本面，吸引北水资金回补权重科技股。相比之下，芯片与资源股仍遭抛售，反映资金风格偏好避险与确定性。

问2：香港首批稳定币牌照何时发出？会发多少家？
答：金管局总裁余伟文表示，争取在今年3月发出首批稳定币发行人牌照，目前正评估36家申请，要求补充应用场景、风险管理、储备资产等信息。但他明确强调“首批发牌数量一定不多，以稳妥为目标”，首批很可能仅几家合规性最强、风险可控的机构获批，体现香港对虚拟资产的谨慎监管态度。

问3：大厂春节AI红包战有哪些新动作？
答：腾讯“上元宝，分10亿”活动火爆导致App一度崩溃；阿里千问投30亿启动“春节请客计划”，联合淘宝、飞猪、盒马等免单吃喝玩乐；百度文心助手瓜分5亿红包；火山引擎成2026春晚独家AI云合作伙伴，字节豆包或有新玩法。大厂通过红包、免单、春晚合作等方式全面抢占AI春节流量，竞争进入白热化阶段。

问4：歌礼制药配股用途是什么？
答：歌礼制药拟折让4%配售6925.6万股，净筹约8.353亿港元。其中90%用于肥胖症小分子口服GLP-1受体激动剂ASC30全球III期临床试验的准备、基础工作及启动，10%用于营运资金及其他一般用途。反映公司加速推进减肥药管线临床进度，GLP-1赛道竞争激烈，资金支持对后续研发至关重要。

问5：今日港股与美股有哪些关键事件？
答：港股关注国恩科技暗盘交易与东鹏饮料上市，饮品板块估值博弈；美股业绩季重磅，辉瑞盘前、AMD与超微电脑盘后公布，关注AI芯片需求与汽车业务表现。外围需警惕美国停摆结束进度、非农数据补发安排与伊朗核谈判进展，短期市场波动或围绕业绩与政策信号展开，建议轻仓操作、关注科技与消费主题机会。