美国银行利润面临利息支付减少、信贷损失增加的压力

• 整体利润预期

• 不同银行的盈利预测

• 利息收入和存款竞争

• 并购交易活跃度

整体利润预期

分析师表示，由于利息收入减少和为应对贷款质量恶化而拨备增加，美国一些最大银行的第二季度利润可能会有所下降。

摩根士丹利的银行分析师Betsy Graseck称：“每一次经济扩张都会经历一个信贷周期。我们保守地考虑了信贷周期的正常化。”

花旗集团（Citi）预计第二季度盈利将受到其服务部门的推动，该部门被Citi称为其“皇冠上的明珠”，以及投资银行费用的增加。

不同银行的盈利预测

以下是分析师对美国六大银行公布业绩时需要关注的主要因素：

• 摩根大通 (JPM)：预计第二季度每股收益（EPS）将比去年同期下降13%，原因是公司在投资方面增加了支出，导致费用上升。

• 美国银行 (BAC)：预计每股收益将下降9%，受低利息收入（NII）影响。

• 富国银行 (WFC)：预计每股收益将增长3%，得益于投资银行费用和较低的信贷损失拨备。尽管如此，其利息收入预计仍将不温不火。

• 花旗集团 (C)：预计利润将上升，由其服务部门的强劲表现和较高的投资银行费用推动。

• 高盛 (GS)：预计盈利将比2023年第二季度增加一倍以上，当时盈利降至三年来的最低点。高盛可能会受益于交易的复苏和消费者业务减记的减少。

• 摩根士丹利 (MS)：预计每股收益将增长33%，受并购和资本市场活动增加的推动。

利息收入和存款竞争

市场参与者越来越预计美联储将在未来几个月内降息，因此分析师将密切关注银行对利息收入的评论。Oppenheimer的银行分析师Chris Kotowski表示：“所有将存款转移到货币市场账户或互联网银行以获得更高利率的存款客户可能已经这么做了。”

行业内的净利息收入（NII），即银行从贷款中赚取的收入与为存款支付的利息之间的差额，可能会在第二或第三季度触底，然后随着银行以相对较高的利率协商新的贷款而开始攀升。

并购交易活跃度

尽管前景不佳，但华尔街各部门应会受益于交易量的回升。根据Dealogic的数据，今年上半年全球并购交易量达到1.6万亿美元，同比增长20%。同期，股本资本市场交易量增长了10%。

分析师将密切关注银行对利息收入的评论，因为市场参与者越来越预计美联储将在未来几个月内降息。