三大股指期貨漲跌不一 美聯儲利率決議重磅來襲

盤前市場動向

1.1月31日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發稿，道指期貨漲0.16%，標普500指數期貨跌0.44%，納指期貨跌1.17%。

2.截至發稿，德國DAX指數跌0.04%，英國富時100指數漲0.01%，法國CAC40指數漲0.12%，歐洲斯托克50指數漲0.03%。

3.截至發稿，WTI原油跌1.04%，報77.01美元/桶。布倫特原油跌0.95%，報81.72美元/桶。

市場消息

美聯儲周四凌晨料“按兵不動”，降息線索萬眾矚目。美聯儲將于北京時間周四03:00公布利率決議，美聯儲主席鮑威爾將在03:30召開新聞發布會。華爾街大行集體預期，美聯儲將連續四次利率會議維持基準利率不變，同時預計美聯儲可能不會發出即將降息的明確信號和時間點。不過，分析師預計，美聯儲有可能調整FOMC政策聲明，以確認抗通脹積極進展;鮑威爾在新聞發布會上可能傳遞官員們對于降息的共識觀點，可能將有一些關于降息的重要線索。

擔心美債拋售潮？歷史表明，美聯儲會議更可能引發反彈。對于擔心美聯儲利率決議將引發美債拋售的債券交易員來說，歷史數據可能會帶來一些安慰——美聯儲利率決議更有可能引發美債反彈。自2022年3月以來，盡管美聯儲實施了幾十年來最嚴厲的貨幣政策緊縮，但在議息會議期間，債券市場暫時得到喘息之機。Bloomberg匯編的數據顯示，在這個窗口期內，10年期美國國債收益率實際上總共下降了67個基點。

大摩看好2024年美元前景，但當前不宜做多。摩根士丹利預測，預計美國經濟增長將強于其他主要經濟體，因此到2024年底美元兌G10貨幣匯率將上漲。盡管摩根士丹利的戰略觀點是看漲美元，但目前不建議持有美元多頭頭寸，這種謹慎態度主要受5年期國債收益率下降的預期和股票指數進一步上漲的潛力所影響。大摩提到，在美聯儲最后一次加息和首次降息之間的這段時間內，預計股票指數漲幅將增加，從而影響當前的美元頭寸立場。

面臨再次誤判通脹的風險？市場波動或加劇。知名資管巨頭PGIM Fixed Income的聯席首席投資官Greg Peters表示，在通脹“奇跡般地”朝著央行目標回落后，投資者過于迅速地忽視了通脹構成的威脅。他擔心，對抗通脹最艱難的階段還在后頭，這意味著市場將出現更多波動，并可能給押注今年大幅降息的債券投資者敲響警鐘。Greg Peters表示，通脹率持續高于美聯儲目標水平將限制積極寬松政策的能力，而這一事實“在市場上被忽視了”。

知名“大空頭”發聲力挺美股牛市！高呼美國赤字擔憂被夸大。在2008年全球金融危機期間成功押注次級抵押貸款證券而聞名全球投資界的“大空頭”史蒂夫•艾斯曼(Steve Eisman)表示，盡管其他人對不斷膨脹的美國聯邦赤字和美國股市擁擠深感擔憂，但他現在對美國市場“更傾向于做多”。他表示，沒有真正的跡象表明，美國債務規模上升將會給市場或者美國政府帶來嚴重問題。他對美國股市也同樣樂觀，盡管有些分析師認為今天的美國股市與互聯網泡沫時代有相似之處。

個股消息

微軟(MSFT.US)營收再創新高！數據顯示，微軟在截至12月31日的2024財年第二季度的總營收同比增長18%至620億美元，創歷史新高，好于市場預期的611億美元;每股收益同比增長33%至2.93美元，同樣好于市場預期的2.78美元。受益于全球企業布局AI熱潮推動云計算服務支出擴大，微軟總營收連續5個季度創下歷史新高。其中，微軟Azure云服務營收增速達到30%，超過上一季度29%的增幅，同時也超過了市場預期的28%。此外，微軟面向企業端用戶的Office云服務在第二財季付費用戶數量超過4億大關。

Alphabet(GOOGL.US)Q4廣告營收遜于預期，AI業務進展依然落后？財報顯示，Alphabet Q4營收同比增長13%至863億美元;每股收益為1.64美元，好于預期的1.59美元。廣告業務營收同比增長11%至655.17億美元，但低于市場預期的658億美元。細分來看，YouTube廣告營收同比增長16%至92億美元，搜索廣告業務營收同比增長13%至480億美元，低于市場預期的481.5億美元。谷歌云業務營收同比增長26%至91.9億美元。此外，人們擔心Alphabet在利用市場變化方面進展太慢，可能會一直在人工智能競賽中落后于微軟。有分析師認為，谷歌已經進入了一種新的成熟增長階段，在這個階段，每個季度都實現強勁爆炸式增長已經不再可行，但股市還沒有完全意識到這一現實。截至發稿，Alphabet周三美股盤前跌近6%。

AI芯片賣不動了？AMD(AMD.US)Q1指引低于預期。財報顯示，AMD第四季度營收同比增長10.7%至61.68億美元，略好于市場預期。Non-GAAP會計準則下，凈利潤為12.48億美元，同比增長12%;攤薄后每股收益為0.77美元，符合市場預期。AMD預計，2024年第一季度營收將達到54億美元左右，這遠低于分析師預期的57.7億美元，與競爭對手英特爾對個人電腦和數據中心芯片市場的悲觀看法一致。這一指引引發了人們的擔憂，即客戶正在推遲購買AMD的核心產品。截至發稿，AMD周三美股盤前跌超6%。

星巴克(SBUX.US)Q1財報不及預期，全球銷售承壓。財報顯示，星巴克Q1銷售額為創紀錄的94億美元，同比增長8%，但未達到分析師預期的96億美元;凈利潤為10.2億美元，同比增長19.3%;每股收益為0.90美元，上年同期為0.74美元，市場預計每股收益為0.93美元。Q4全球同店銷售額增長5%，低于市場預計的7.2%。其中，北美同店銷售額增長5%;國際同店銷售額增長7%，低于13.2%的市場預期。展望未來，星巴克將全財年營收預期增長從之前的10%-12%下調至7%-9%。此外，該公司還下調了全球同店銷售預期，從之前的5%至7%降至4%至6%的范圍，并重申了其全年每股收益增長15%至20%的預測。截至發稿，星巴克周三美股盤前漲超3%。

“減肥神藥”持續火爆！諾和諾德(NVO.US)Q4凈利潤同比飆升62%，料今年業績繼續“狂飆”。數據顯示，諾和諾德Q4銷售額達658.6億丹麥克朗，同比增長37.0%;凈利潤達220億丹麥克朗，同比飆升62%，符合市場預期;每股收益為4.91丹麥克朗。減肥藥物Wegovy的銷售額飆升至96億丹麥克朗，但低于分析師的預期，原因是供應受限。諾和諾德表示，隨著該公司繼續在全球推出暢銷的減肥藥物Wegovy，今年的銷售額和利潤將再次飆升。該公司預計，按固定匯率計算，2024年銷售額至多增長26%，營業利潤至多增長29%。

Pluvicto銷售疲軟，諾華制藥(NVS.US)盤前大跌。財報顯示，受累于供應受限的前列腺癌治療藥物Pluvicto銷售疲軟并低于分析師的預期，該公司于季報發布后股價下跌。諾華制藥2023年第四季度核心每股收益為1.53美元，低于彭博社調查的分析師平均預期的1.66美元。Pluvicto的銷售額為2.73億美元，低于分析師預計的3.17億美元。截至發稿，該股在盤前下跌3.57%。

派拉蒙環球(PARA.US)盤前漲超15%！傳媒體大亨拜倫·艾倫出價300億美元收購。據報道，媒體大亨拜倫·艾倫已向派拉蒙環球提交了300億美元的收購要約，其中包括債務和股權。此前，據知情人士透露，艾倫提出以143億美元收購派拉蒙全球的全部已發行股份。該知情人士稱，艾倫出價每股28.58美元收購派拉蒙有表決權的股份，較近期交易價格溢價50%。

全球經濟風向標發出悲觀指引，聯合包裹(UPS.US)將裁員1.2萬人。全球最大的包裹遞送公司聯合包裹公布了裁員1.2萬人的新計劃。聯合包裹CEO Carol Tome表示，該公司計劃削減10億美元的成本，因為該公司度過了“艱難而令人失望”的一年，所有業務部門的交易量、收入和營業利潤都有所下降。此外，被視為全球經濟風向標的聯合包裹預計，在2024年下半年之前，商業環境不會改善。

重要經濟數據和事件預告

北京時間21:15 美國1月ADP就業人數變動

北京時間23:30 美國截至1月26日當周EIA原油庫存變動

北京時間次日03:00 美聯儲公布利率決議

北京時間次日03:30 美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發布會

業績預告

周四早間：高通(QCOM.US)

周四盤前：殼牌(SHEL.US)、賽諾菲(SNY.US)、德銀(DB.US)、默沙東(MRK.US)