港股收评丨恒指回落调整，内房股纷纷下行

▍大市评述

日内港股回落调整，截至收盘，恒生指数报17832.82点，下跌246.18点，跌幅1.36%，大市成交额1152亿港元。板块方面农产品、应用软件、出版板块领涨，快手-W(01024.HK)收涨3%，报60港元；电讯设备、生物技术、酒精饮料板块领跌，亚盛医药-B(06855.HK)收跌7.37%，报25.75港元。

内房股、物管股纷纷下行，中国金茂(00817.HK)跌超4%，新城发展(01030.HK)跌近4%。消息面上，11月16日，国家统计局发布2023年10月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况。数据显示，10月份，70个大中城市商品住宅销售价格环比下降城市个数略增，各线城市商品住宅销售价格环比下降、同比涨跌互现。一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为下降0.3%，其中北京、广州和深圳环比分别下降0.4%、0.7%和0.5%，上海环比上涨0.2%；二手住宅环比由上月上涨0.2%转为下降0.8%，其中北京、上海、广州和深圳环比分别下降1.1%、0.8%、0.8%和0.5%。

权重方面，京东集团-SW(09618.HK)收涨1.98%，报108港元。麦格理发表报告指，京东第三季收入大致符合市场预期，盈利则超出市场预期，估计第四季收入按年增长4%，维持其「中性」评级，目标价由124港元轻微上调至125港元。

▍个股异动

1.中国华融(02799.HK)收涨12.33%，报0.41港元。中国华融更改公司名称为「中信金融资产」，并且向主要股东中信集团的全资附属公司中信盛星收购持有的中信股份(00267.HK)的5.01%股份，总代价为136.3亿港元，相当于每股作价9.35港元。

2.华晨中国(01114.HK)收涨5.42%，报4.28港元。消息面上，11月15日，指数公司明晟（MSCI）公布了11月季度指数审核变更结果。在本次调整中，MSCI中国指数新纳入19只股票并剔除19只股票，纳入标的包括华晨中国等。

3.腾讯音乐-SW(01698.HK)收涨3.92%，报30.45港元。美银证券发布研究报告称，重申腾讯音乐“买入”评级，因应公司正面前景，上调2023至2025年盈测2%至5%。预计其将有更明显利润增长，将进一步推动股价上升，目标价由34港元上调至35港元。

4.耐世特(01316.HK)收涨2.93%，报4.21港元。西南证券指出，随着高级别自动驾驶渗透率提升，线控转向元年有望到来。

5.复宏汉霖(02696.HK)收涨2.63%，报14.82港元。复宏汉霖发布截至2023年9月30日止九个月业绩，收入39.28亿元人民币，同比增长84%;母公司拥有人应占利润4.08亿元人民币，上年同期亏损3.42亿元人民币，盈利增加主要是由于核心产品陆续实现商业化销售并持续销量扩大所致。

6.升能集团(02459.HK)收涨14.15%，报6.05港元。拟有效回购意大利地块以于欧洲自设石墨负极材料生产厂房。

7.颐海国际(01579.HK)收跌6.34%，报13.3港元。花旗发布研究报告称，予颐海国际“买入”评级，目标价由19.5港元下调至18.6港元。公司管理层早前提到，集团的第三方销售改善较预期缓慢，但利润率扩张良好。因此，该行下调集团的收入预测，同时降2023至2025年的净利润预测2%至4%。

▍热点新闻

1.【第九批国家组织药品集采中选结果正式公布，将于明年3月落地实施】今天，国家组织药品联合采购办公室发布公告，正式公布第九批国家组织药品集采中选的41种药品和价格，本次集采中选结果将于2024年3月实施，具体执行日期以各地发布通知为准。

2.【集邦咨询：硅料、组件价格跌势延续，硅片、电池片价格暂稳】据集邦咨询11月15日统计数据显示，本周多晶硅价格持续下行，年末仍陆续有新产能投产爬坡，短期内供需失衡局面难以扭转，而终端无刚性需求支撑，预计多晶硅价格仍备下探空间。下游N型累库压力持续增加，压力传导已传导至上游原材，故N型料价格支撑面缩窄，N、P型料价差进一步消融。本周硅片价格全线企稳，但需关注上游成本端支撑转弱，而下游需求不见好转的情况下，硅片价格或将再度承压。电池片价格僵持暂稳，P型210因本月订单交付支撑，需求紧俏，价格出现回温。组件价格持续小幅下探。

3.【摩根士丹利经济学家：美元将在2024年初保持强势，美联储将于明年年中开始降息】摩根士丹利经济学家对美元在明年的前景进行了评估之后表示，预计美元的强势还将持续一段时间。经济学家指出，美国经济增长虽然放缓，但预计在2024年上半年将好于普遍预期，并保持在接近潜在增长率的水平。

4.【IDC：2022年中国联络中心市场规模达6.2亿美元】IDC数据显示，中国联络中心市场在2022年取得小幅增长，市场规模达到6.2亿美元，并继续向云方向演进。据悉，2022年，公有云模式部署联络中心市场规模为3.3亿美元，占比达到53.3%，市场增速为3.2%，高于传统模式部署的联络中心产品。

5.【中汽协：10月新能源汽车产销分别完成98.9万辆和95.6万辆，同比分别增长29.2%和33.5%】11月16日，中汽协发布2023年10月新能源汽车产销情况简析。据中国汽车工业协会统计分析，10月，新能源汽车产销分别完成98.9万辆和95.6万辆，环比分别增长12.5%和5.7%，同比分别增长29.2%和33.5%。1-10月，新能源汽车产销分别完成735.2万辆和728万辆，同比分别增长33.9%和37.8%。

▍大行评级

1.大和发布研究报告称，在毛利率大幅改善和成本下降后，腾讯音乐-SW(01698.HK)明年盈利增长或会放缓，至2025年才会恢复正常化，又预计音乐订阅及广告业务的持续增长，将推动2024年毛利率的扩张。大和将其目标价由30.5港元上调至32.5港元，重申“买入”评级，2025年收入及盈利预测则下调2%/4%。

2.麦格理发布研究报告称，予裕元集团(00551.HK)“跑赢大市”评级，将今年每股盈利预测上调12%，但明年预测则下调8%，以反映收入预测及毛利率假设较低，目标价由11.2港元轻微下调至11.1港元。

3.摩根大通发布研究报告称，因应市场环境最新转变，维持创科实业(00669.HK)今年预测不变，但明年至2025年的税后盈利预测，则上调4%，目标价由80港元上调至96港元，此按现金流折现率作估值，维持“增持”评级。

4.高盛发布研究报告称，维持腾讯控股(00700.HK)“买入”评级，认为此次业绩再次展现了腾讯正向高质增长进行结构性转型，其目标价由423港元上调3%至435港元。

5.花旗发布研究报告称，基于第三季业绩表现，更新江西铜业股份(00358.HK)估值模型，并将2023至24年盈利预测上调16%/9%至61/60亿元人民币，2025年预测则调低1%至76亿元人民币，主要是考虑到铜矿山单位成本预期上升，以及冶炼业务毛利的上调。该行将江铜目标价从每股14.8港元下调至每股11.9港元，维持“中性”评级。