汇市日评2023年10月31日

中国银行北京市分行外汇交易员 戴思宇

市场摘要

美元指数昨日下跌0.41%，报106.1369。主要非美货币普遍上扬，欧元兑美元上涨0.48%，报1.0615；英镑兑美元上涨0.41%，报1.2170。国际现货黄金下跌0.51%，报1995.70美元/盎司。

美元指数

虽然昨日美元指数回落，但整体仍然呈现偏强态势，目前在106.20附近高位徘徊。技术图形上，105.00点位的支撑作用较强，近期美元指数大概率会维持震荡上行的行情。

基本面上，经济数据和货币政策继续支撑美元。经济数据方面，美国三季度GDP环比增长4.9%，实现近两年来的最快增速；10月制造业及服务业采购经理人指数也均好于预期及前值，经济表现比市场预想的更具有韧性。通胀方面，美国CPI及核心CPI均在4%附近变动，虽然出现回落迹象，但尚不具备立刻停止加息的条件。具体到货币政策方面，美联储主席鲍威尔近期表示，考虑到诸多不确定性和风险因素，美联储将在货币政策方面谨慎行事。整体来看，美联储进一步加息的门槛较高，需要更多的数据支撑。但是，由于经济表现强于欧洲，“稳增长”尚不存在迫切性，美联储维持高利率对抗通胀的时间可能延长，降息时点可能会继续延后，短期内美元或继续维持强势表现。而长期来看，美国经济状况的变化将是主导美元指数走势的主要原因，考虑到美国经济当前基本走出去年经济学家普遍预期的衰退状态，美元表现总体乐观。

欧元

作为美元主要对手货币，在昨日美元下跌的情况下欧元攀升，但最近欧元仍呈现疲软的盘整态势，目前在1.0600一带震荡。技术图形上，欧元在1.10关口附近的阻力较大，中长期或将下行。

基本面上，在经济疲软和欧洲央行停止加息的背景下，欧元或将承压。首先，货币政策方面，欧洲央行本次会议暂停加息，并指出通胀水平在9月明显下降，衡量基本通胀率的指标继续放缓，市场普遍预期欧洲央行加息周期结束，这也是欧元走弱的重要原因之一。其次，从经济数据来看，最新公布的德国、法国和欧元区的PMI数据均无明显改观，仍在荣枯线下方。欧洲央行同时下调未来三年经济增长预期，进一步加深了市场对于经济衰退的担忧。整体上来看，欧元区面临着较为严重的经济增长压力，欧元很难从根本上获得上涨动能，后市仍然面临一定的下行风险。

英镑

近期英镑延续了震荡偏弱的走势，目前交投在1.2150一带。技术图形上，英镑尚处于下跌通道之中，后市仍存在一定的走弱风险。

基本面上，受美元走强及英国经济衰退影响，英镑表现乏力。经济数据方面，英国制造业、服务业尚未走出萎缩阴影，PMI数据仍处于荣枯线下方；9月零售销售数据同样疲软，零售额下降0.9%，降幅远大于预测的0.2%。劳动力市场方面，尽管失业率基本符合预期，但9月失业金申请人数明显高于前值，劳动力趋于稳健的态势并不明显。通胀方面，英国CPI及核心CPI仍高于6%，通胀回落情况有待进一步观察。加之英国财政风险持续存在，整体上来看，英国仍然面临着经济衰退、通胀失控和财政赤字的困境，后市走强的动能不足，大概率仍将以弱势表现为主。

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