黃金交易提醒：中東危機提振黃金避險吸引力，金價頂住美債收益率上漲壓力

周二(10月17日)，周二美國早盤黃金和白銀價格小幅走高。在近期的強勁上漲之后，貴金屬多頭在價格盤整中堅守陣地。零售銷售的好轉導致美元兌市場普遍走低，從而有力地推高了風險資產的走勢，而現貨金價則出現了一些看漲走勢，因為投資者仍然擔心美國經濟的繁榮可能會推動美聯儲的決策，而且地緣局勢擔憂仍給金價提供避險支撐。然而，美國國債收益率上升是一個利空的外部市場因素，限制了黃金和白銀的上漲空間。

現貨黃金價格收張0.15%(或2.88美元/盎司)，收報1923.02美元/盎司。

COMEX 12月黃金期貨收漲0.07%，報1935.70美元/盎司。 COMEX 2月黃金期貨收漲0.07%，報1955.40美元/盎司。

COMEX 12月白銀期貨收漲1.14%，報23.024美元/盎司。 COMEX 1月白銀期貨收漲1.13%，報23.151美元/盎司。

【市場消息分析】

在美國總統喬·拜登訪問以色列之前，由于中東緊張局勢加劇以及美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾發表講話，黃金價格(XAU/美元)繼續上漲，預計該講話將對利率提供重要指導。投資者希望鮑威爾支持中性貨幣政策，并與其他美聯儲官員一起最近表示，更高的債券收益率足以抑制通脹。

美國公布9月份美國零售額環比增長 0.7%，高于預期的 0.3%，但較上月的 0.8% 有所下降。同月工業生產環比增長 0.3%，高于預期的 0.0%。9月零售銷售和工業生產數據均高于預期，但風險偏好資金流主導市場。零售銷售的增長部分是由于 汽油價格上漲所致(零售銷售數據未根據通貨膨脹進行調整，因此反映了價格變化)。不包括汽車在內的零售銷售增長 0.6%，高于預期的 0.2%，但未能達到之前發布的 0.9%。強勁的零售銷售數據是衡量消費者支出的一項關鍵指標，表明美國整體經濟強勁。美元指數強勁反彈至106.50附近。

然而，美國2年期國債收益率上漲10個基點至5.199％，為2006年以來最高水平；美國5年期國債收益率上升至4.878％，續刷2007年以來最高水平；美國10年期國債收益率當日內上漲15個基點至4.857%。美國國債收益率上升以及對美聯儲(Fed)的鷹派押注增加可能會限制美元的下行空間，從而擠壓了黃金的上升空間。

舊金山聯儲主席戴利表示，近期長期債券收益率的飆升相當于加息25個基點。進一步加息的風險可能會使經濟陷入衰退。

費城聯儲行長帕特里克·哈克周一表示，央行不應通過進一步提高借貸成本來給經濟帶來新的壓力。哈克重申，美聯儲不會在通脹壓力減弱的環境下加息。哈克指出，由于勞動力市場穩定和通脹緩和，經濟具有彈性，但警告稱，由于利率上升，首次購房者已從市場上消失。

根據 CME 集團 Fedwatch 工具，交易員認為美聯儲將利率維持在 5.25%-5.50% 不變的可能性為 90%。2023年剩余兩次貨幣政策會議再次加息的幾率保持在30%不變。

盡管巴以沖突仍然是市場關注的焦點，但過去一周沒有出現重大的、影響市場的事態發展。同時，美國總統拜登將前往中東國家進行談判，交易員和投資者獲得短暫喘息機會，開始更多地關注影響市場的其他更正常的經濟和商業因素，例如經濟報告、收益報告和央行言論。

但毫無疑問，中東沖突不僅不會立即消失，而且在未來幾天和幾周內可能會出現影響市場的意外情況。

未來幾天都將是美國經濟數據忙碌的時期，包括每周約翰遜紅皮書零售銷售報告、工業生產和產能利用率、NAHB 住房市場指數、制造業和貿易庫存、月度財政部預算報表和財政部國際資本數據。幾位美聯儲官員也定于近日發表講話。投資者應持續關注這些信息。

德國商業銀行的經濟學家表示，“我們預計中長期金價將繼續上漲。也就是說，復蘇可能會在較低水平開始，更不用說比我們之前預測的要晚了。”“一旦有更明顯的跡象表明美國即將陷入衰退，即大約從明年春天開始，降息猜測就會增加，并為黃金帶來更大的支撐。”

【周三重點關注財經數據與事件(北京時間)】

①10:00 中國第三季度GDP年率、中國9月社會消費品零售總額年率、中國9月規模以上工業增加值年率

②14:00 英國9月CPI及零售物價指數月率

③17:00 歐元區9月CPI年率終值及月率

④20:30 美國9月新屋開工總數年化、美國9月營建許可總數

⑤22:30 美國至10月13日當周EIA原油庫存、美國至10月13日當周EIA庫欣原油庫存、美國至10月13日當周EIA戰略石油儲備庫存

⑥24:00 美聯儲理事沃勒就經濟前景發表講話

⑦次日00:30 美聯儲威廉姆斯發表講話

⑧次日02:00 美聯儲公布經濟狀況褐皮書

⑨次日03:15 美聯儲哈克就勞動力挑戰發表講話