美股直击丨CPI公布前华尔街乐观，资金转炒中小型科技股

▍大市评述

在6月CPI公布前华尔街普遍持乐观态度，三大股指收涨。资金从大型科技股向中小型科技股轮动，以投资‘新奇特’公司为代表的方舟基金创出阶段新高。

截至收盘，道指涨0.93%，纳指涨0.55%，标普500指数涨0.67%。比特币概念股走高，Coinbase(COIN.US)收涨近10%，本月累涨超24%、Riot Blockchain(RIOT.US)涨3.9%。动视暴雪(ATVI.US)涨超10%。

据美联储利率观测器数据，当前有93.0%的概率7月份加息25BPS；9月停止加息的概率为70.6%；11月份停止加息的概率为55.1%，即7/9/11月的货币政策路径为25/0/0 BPS是当前市场的普遍预期，与美联储部分官员口中所说的两次相悖，这样的分歧是需要重点关注的地方。当前，加息依然是年内的政策方向，并将维持在高利率水平。整体而言，美国经济表现强劲，这是大牛长牛的基础。很多经济学家从年初开始预期的衰退至今都没有兑现，核心公司杠住了高利率的影响，盈利好转，股市在质疑声中不断走强。重点关注美股核心资产FAANMGT及能改变生产效率的AI产业链相关公司。

▍个股新闻

迪士尼(DIS.US)正在探索旗下印度公司业务的战略选择。据报道，迪士尼正在探索旗下印度公司Star India业务的战略选择，包括成立合资企业或出售。这一迹象表明，迪士尼从福克斯收购的主要业务之一正面临压力。据知情人士透露，该公司已与至少一家银行就如何帮助印度业务增长进行了谈判。谈判尚处于早期阶段，目前尚不清楚迪士尼可能会采取哪些选择。一些知情人士称，迪士尼+Hotstar在第三财季将流失800万至1000万用户，且预计Star India将在2024财年出现亏损。

Meta(META.US)将Instagram和Facebook付费认证服务扩展到亚洲市场。Meta公司在一份声明中表示，从本周开始，“Meta认证”(Meta Verified)服务将在新加坡、菲律宾、印度尼西亚、日本、中国香港、中国台湾和亚太地区的其他市场推出。据了解，Meta旗下Instagram和Facebook平台用户每月只需支付11.99美元(网络版)或14.99美元(iOS版)，就可以提交他们的身份认证，并获得一个蓝色的认证徽章。

微软(MSFT.US)收购动视暴雪(ATVI.US)获得美国法院同意。美国旧金山联邦法院法官杰奎琳·斯科特·科利(Jacqueline Scott Corley)裁定微软可推进对动视暴雪收购案，意味着美国联邦贸易委员会(FTC)试图阻止这笔交易的努力失败。据报道，随着法院做出上述裁决，在7月18日的最后期限前，微软可在除英国以外的任何市场寻求完成与动视暴雪的合并。今年5月，英国监管机构否决了这宗交易。微软此前表示，它达成收购动视的协议是为了增加手机游戏业务——微软在这个领域几乎没有任何业务。此外，据一份电子邮件声明，英国竞争和市场管理局(CMA)表示，它“随时准备”考虑微软提出的任何关于动视暴雪交易的提议，以解决监管机构的担忧。微软、动视和英国竞争和市场管理局(CMA)联合向英国竞争上诉法庭提交了一份意见书，要求终止诉讼流程。

亚马逊(AMZN.US)Prime Day推出受邀购物模式，避免“手慢无”令消费者扫兴。亚马逊公司在今年的Prime Day促销日推出了“仅限受邀者”促销活动，旨在让顾客更好地买到他们想要的便宜货。在该活动中，购物者在亚马逊网站上看到折扣商品后，将可以发出受邀请求，如果优惠仍有效，他们会收到一封电子邮件。通过一个独特的邀请链接，便可以促销期间购买该产品。此举是为了应对往年亚马逊Prime Day促销日经常出现的令人沮丧的状况，即折扣率最好的优惠商品在短短几秒内就会“手慢无”。今年的Prime Day促销活动已于纽约时间周二(7月11日)凌晨 3 点开始，一直持续到周三。预计销售额将达129亿美元，同比增长11%。

▍热点消息

尽管通胀重回2%仍然漫长，美联储将乐见增速持续放缓。我们预测6月份整体CPI月率将温和上涨0.2%。由于去年能源和食品价格飙升，这一有利的对比基数应该会使通胀年率下降近一个百分点，至3.1%。预计核心CPI将随着核心商品价格的下跌而降低。供应链的持续改善帮助缓解了商品的压力，我们预计6月份汽车价格将出现收缩。与此同时，核心服务可能会保持坚挺。住房通胀只是在缓慢降温，而医疗保健和娱乐服务在6月份有反弹的空间。美联储将对物价增速的持续放缓表示欢迎，尽管回到2%的通胀率之路仍很漫长。

传统对冲基金避开加密货币，四分之一的投资者担心监管打击。普华永道和另类投资管理协会(AIMA)的报告称，投资于加密资产的传统对冲基金比例已从2022年的37%降至今年的29%。报告补充称，目前已投资的投资者中有四分之一表示，美国对该行业监管的不确定性增加，可能导致他们重新考虑这一资产类别。在接受调查的59家对冲基金中，去年的市场事件影响了超过70%的投资决策，这些基金总共管理着2800亿美元的资产。尽管比特币价格今年以来稳步回升，但投资者仍持谨慎态度，因美国监管机构加大了对他们所说的全行业不守法文化的打击力度。AIMA首席执行官Jack Inglis表示：“数字资产领域不得不处理其基本运营方面的缺陷，包括风险管理，以及对企业不当行为指控。”

字节跳动将允许美国员工无需IPO便可套现股票。据知情人士透露，短视频应用TikTok的中国所有者字节跳动将允许美国员工持有的股票无需等待公司上市就可以归属他们，从而让他们能够套现。此举旨在安抚那些一直在等待首次公开发行(IPO)的焦躁不安的员工，让他们从作为薪酬一部分获得的股票中获利。这也表明，在中国政府加强对国内科技巨头审查的背景下，字节跳动并不急于上市。

美联储威廉姆斯称联储并未结束加息。纽约联储总裁威廉姆斯接受英国金融时报采访时表示，美联储尚未完成提高其短期利率目标的工作。威廉姆斯没有透露他预计美联储未来会将政策再收紧多少，但他表示，今年剩余时间利率可能会再上升50个基点。