三大股指期貨漲跌不一，6月非農今晚來襲

1. 7月7日(周五)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨漲0.01%，標普500指數期貨跌0.06%，納指期貨跌0.15%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.54%，英國富時100指數跌0.31%，法國CAC40指數漲0.54%，歐洲斯托克50指數漲0.40%。

3. 截至發稿，WTI原油漲0.38%，報72.39美元/桶。布倫特原油跌0.34%，報76.78美元/桶。

市場消息

“小非農”爆表后，6月非農就業報告會同樣遠超預期嗎?周四公布的數據顯示，美國6月ADP就業人數激增49.7萬，遠高于5月份下修后的26.7萬，也遠高于市場預期的22萬;這是自2022年7月以來的最大月度漲幅。雖然ADP就業數據與非農就業數據可能存在很大差異，但遠超預期的6月ADP數據仍為周五的非農報告構成了一定程度的上行風險。市場將分析周五的非農就業報告，從中尋求將為美聯儲政策提供信息的其他要點。其中一個關鍵因素是工資。市場預計平均時薪將環比增長0.3%、同比增長4.2%，符合預期的數據意味著同比漲幅將降至2021年6月以來的最低水平。盡管仍高于美聯儲認為符合2%通脹目標的水平，但這是朝著正確方向邁出的一步。

美國經濟仍過熱引發加息押注，華爾街交易員陷入困境。強勁的美國6月ADP就業人數引發了交易員們對美聯儲將需要進一步緊縮的押注。周四，兩年期美債收益率飆升至2007年以來的最高水平;十年期美債收益率躍升至4%以上，再度測試去年高點。盡管一系列好于預期的美國經濟數據打消了人們對經濟衰退迫在眉睫的擔憂，但華爾街尚未準備好利率在更長時間內維持在高位。在忽略了過去幾個月穩步上升的美債收益率之后，股市的平靜開始出現動搖，芝加哥期權交易所波動率指數一度飆升至3月地區銀行動蕩以來的最高水平。最糟糕的是，十年期美債收益率與標普500指數之間的一個月相關性變為負值，這意味著美債和美股往往同時遭到拋售。

達拉斯聯儲主席：美聯儲需進一步加息，以給經濟降溫。2023年聯邦公開市場委員會(FOMC)票委、達拉斯聯儲主席洛根周四表示，在6月份的政策會議上有加息的理由。這番言論證實了她的觀點，即美聯儲需要進一步加息，以給依然強勁的經濟降溫。洛根表示：“在6月政策會議上提高聯邦基金利率目標區間是完全合適的。這與我們近幾個月看到的數據和美聯儲的雙重使命目標是一致的。”但她同時承認：“這是一個充滿挑戰和不確定性的環境。在6月會議上跳過加息，逐步采取行動是有意義的。”洛根還表示：“我仍然非常擔心通脹能否以可持續和及時的方式回到目標水平。通脹持續高于目標的前景和強于預期的就業市場要求采取更嚴格的貨幣政策。”

瑞銀警示股市欣欣向榮態勢減弱，美國經濟軟著陸前景堪憂。瑞銀在周四表示，股市對于美聯儲會議紀要和軟著陸的預期過于樂觀。盡管美聯儲6月份會議紀要再次傳遞出鷹派信號，但周三標普500指數僅下跌了0.2%。決策者對無法接受的高通脹表達擔憂，并認為今年還需要進一步加息。”本周美股的上漲勢頭有所減緩，但標普500指數今年迄今已累計上漲15.8%。這表明市場過于樂觀地認為美聯儲可以通過迅速降低通脹并保持相對強勁增長來實現美國經濟的軟著陸。”此外瑞銀認為，目前股票市場估值空間有限。美國股市的交易價格是其 12 個月預期收益的 19.3 倍。根據MSCI美國指數的數據，這相當于較15年平均水平高出了19%。

美股漲勢未完?美銀指標：標普500指數未來1年將漲16%。美國銀行的一項衡量股市看漲程度的指標——美銀賣方一致性指標6月份上升了0.33個百分點，接近53%，這是自去年11月以來的最大單月漲幅。根據該銀行的分析，該情緒指標在過去一年中一直徘徊在反向“買入”水平的2個百分點以內，目前的水平表明未來12個月的價格回報率為16%。美國銀行的數據顯示，這將使標普500指數在年底達到4800點，一年后達到5200點。美國銀行的數據顯示，盡管美國股市上個月大幅上漲，但華爾街對美國股市的預期仍接近6年低點，這一跡象表明美股前景更加光明。該指標是根據美國銀行和彭博社提供的資產配置建議，每月跟蹤投資者對美國股市的情緒。

散戶們6月蜂擁至美股! 但投資風向由AI轉向電動汽車。在市場健康回報率主導的樂觀情緒鼓舞之下，散戶投資者們在6月進一步增加了對美股市場的配置敞口。但是，他們的關注焦點從今年早些時候的英偉達(NVDA.US)等人工智能(AI)類科技股轉向熱度極高的那些電動汽車公司。根據追蹤市場交易量的研究機構Vanda Research的統計數據，6月份散戶們平均每日向美國股市投入約14億美元，十分接近3月份日均15億美元的歷史最高追蹤紀錄。數據顯示，美股6月整體錄得八個月以來最為強勁的單月表現，主要因通脹降溫的跡象令市場押注美聯儲可能非常接近加息周期的尾聲。

個股消息

傳蘋果(AAPL.US)擬于明年初先在美國部分地區銷售Vision Pro，只接受預約用戶。據知情人士透露，蘋果計劃于明年初先在美國部分市場推出零售版Vision Pro頭顯，并且只能通過預約購買。這些舉措可能表明這款MR設備的小眾性和復雜性。知情人士稱，雖然這款設備最終將在美國約270個蘋果門店銷售，但該公司計劃先在紐約和洛杉磯等主要地區的門店銷售Vision Pro，然后再在全國范圍內推廣。另外，蘋果此前表示，將于2024年底在其他國家推出這款頭顯。而據知情人士稱，該公司正在討論將英國和加拿大作為其首推該款產品的國際市場，隨后將是亞洲和歐洲。

能源巨頭們Q2業績悲觀? 埃克森美孚(XOM.US)與殼牌(SHEL.US)接連發出利潤預警。由于市場的季節性變化以及能源價格持續走弱，歐洲能源巨頭殼牌第二季度的天然氣交易業務利潤可能大幅下降。由于油田維護進程，石油和天然氣總產量也將比今年前三個月有所下降，而該公司的化學品業務預計將出現虧損，殼牌在本月晚些時候公布全面業績之前的一份最新聲明中表示。去年，在歐洲天然氣價格波動但整體處于高位的情況下，天然氣交易幫助殼牌實現了創紀錄的利潤，該部門貢獻了高達四分之一的整體利潤。這種強勁的業績表現一直持續到今年，幫助該公司實現了有史以來表現最好的第一季度業績，但隨后幾個月的情況明顯對該公司不那么有利。

百健(BIIB.US)與衛材(ESALY.US)阿爾茨海默癥藥物Leqembi獲FDA全面批準。美國食品和藥物管理局(FDA)周四全面批準了由百健與日本衛材共同開發的阿爾茨海默癥藥物Leqembi 。這一決定對Leqembi被納入聯邦醫療保險計劃至關重要。目前該藥每年的治療費用為2.65萬美元。上個月，FDA的獨立顧問小組一致投票建議全面批準Leqembi。該藥今年早些時候獲得了FDA的加速批準。衛材全球三期臨床試驗Clarity AD的數據為此次全面批準提供了支持。該試驗達到了主要終點，與安慰劑相比，使用Leqembi治療18個月后，患者的認知和功能下降的速度減慢了27%。

存儲芯片至暗時刻已過! 三星電子(SSNLF.US)Q2營業利潤同比暴跌96%，但好于市場預期。三星電子季度利潤降幅小于預期，進一步顯示出在經歷了一年多的價格下跌后，存儲芯片供過于求的局面正在緩解。三星電子周五公布的初步業績顯示，第二季度營業利潤同比暴跌96%，至6000億韓元(合4.61億美元)，但好于市場預期的5310億韓元。銷售額下降22%，遜于市場預期的下降20%。今年4月，這家全球最大的存儲芯片制造商在公布了14年來最低的利潤后表示，將削減產量，這是朝著結束供應過剩邁出的重要一步。其美國競爭對手美光科技上周表示，公司已經度過了當前低迷的低谷。SK海力士高管預計，今年晚些時候情況會有所緩解。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30：美國6月季調后非農就業人口及失業率。

北京時間22:00：美國6月紐約聯儲全球供應鏈壓力指數。

北京時間22:30：美國至6月30日當周EIA天然氣庫存。

次日北京時間凌晨01:00：美國至7月7日當周石油鉆井總數。

次日北京時間凌晨00:45：歐洲央行行長拉加德參與小組討論。