野村：下调港铁公司(00066)目标价至48.6港元 重申买入评级

野村发表研究报告表示，下调港铁公司（00066）盈测，将其目标价51.2港元降至48.6港元，但重申“买入”评级。  

该行表示，港铁公司业务增长有望于本财年下半年重回轨道，随着日常活动自今年五月开始恢复正常，相信乘客量在6月会高于5月，预计未来数月盈利下降幅度逐渐收窄，本财年第四季度盈利可恢复增长。  

该行预计，港铁本财年及明财年的乘客量分别同比下降15%和升19%，随着推出租金减免措施，零售租务收入预计于本财年及明财年分别同比下降20%及上升10%。此外，该行还分别下调本财年及明财年基本每股盈利预期34%及11%，预计其2021财年基本盈利同比增长78%，这主要受惠于多项物业发展项目落成。  

该行相信港铁将可维持循序渐进的派息政策，强劲的资产负债表及物业发展现金流等，其“物业+铁路的发展模式仍可实现持续增长。