汇市日评2023年5月26日

中国银行北京市分行外汇交易员 张羽婕

市场摘要

在昨日的外汇市场中，美元指数上涨0.30%，收报104.23。非美货币普遍下跌，欧元兑美元下跌0.23%，收报1.0725；美元兑日元下跌0.42%，收报140.062；英镑兑美元下跌0.32%，收报1.2320；澳元兑美元下跌0.58%，收报0.6505；美元兑加元上涨0.36%，收报1.3644。国际现货黄金下跌0.84%，收报1940.43美元/盎司。

欧元兑美元

欧元兑美元自五月初1.1096的年内高点回落，近三周延续跌势，来到3月末以来的低位，在1.07点位附近波动。个人认为短期欧元可能会维持弱势震荡走势。

基本面上来看，近期欧弱美强的经济数据叠加市场避险情绪持续升温是近期欧元走势偏弱的主要因素。首先，经济数据方面，欧洲近期公布的数据整体表现较为疲弱，暗示欧元区在持续加息的背景下经济前景并不乐观。5月欧元区综合PMI初值录得53.30，虽高于荣枯线，但低于前值的54.10及预期的53.70。德国5月制造业PMI初值及德国5月IFO景气指数分别录得42.90及91.70，同样不及预期及前值。不同于欧元区疲弱的经济，美国经济景气度边际回升，4月核心零售总额今年年初以来首次环比增长，录得4.3%，显著高于前值。初请失业金人数减少2.2万，至24.2万人，创下自2021年以来最大降幅，显示美国劳动力市场韧性仍然较强。其次，市场情绪方面，因政府税收不及预期及两党在提高债务上限这一问题上久未达成共识，市场预期美国债务上限触发时点或将大概率早于预期，市场避险情绪升温，对美元指数提供一定的支撑，欧元兑美元随即震荡回落。

技术面上来看，欧元兑美元近期持续运行在布林通道中轨下方，说明短期内欧元走势偏弱。展望后市，短期欧元将维持震荡偏弱走势，中长期仍需关注欧美两方货币紧缩周期何时结束，欧元下方支撑位看在1.05。

美元兑日元

美元兑日元近一周维持上涨趋势，昨日美元兑日元站上140，为6个月内首次，日内涨0.39%，最终收报于140.062。个人认为，虽短期日元震荡走弱，但中长期日元上涨的趋势仍未改变。

基本面上来看，美日利差扩大叠加美元指数上行是短期日元承压的主要影响因素。周三公布的美联储最新会议纪要显示，美联储虽大概率会在6月暂停加息，但对未来持续加息持开放态度，日本央行行长植田和男也于昨日透露，日本央行将耐心维持当前宽松的货币政策，直至通胀稳定、可持续地达到2%的目标，美日利差在短期有进一步走扩的可能，叠加美债上限即将触发，避险情绪升温推升美元指数，日元短期内承压为大概率事件。技术面上来看，美元兑日元汇率向上突破了5日移动平均线，MACD图上红色动能柱增量，提示短期内日元震荡走弱概率较大。

展望后市，中长期来看，日本通胀压力稳步增长，4月份核心CPI同比上涨4.1%，创下1981年9月以来最大涨幅，日本央行有较大概率于年内调整货币政策来应对经济和物价的发展，叠加美联储未来加息空间较小，美日利差中长期恐不断走窄，日元中长期不断上涨的趋势仍未改变。

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