AMD(AMD.US)：等待其估值降温

Advanced Micro Devices（纳斯达克股票代码：AMD）是一家伟大的公司，但股票交易者应考虑等待 AMD 的估值稍微降温后再入市。我对 AMD 股票持中立态度，并希望在今年以较低的价格买入并持有它。

Advanced Micro Devices（人们通常称之为 AMD）是美国最重要的微处理器制造商之一，该公司在半导体领域将英特尔（纳斯达克股票代码：INTC）打得落花流水，窃取了英特尔的大部分市场份额并获得了以一流的微芯片赢得业界的尊重。

正如我们稍后将讨论的那样，AMD甚至开始在人工智能(AI)硬件市场掀起波澜(在一家著名科技巨头的帮助下)。问题是，市场效率很高，似乎已经消化了所有与AMD有关的好消息，甚至可能是一些尚未真正发生的未来好消息。因此，虽然相信AMD是一家公司是可以的，但尝试把握时机入场可能是明智的，这需要耐心，而今天的一些交易员可能没有耐心。

尽管季度业绩平平，AMD的股票依然走高

英特尔的股票一路震荡，基本上毫无进展，而AMD的股票却形成了一系列技术专家所说的更高的低点和更高的高点。这只是AMD股价走高的一种说法，毫无疑问，一些人会认为这是强烈看涨股价的行为。

然而，关注价值的投资者应该停下来思考一下，AMD的股票是否应该如此大幅上涨。不到一个月前，Northland分析师Gus Richard将AMD股票目标价上调至81美元，Truist分析师William Stein将其目标价上调至84美元。

AMD的股价已经超过了这两个价格目标。今天收盘价超过108美元，在英伟达(纳斯达克股票代码:NVDA)提高其业绩指引后，在盘后交易中接近117美元(AMD在“同情”中反弹)。尽管AMD 2023年第一季度的收入和每股收益仅略高于普遍预期，但这种情况仍在发生。此外，AMD当前季度营收预估为50 - 56亿美元，低于华尔街预期的55亿美元。

正如我们将很快触及的，分析师普遍预计AMD的股票将略有回落。这并不意味着卖空该股是个好主意，因为炒作和势头可能会推动该股在今年走高。要注意的是，这只股票可能已经走得太远了，因为AMD的GAAP过去12个月的市盈率(P/E)为455.24倍，远高于23.99倍的行业中位数，而其35.9倍的非GAAP市盈率也远高于18.2倍的行业中位数。

在微软的帮助下，AMD率先进入人工智能硬件领域

AMD制造快速、强大的微处理器已经是公认的事实。例如，该公司最新发布的Ryzen 7020 c系列处理器可能会打击AMD的竞争对手。不过，老实说，如今的投资者希望听到有关人工智能的消息。那么，AMD将如何应对2023年炙手可热的人工智能硬件市场?

AMD正在开发强大的超级计算机，并计划在6月13日举行一场以人工智能为重点的直播，但这些都不是这里的头条新闻。最重要的消息是，AMD在追求领先的人工智能硬件产品方面得到了科技巨头微软(Microsoft)的支持。

根据彭博社通过路透社的报道，我所说的“支持”是指微软将与AMD合作，“为人工智能工作负载开发一款代号为雅典娜的微软自主处理器”。不仅如此，据报道，微软还将“为AMD的努力提供财政支持”。

不用说，从微软获得运营和财务支持对AMD来说是一个巨大的胜利。不过，这并不一定意味着AMD将成功地在人工智能硬件领域占据市场份额。即使有微软的支持，AMD也可能会落后，因为它肯定不是2023年人工智能硬件军备竞赛的第一个参与者。

分析师认为AMD股票值得买入吗?

转向华尔街，基于 18 个买入和 8 个持有评级，AMD 股票被评为适度买入。尽管如此，Advanced Micro Devices 的平均股价目标为 99.35 美元，意味着 8.2% 的下行潜力。

如果您想知道在买卖 AMD 股票时应该关注哪位分析师，覆盖该股票的最准确分析师（在一年的时间范围内）是TD Cowen 的Matt Ramsay，平均回报率为 58.14%评级和 86% 的成功率。见下文。

结论：锻炼耐心

在微软的支持下，AMD 可以从面向 AI 的硬件中获得可观的收入。然而，这还有待观察。此外，AMD 令人失望的当前季度收入指引表明该公司的股票目前可能被高估了。

如果华尔街是对的，那么 AMD 的股票就只剩这么多汽油了，应该回调了。这很好，因为在我看来，股价下跌 10% 左右将是考虑买入并持有头寸的绝佳机会。