三大股指期貨漲跌不一，24家投行預測3月非農將進一步放緩

1. 4月6日(周四)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發稿，道指期貨漲0.10%，標普500指數期貨漲0.03%，納指期貨跌0.19%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.34%，英國富時100指數漲0.70%，法國CAC40指數漲0.27%，歐洲斯托克50指數漲0.22%。

3. 截至發稿，WTI原油漲0.25%，報80.81美元/桶。布倫特原油漲0.38%，報85.31美元/桶。

市場消息

3月非農前瞻：24家投行預測增速將進一步放緩。北京時間周五(4月7日)20:30，美國將公布3月季調后非農就業人口變動和失業率。周四(4月6日)，包括摩根士丹利在內的24家大型投行發表了對此次數據的前瞻。24家大型投行預測顯示，主要投行認為3月非農增速進一步下滑，但投行之間的增幅預期差距較大。具體而言，美國3月季調后非農就業人口增幅料介于20萬-30萬(前值26.5萬)，失業率料介于3.5%-3.7%(前值3.6%)，平均時薪年率增幅料介于4.3%-4.4%(前值4.6%)。和前值相比，投行認為月非農增速，相比之下失業率和平均時薪年率和前值。若數據顯示月非農增幅真如投行預測那樣下滑，黃金有望獲得支撐。

美國銀行擠兌潮尚未了!巴克萊：最安全貨幣基金還將吸金1.5萬億美元。資金涌入最安全的貨幣市場共同基金的浪潮才剛剛開始，在接下來一年還將有多達1.5萬億美元的資金進入這一領域。自銀行業危機爆發以來，只投資于國庫券和回購協議等幾乎沒有信用風險的證券的純政府貨幣基金已經瘋狂膨脹。巴克萊表示，隨著投資者尋求更高收益率和更安全的投資，資金繼續從銀行流出，并從購買高風險債券的優質基金流出，只會進一步推動這一趨勢。由于對銀行業的擔憂令全球市場不安，同時誘人的利率吸引著投資者，所有貨幣市場基金的資金量上月攀升至新高。據悉，貨幣基金的現金儲備在三周內增加了約3040億美元，截至3月29日，總資產達到5.2萬億美元。

庫存過剩也是罪?儲存成本或繼續推高美國通脹壓力。一項最新的供應鏈調查顯示，略超過三分之一(36%)的受訪者表示，他們預計庫存將在今年下半年恢復正常。同樣有三分之一的受訪者認為庫存過剩將持續到2024年，其中，21%的受訪者預計庫存將在2024年上半年恢復正常，另有15%的受訪者預計庫存會在2024年下半年恢復正常。然而，庫存管理的不確定性仍很大，近四分之一(23%)的受訪者表示，他們不確定庫存過剩的問題何時才能恢復。另有6%的受訪者預計庫存過剩這一問題要等到2025年或之后才能恢復正常。據悉，共有90名物流經理參與了上述調查，他們提供有關當前庫存和面臨的最大通脹壓力的信息，而這些壓力通常會傳遞給消費者。

經濟不詳征兆報警：十年期美債收益率升至3.54%創年內新低，曲線倒掛數十年最大。美債收益率周三進一步下跌。基準十年期美債收益率下跌8個基點至3.26%，為去年9月中旬以來的最低水平;短期美債收益率跌幅更大，兩年期美債收益率最深跌19個基點至3.65%，同樣接近去年9月以來新低。十年期美債收益率周一曾升至3.54%，原因是油價的飆升引發了通脹擔憂。而當前，十年期美債收益率跌破了銀行業危機后創下的年內低點，較三個月期美債收益率低150個基點，這是數十年來最大的倒掛幅度，從歷史上看是一個可靠的衰退信號。包括布拉德、庫克和梅斯特在內的美聯儲官員本周都表示，通脹仍高得不可接受。

美聯儲轉鴿預期提振新興市場債市，印尼債券獲全球搶購。對美聯儲轉向鴿派立場的預期日益增長，正提振亞洲各地的債券，其中印尼債市收益最大。市場對美聯儲降息和美國經濟可能衰退的押注不斷增加，促使全球基金在上季度搶購了35億美元的印尼債券，為四年來最高水平。投資者購買印尼盾債券還有其他原因，包括通脹放緩，以及有跡象顯示當地政策制定者已經完成了自己的緊縮周期。數據顯示，印尼債券今年的回報率已經達到7.3%，是亞洲新興市場中表現最好的國家之一，僅次于菲律賓。更廣泛的亞洲主權債務指數僅上漲了1.9%。

個股消息

三星電子(SSNLF.US)將交出14年最差業績：Q1營業利潤或暴跌90%。三星電子即將公布至少自全球金融危機以來的最低單季利潤，原因是科技產品需求大幅放緩，導致其半導體部門出現虧損。該公司將于周五公布一季度初步業績。分析師預計營業利潤將暴跌約90%，至1.45萬億韓元(合11億美元)，為2009年以來的最低利潤。還有一些分析師預計三星的利潤低于1萬億韓元，甚至在某些情況下僅略高于盈虧平衡水平。雖然半導體行業以繁榮和蕭條的周期而聞名，但在新冠疫情時代，該行業經歷了一個歷史性周期。這使得規模達1600億美元的存儲芯片行業出現了嚴重的供需失衡。作為存儲芯片領域最大的廠商，三星半導體部門預計將虧損約27億美元。

數十億美元投資打水漂?傳埃克森美孚(XOM.US)已放棄巴西深海采油項目。媒體援引知情人士的消息稱，埃克森美孚放棄了在巴西的一項大型石油勘探活動。據悉，自2017年以來，埃克森美孚已在巴西的大型深海采油項目投入了數十億美元，但最終的一系列采油結果都令人失望。據知情人士透露，2021年，埃克森美孚在巴西的兩個盆地Campos和Santos兩次鉆井，去年在巴西Sergipe-Alagoas盆地第三次鉆井，均未能找到有足夠商業價值的石油。知情人士表示，在去年第三次鉆井未能找到具有商業價值的原油之后，埃克森美孚已經將為巴西上述項目工作的地質學家和工程師轉移到其他國家，包括圭亞那、安哥拉和加拿大。

谷歌(GOOG.US)和亞馬遜(AMZN.US)在歐洲的裁員陷入僵局。在宣布了史上規模最大的幾輪裁員后，美國大型科技公司現在正意識到，在歐洲裁員有多么困難。知情人士透露，在法國，谷歌目前正在談判通過自愿離職來減少員工人數，并提供遣散費，希望足夠慷慨，讓員工離開。一名知情人士稱，亞馬遜曾試圖以高達一年的薪酬來讓那里的一些高級管理人員辭職，并允許離職的員工休假，這樣他們的股票就可以被授予，并作為獎金發放。據一位知情人士透露，在法國和德國，谷歌目前都在與勞資委員會進行談判。勞資委員會是公司特有的團體，由其選出的員工代表與管理層就勞動力問題進行談判。法國和德國的勞動法是歐盟最嚴格的勞動法之一。

好市多(COST.US)3月美國可比銷售額增速降至近三年來新低。好市多周三在一份聲明中表示，剔除汽油價格變化的影響后，3月份該公司的美國可比銷售額僅勉強增長0.9%，這是自2020年4月以來最小增幅。受此消息影響，好市多這種不溫不火的表現凸顯出該公司長期的銷售熱潮最終正在消退的風險。這也是該關鍵月度銷售指標連續第二次放緩，同時令人們對美國消費現狀產生懷疑。此外，美國經濟疲軟的另一個跡象是，同一天公布的數據顯示，3月ISM服務業指數降至51.2的三個月新低，低于預期的54.6和前值55.1，衡量新訂單、商業活動和就業的指標均下降。

殼牌(SHEL.US)預計Q1 LNG產量將高于上一季度。歐洲能源巨頭殼牌周四表示，預計今年第一季度公司的液化天然氣(LNG)產量將有所增加，液化天然氣交易帶來的利潤也將保持穩定增長。殼牌的澳大利亞工廠于去年停產之后，去年液化天然氣產量不如預期般強勁。據了解，殼牌去年實現高達400億美元的創紀錄利潤水平，該公司在5月4日公布業績之前的更新中表示，預計第一季度液化天然氣產量為700 - 740萬噸，高于上一季度的680萬噸。這家全球最大規模的能源零售商還表示，其石油產品部門也可能通過“顯著提高”的產品交易業績來提振總體收益。殼牌預計2023年Q1煉油產能利用率將達到89%-93%，相比之下上一季度(2022 Q4)則為90%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30：美國截至3月31日當周初請失業金人數(萬)、加拿大3月失業率(%)。

次日北京時間凌晨01:00：美國截至4月7日當周全美鉆井總數(口)。

北京時間22:00：2025年FOMC票委、圣路易斯聯儲主席布拉德就美國經濟和貨幣政策發表講話。

業績預告

周五早間：格林酒店(GHG.US)