ChargePoint(CHPT.US)：如果您的投资回报率令人失望，请不要感到震惊

研究報告 2023-03-08 13:57:33 11

你对ChargePoint(纽约证券交易所代码:CHPT)的股票感到不满吗?小心—您可能会感到震惊，因为您的roi(投资回报率)可能低于您的预期。我对CHPT股票持中立态度,因为充点展示了其销售电动汽车(EV)的能力,但未能将强劲的收入转化为利润的改善。

ChargePoint公司在北美和欧洲运营着广泛的电动汽车充电站网络。令人惊讶的是，ChargePoint的基础设施已经提供了超过1.45亿次充电会话。值得注意的是,充点已与菲斯克(纽约证券交易所股票代码:FSR)合作,让菲斯克的司机在需要时能够非常方便地进行快速充电。

到目前为止，ChargePoint公司似乎走在了正确的轨道上。然而,不要仓促投资,因为充点的一些财务事实并不理想,而且华尔街不太可能将该公司当前季度的指导描述为令人振奋。

ChargePoint公司的收入几乎翻了一番，但并非一切都是完美的

有趣的是，公开上市的企业通常会将他们的好消息放在新闻稿的顶部，但随后您必须向下滚动并阅读细则才能获得完整的故事。因此,充点大声而自豪地宣布了该公司第四季度和财2023年业绩的收入增长,但需要进行一些挖掘才能发现不那么出色的统计数据。

尽管如此，ChargePoint公司第四季度的收入同比增长93%，达到1.53亿美元，同时公司2023财年的收入增长94%，达到4.68亿美元，这一点令人印象深刻。ChargePoint公司总裁兼首席执行官Pasquale Romano自豪地表示，他的公司“实现了迄今为止最大的连续收入增长，这是又一个创纪录的季度。”

我不否认这些结果令人鼓舞。然而，我们已经可以开始发现一些问题。首先，罗马诺表示，ChargePoint公司的季度收入低于公司的指导范围，即1.6亿至1.7亿美元;这位首席执行官指出，供应和运输方面的挑战是收入不足的原因。此外，华尔街分析师此前预计ChargePoint公司本季度营收为1.65亿美元。

供应链和运输问题会继续成为ChargePoint的主要问题吗?这当然是可能的，因为该公司本季度的收入为1.22亿美元至1.32亿美元。这个区间并不是特别高，因为它低于华尔街1.4亿美元的普遍预期。

ChargePoint的资本状况需要改善

罗马诺宣称:“我们在一年内让公司翻了一番。”他指的是ChargePoint公司的收入。这一点得到了适当的注意，但这并不是全貌。潜在投资者还应该考察ChargePoint公司的净收入和资本状况，这两项指标并不理想。

说到底线，谨慎的投资者应该知道ChargePoint仍然是一家不盈利的公司。如果ChargePoint公司的收入几乎翻了一倍还不能盈利，那肯定是出了问题。

在为ChargePoint公司辩护时，我必须承认，该公司第四季度每股收益亏损0.14美元，超过了华尔街预期的亏损0.19美元。我想多头可能会认为这是一场“胜利”。另一方面，ChargePoint第四季度GAAP净亏损7,800万美元，高于上年同期6,010万美元的净亏损。

最后，这里有一个你必须向下滚动并使用放大镜才能发现的花絮。ChargePoint的现金和现金等价物头寸从2022年1月31日的3.1524亿美元下降到2023年1月31日的2.6416亿美元。下降了16%，这表明ChargePoint的资本状况正在向错误的方向发展。

坦率地说，公司的投资者应该坚持要求ChargePoint的管理层，包括首席执行官，必须提供一份具体的行动计划来解决CHPT的财务问题。

分析师:CHPT股票值得买入吗?

无论如何，分析师们似乎更看好ChargePoint公司，并普遍预计该公司的股票将会增值。事实上，基于六个买入和两个持有评级，CHPT股票被评为“强烈买入”。ChargePoint的平均目标股价为17美元，意味着上涨潜力为65.5%。

结论:你应该考虑ChargePoint股票吗?

有趣的是，华尔街分析师似乎看好CHPT的股票。最有可能的是，他们对ChargePoint公司季度和年度收入几乎翻倍的业绩印象深刻。也许他们也预计供应链和运输问题会有所缓解。

这些都是公平的观点，所以我并不完全看跌CHPT股票。不过，我持中立态度，因为ChargePoint仍需要提供明确的路线图来解决公司的财务缺陷。因此,虽然充点在迷人的电动汽车充电利基市场中仍然是一家很有前途的公司,但我认为现在不是考虑CHPT股票的合适时机。

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