美股直击丨鲍威尔鹰派发言，联储加息路径生变

▍大市评述

美联储主席鲍威尔在向国会报告时，表示为遏制居高不下的通货膨胀，在必要时计划提高加息步伐，连续两日的证词可能决定股市短期走向，市场预期在未来还需要数次加息。美股大幅收低，美元上涨，两年期美债收益率攀升至5%以上，为2007年以来的最高水平。截至收盘，道指跌1.72%，纳指跌1.25%，标普500指数跌1.53%。绝大多数板块低收，教育股、黄金股、新能源车股等表现疲软，航空、杂货商店等少数板块维持涨势。新东方(EDU.US)收跌8.18%，哔哩哔哩(BILI.US)收跌4.97%，百度(BIDU.US)收跌4.6%，特斯拉(TSLA.US)收跌3.16%，高通(QCOM.US)收跌2.64%，英特尔(INTC.US)收跌1.81%。

据美联储利率观测器显示，当前有72.7%的概率3月份加息50BP，加息50BP的概率在鲍威尔发言后从昨天（7日）的28.4%直线飚升至72.7%；5月继续加息25BP概率上升至61.5%，6月再加息25BP的概率为59%，即原来市场预期3/5/6月分别加息25BP的市场一致预期被打破，出现了如昨天报告中所说的预期美联储3月加息50BP的‘黑天鹅’事件。当前对市场影响最大的是美联储货币政策的走向，在高利率的环境之下，短期更多的是资金博弈。美联储实施货币政策的核心目的是将通胀降低并维持失业率在一定的水平而实现经济‘软着陆’。当前市场聚焦业绩优秀、符合预期、指引向上的公司，估值到了合理区域就可以逐步入场，不要过份依赖运气试图去抄到绝对的底部。坚持长期主义，与优秀者同行。

▍个股新闻

英飞凌与联电(UMC.US)签署MCU长期产能协议，前者MCU每日销量已近百万颗。英飞凌与联电今日宣布，双方就MCU签订长期合作协议，扩大英飞凌MCU在联电的产能，以服务迅速扩张的车用市场。该MCU产品于联电新加坡Fab 12i厂以40nm制程制造。在今年，英飞凌MCU销售量已攀升至每日近百万颗;公司表示，透过这项策略性的合作协议，英飞凌得以确保额外的长期产能供应。

福特汽车(F.US)在美国召回4804辆2023款全顺汽车。美国国家公路交通安全管理局3月7日披露，福特汽车近日报告召回4804辆装有特殊车辆操作配件服务套件#1或#2的2023款全顺(Transit)汽车，理由是安装了该配件包后，汽车的除霜和除雾系统将会停止工作，在部分驾驶条件下可能降低司机的能见度。经销商将检查辅助线束，并根据需要免费更换或维修。

嘉楠科技(CAN.US)2022年收入43.8亿元，同比下降12.2%。嘉楠科技2022年全年总收入达43.789亿元人民币(合6.349亿美元)，同比下降12.2%。2022年公司毛利为17.479亿元人民币(合2.534亿美元)，同时录得经营性利润为5.578亿元人民币(合8087.6万美元)，全年归属于普通股东的净利润为6.582亿元人民币(合9543.6万美元)。

▍热点消息

鲍威尔国会述职意外“鹰气十足”，称加息步伐或加快利率峰值或更高。美联储主席鲍威尔周二对美国立法者表示，因应最近强劲的数据，美联储很可能需要比预期更大幅地升息，并准备在未来“总体”信息表明需要使用更严厉措施来控制通胀时，采取更大力度的行动。鲍威尔的发言强烈暗示，美联储决策者将在即将举行的3月21-22日会议上提高对终端利率的预测，这促使债券市场快速重新定价，投资者认为这次会议上加息50基点的可能性升至70%以上。

2-10年期美债收益率曲线倒挂幅度超100个基点 打破40多年来纪录。美国2年期国债收益率自1981年以来首次较10年期国债收益率高逾100个基点。2年期国债收益率盘中高达4.9974%，比10年期收益率高出100个基点以上。上一次2年期收益率低于10年期是在去年7月。美联储主席鲍威尔的讲话暗示终端政策利率可能需要高于此前预期。利率互换合约价格显示，3月加息50个基点的概率略高于加息25个基点。

德国内政部发言人表示，尚未禁止电信运营商在5G网络使用中国公司的某些组件，但对供应商的全面审查正在进行。当被问及据报道德国将计划禁止使用中国华为和中兴通讯的某些组件时，该发言人表示，内政部的审查现在也涵盖库存组件，重要的是不要过于依赖某些供应商。

作者：艾德研究部

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