三大股指期貨齊漲 美銀警告美聯儲或加息至近6%

盤前市場動向

1.3月1日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.24%，標普500指數期貨漲0.37%，納指期貨漲0.60%。

2.截至發稿，德國DAX指數漲0.73%，英國富時100指數漲0.90%，法國CAC40指數漲0.79%，歐洲斯托克50指數漲0.85%。

3.截至發稿，WTI原油跌0.96%，報76.31美元/桶。布倫特原油跌0.67%，報82.89美元/桶。

市場消息

美銀：美聯儲或將上調利率水平至近6%。美國銀行全球研究部表示，美聯儲可能將利率上調至近6%，主要由于美國消費者市場需求和勞動力市場的緊張將迫使美聯儲將在更長的時間加息與通脹作斗爭。美銀表示：“消費者市場的總需求需要出現顯著的減弱，通脹才能回到美聯儲的目標。供應鏈進一步正常化和勞動力市場放緩將一定程度上對緩解現通脹有所幫助，但這個過程實現花費的時間比我們和市場預期的都要要長。”

芝加哥聯儲主席：決策者不應過度依賴市場反應。2023年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比(Austan Goolsbee)表示，美聯儲的決策者們必須利用從實體經濟中收集到的線索作為他們從數據中獲得的線索的補充，并避免對金融市場給予過多的重視。古爾斯比承認，美聯儲的決策者很容易過度依賴投資者對即將到來的消息的即時反應，因為經濟數據相對于市場情緒而言具有滯后性。古爾斯比稱：“但對政策制定者來說，過度依賴市場反應是危險和錯誤的，我們的工作最終取決于實體經濟的狀況。”

小摩策略師：準備拋售價值股，買入成長股。Mislav Matejka領頭的團隊在報告中寫道，在接下來的一兩個月里，投資者的下一步舉動可能是“相較于成長股減持價值股……我們的核心觀點是，下半年市場將回歸衰退交易，即使相反的情形獲得動力，價值股也不是最好的選擇”。Matejka說，經濟活動勢頭目前可能正在觸頂，或很快反轉，而止步不前的通脹預期表明，從現在開始，價值股的表現相對于成長股不會那么好。這些策略師目前對價值股相較于成長股持中性立場。

交易員繳械投降!美聯儲年內降息概率或相當于“拋硬幣”。交易員對美聯儲今年降息的信心日益不足。1月份，2023年12月到期的SOFR合約利率比6月的峰值利率預期低64個基點。這表明交易員認為美聯儲可能會有2至3次25個基點的降息。而本周二，市場預計的12月利率僅比峰值利率預期低約12個基點，指向不到25個基點的降息，而美聯儲的政策利率預計將在7月至9月升至5.42%左右的峰值。

規模創新高!美企爭相趕在加息前瘋狂發債。2月份，信用評級最高的美國企業出售了創紀錄的1440億美元債券，以趕在可能進一步加息之前，并滿足投資者對收益率飆升的強烈需求。由于美聯儲希望在更長時間內維持較高利率，債券收益率飆升至新高，各企業紛紛發行債券。

個股消息

特斯拉(TSLA.US)“投資日”萬眾矚目。3月1日，馬斯克將公布特斯拉宏偉藍圖第三篇章—地球如何走向完全可持續能源之路。國金證券認為技術創新及商業模式映射下的新機遇：1)車：4680電池材料、設備、工藝均有革新;2)光儲：屋頂光伏中光伏玻璃環節變化較大，特斯拉唯一光伏玻璃供應商亞瑪頓有望充分受益。此外，“光儲充車”模式可提升家庭場景中能源利用效率、增加用戶收益，光伏屋頂+儲能模式有望打開國內光儲行業成長空間。投資者表示將持續關注特斯拉市場需求改善的跡象、馬斯克增加Cybertruck產能的計劃(馬斯克表示，Cybertrunk將于明年開始批量生產)，以及特斯拉新工廠的選址(墨西哥、加拿大、印度尼西亞和韓國都被列為潛在候選國)。此外，傳特斯拉(TSLA.US)擬改造Model Y，改版車型將于2024年投產。

蔚來(NIO.US)Q4營收不及預期，凈虧損58億元。財報顯示，蔚來Q4營收160.6億元，不及市場預期的171億元，同比增長62.2%，環比增長23.5%，連續十一個季度同比正增長;Q4車輛銷售收入為14.75億元，同比增長60.2%、季度環比增長23.7%。歸屬公司普通股股東的凈虧損為57.86億元。毛利潤為6.28億元，同比下降63.4%%，環比下降64.2%;毛利率大幅下降至3.9%，去年四季度為17.2%，三季度為13.3%。在車輛交付方面，Q4蔚來車輛交付量為40052輛，同比增長60%;2022全年蔚來共交付新車122486臺，同比增長34%。截至發稿，蔚來周三美股盤前漲逾1%，此前漲幅一度接近7%。

微博(WB.US)第四季度凈利潤1.419億美元，同比增長22.6%。微博于2022年第四季度凈收入為4.480億美元，同比下降27%，依據固定匯率計算同比下降20%。歸屬于微博股東的凈利潤為1.419億美元，同比增長22.6%。每股攤薄凈收益為0.60美元。

Rivian(RIVN.US)Q4業績喜憂參半，電動汽車生產前景黯淡。財報顯示，該公司Q4營收為6.63億美元，上年同期為5400萬美元，市場預期為7.424億美元;歸屬于普通股股東凈虧損17.23億美元，上年同期為24.61億美元;每股虧損為1.87美元，上年同期為4.83美元。Rivian預計2023年的汽車產量為5萬輛，這大約是去年的兩倍，但低于分析師預期的大約6萬輛。Rivian還表示，預計2024年實現毛利潤轉正。截至發稿，Rivian周三美股盤前跌超8%。

蔚小理公布2月交付量。小鵬汽車(XPEV.US)2月共交付6010輛智能電動車，環比增長15%；理想汽車(LI.US)2月共計交付新車1.66萬輛，同比增長97.5%；蔚來2月交付量為12157輛，同比增長98.3%。

通用汽車(GM.US)擬全球裁員數百人以削減成本。知情人士表示，通用汽車將裁減數百個包含高管在內的受薪職位，以削減成本和精簡運營。通用汽車首席人力資源官Arden Hoffman周二在致員工的一封信中表示，公司致力于在未來兩年內節省20億美元成本，將通過減少公司開支、管理費用以及降低所有產品的復雜性來實現這一目標。通用汽車在1月披露了20億美元的成本削減目標，當時該公司表示沒有裁員計劃。

Reata Pharmaceuticals(RETA.US)盤前漲超160%！旗下共濟失調藥物omaveloxolone獲FDA批準。美國食品藥品監督管理局(FDA)批準了Reata Pharmaceuticals旗下Friedreich共濟失調(FA)治療藥物omaveloxolone。獲批后，Reata獲得了罕見兒科疾病優先審查憑證。這種名為Skyclarys的藥物被批準用于16歲及以上的遺傳性神經元疾病患者，這是FDA批準的首個治療該疾病的療法，在美國約有5000人被該疾病影響。受此消息提振，截至發稿，Reata Pharmaceuticals周三美股盤前漲超160%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間22:00 2023年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話

北京時間22:45 美國2月Markit制造業PMI終值

北京時間23:00 美國2月ISM制造業PMI

北京時間23:30 美國截至2月24日當周EIA原油庫存變動

業績預告

周四早間：Snowflake(SNOW.US)、賽富時(CRM.US)、普拉格能源(PLUG.US)、智利礦業化工(SQM.US)

周四盤前：百思買(BBY.US)、荷美爾食品(HRL.US)、梅西百貨(M.US)、嗶哩嗶哩(BILI.US)、克羅格(KR.US)