三大股指期貨齊跌，靜候1月PCE數據公布

1. 2月24日(周五)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.56%，標普500指數期貨跌0.65%，納指期貨跌0.94%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.59%，英國富時100指數漲0.18%，法國CAC40指數跌0.58%，歐洲斯托克50指數跌0.66%。

3. 截至發稿，WTI原油漲0.60%，報75.48美元/桶。布倫特原油漲0.64%，報82.74美元/桶。

市場消息

PCE數據來襲!美國1月零售意外爆表，今晚美聯儲最偏愛指標將攪翻市場?周五，關鍵的個人消費支出(PCE)數據將公布，盡管經濟學家預測2023年初美國將出現衰退，但消費者可能會繼續強勁消費的趨勢。經濟學家預計個人消費支出將環比增長約1.3%，前值為-0.2%;預計美國1月個人收入將環比增長1%，前值為0.2%。與此同時，根據普遍預期，PCE物價指數預計將環比上升0.4%，同比上升4.9%。美聯儲密切關注的核心PCE物價指數預計將環比上升0.4%，同比上升4.3%。個人消費支出報告之后，下一個值得關注的大數據是3月10日公布的2月非農就業報告，然后是3月中旬的2月份CPI數據，這兩項數據都將在美聯儲3月21-22日會議之前出爐。

美國宣布對包括鋁在內的俄羅斯金屬征收關稅。周五，美國宣布了針對俄羅斯金屬和礦業的新行動，其中包括美國將大幅提高俄羅斯冶煉或鑄造鋁進口成本的措施。美國白宮在一份聲明中表示，將提高對俄羅斯價值28億美元的100多種俄羅斯金屬、礦產和化學產品的關稅。該聲明宣布了新一輪措施，以針對俄烏沖突一周年。聲明稱，這些措施將“大幅增加在俄羅斯冶煉或鑄造的鋁進入美國市場的成本”，但沒有立即提供更多細節。根據此前的報道稱，美國正準備對俄羅斯鋁征收200%的進口關稅。盡管美國和歐洲已經針對俄烏沖突對俄羅斯實施了全面制裁，但鋁等工業金屬基本上避免了全面限制。

華爾街量化大師阿斯內斯警告：若通脹下降不及預期，美股將面臨宏觀沖擊。華爾街量化大師、對沖基金AQR資本聯合創始人Cliff Asness周四警告稱，如果通脹沒有像市場預期的那樣大幅下降，美國股市很容易受到宏觀沖擊。他表示，盡管去年美股下跌，但基于通脹將放緩的廣泛假設，美股相對于歷史水平仍然昂貴。Asness認為，宏觀經濟可能產生肥尾效應，即一件小概率發生的極端事件最終產生巨大影響。他表示：“有一種風險是，市場仍然沒有對宏觀經濟帶來的結果做好充分準備。”本周，強勁的經濟數據引發了新的市場動蕩，債券和股票投資者提高了對美聯儲加息的預期。

耶倫：美國經濟有可能實現“軟著陸”。美國財政部長珍妮特·耶倫在周五表示，美國經濟“軟著陸”是很有可能出現的結果，因為美國的勞動力市場足夠強勁，而且沒有出現全球金融危機之前出現的嚴重資產負債表問題。耶倫表示:“我認為實現軟著陸是一個可能的結果，也是我希望我們能夠實現的結果。”“美國經濟基本面良好，如果以12個月為單位衡量，通脹正在下降。”但是她警告稱，勞動力市場仍然緊俏工資增速仍然強勁，不包括食品和能源的核心通貨膨脹率仍然高于2%的錨定目標，并補充表示:“仍有工作要做才能真正地降低它。”

摩根大通CEO：美聯儲對通脹失去了一點控制，但經濟仍然強勁。周四，摩根大通首席執行官戴蒙表示，對美聯儲來說，遏制通脹仍然是一項正在進行中的工作，他同時指出美國經濟繼續顯示出強勁的跡象。他稱：“我非常尊重(美聯儲主席)鮑威爾，但事實是我們失去了對通脹的一點控制。”戴蒙發表上述言論前一日，美聯儲發布了1月31日至2月1日的會議紀要，會議紀要顯示，美聯儲官員們仍然決心打擊持續高漲的通脹。戴蒙本人表示，他預計利率“可能”會繼續走高，因為美聯儲可能需要“一段時間”來實現其2%的通脹目標。

行長候選人植田和男出席聽證會，市場看不到日本央行轉向的跡象。今日，日本央行行長提名確認聽證會召開，候選人植田和男在其候選信息公布后首次面向公眾發表對于貨幣政策的觀點。投資者表示，植田和男在議會的露面大體符合預期，幾乎沒有改變他們對央行政策路徑的信念。在植田和男講話時，日本債券期貨小幅走高，日元幾乎沒有變化，銀行股下跌——這三種資產對他在 4 月份接替黑田東彥后將做什么的問題最為敏感。一些策略師表示，他對立法者的評論略顯鴿派，可能會打壓日元，而其他人則表示，他的謹慎立場將利好股市。

個股消息

Block(SQ.US)Q4營收、毛利潤超預期。BlockQ4營收為46.5億美元，同比增長14.0%，好于市場預期的46.1億美元;凈虧損為1.14億美元，上年同期為7700萬美元;調整后每股收益為0.22美元，市場預期為0.30美元。毛利潤為16.6億美元，同比增長40%，超過了華爾街預期的15.3億美元。分析師傾向于關注毛利潤，認為這是衡量該公司核心交易業務的更準確指標。分析師傾向于關注毛利潤，認為這是衡量該公司核心交易業務的更準確指標。該公司表示，其Cash App Card 在2022年創造了超過7.5億美元的毛利潤，同比增長56%。第四季度，銷售點業務Square的毛利潤同比增長22%，至8.01億美元。

Beyond Meat(BYND.US)頑抗需求疲軟，Q4力控成本獻上驚喜業績。盡管其銷售額下降了20%以上，Beyond Meat Q4盈利水平仍優于預期。該公司Q4營收為7990萬美元，同比下降20.6%，分析師預期為7570萬美元;四季度調整后每股虧損1.05美元，上年同期為每股虧損1.27美元，分析師預期虧損1.18美元。Beyond第四季度凈虧損6690萬美元，低于上年同期虧損8040萬美元。展望未來，該公司預計其銷售額將在2023年進一步萎縮。Beyond預計其2023年的收入將在3.75億至4.15億美元之間，銷售額將同比下降1%至10%，市場預期為3.22億至4.96億美元。

財捷(INTU.US)Q2營收同比增長14%，重申2023財年指引。財捷Q2營收為30.41億美元，同比增長14%;營業利潤為2.70億美元，同比增長382%;每股收益為0.60美元，同比增長71%。財捷重申了2023財年的業績指引，即預計營收為140.35億-142.50億美元，同比增長約10%-12%;營業利潤為27.94億-28.99億美元，同比增長約9%-13%;攤薄后每股收益為6.92-7.22美元，同比下降約5%-1%。該公司還重申2023財年業務部門的營收指引，即預計小企業和個體戶部門營收同比增長19%-20%，消費者部門營收同比增長9% - 10%，ProTax部門營收增長3%，Credit Karma部門營收下降15%-10%。

Booking(BKNG.US)Q4營收40億美元超預期，總預訂量同比增長44%。全球QTA平臺Booking Q4營收為40億美元，同比增長36%，超過分析師預期的39億美元;凈利潤為12.35億美元，同比增長約100%，去年同期為6.18億美元;非GAAP準則下，調整后攤薄每股收益為24.74美元，高于分析師預期的22美元。全年業績方面，Booking 2022年的營收達到171億美元，同比增長56%;凈利潤31億美元，同比增長162%;非GAAP準則下，調整后攤薄每股收益為99.83美元。2022年，Booking的總預訂量(不包含取消)達到1213億美元，同比上升58%。

Q4虧損遠超市場預期，Carvana(CVNA.US)復蘇之路難上加難。二手車零售商Carvana公布第四季度虧損遠超華爾街預期，表明這家公司的復蘇之路越來越艱難。財報顯示，該公司2022年Q4營收28.37億美元，前值為37.53億美元，預期值為30.9億美元，比市場預期低8.19%;每股虧損7.61美元，市場預期虧損2.12美元。Carvana在2022年持有4.34億美元現金及等價物，高于第三季度末的3.16億美元。

訂閱費減半!奈飛(NFLX.US)在部分國家降價以保持用戶增長。奈飛周四表示，已經在一些國家下調了訂閱價格，因為這家流媒體巨頭希望在競爭激烈和消費者支出緊張的情況下保持用戶增長。據報道，此次降價主要發生在中東、撒哈拉以南非洲、拉丁美洲和亞洲的一些國家。在某些情況下，訂閱費減半。在過去的一年里，流媒體行業競爭激烈，疫情推動的繁榮消退，加上消費者因擔心可能出現衰退而削減支出，迫使公司重新考慮其戰略。該公司在2022年上半年流失用戶后，第四季度新增約760萬用戶。但在2022年的最后三個月，各地區每會員平均收入有所下降。

重要經濟數據和事件預告

北京時間21:00：美國1月營建許可月率修正值(%)。

北京時間21:30：美國1月個人支出月率(%)、美國1月PCE物價指數年率(%)。

北京時間23:00：美國2月密歇根大學消費者信心指數終值、美國1月季調后新屋銷售年化總數(萬戶)。

北京時間23:15：2025年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特發表講話。

次日北京時間凌晨00:30：2025年FOMC票委、圣路易斯聯儲主席布拉德就通脹發表講話。

次日北京時間凌晨02:30：2025年FOMC票委、波士頓聯儲主席柯林斯在美國貨幣政策論壇上發表講話。

次日北京時間凌晨02:30：美聯儲理事沃勒就通脹發表講話。

待定 2025年FOMC票委、波士頓聯儲主席柯林斯參加有關美國貨幣政策的論壇。

待定 G20財長和央行行長會議，歐洲央行行長拉加德和歐洲央行執委帕內塔將出席。