20230220—强劲数据与美联储“鹰”声 施压黄金连连回落

中国银行广东省分行 王刚

上周五(2月17日)美市尾盘，现货黄金收报1841.78美元/盎司，上涨5.55美元或0.30%。当日盘中，现货黄金曾一度低落至1817美元/盎司水平。上周全周来说，现货黄金下跌23.31美元或1.25%，盘中最高触及1870.55美元/盎司，最低触及1817美元/盎司。

上周，由于强劲的宏观经济数据和美联储官员的鹰派言论引发了美国债券收益率和美元的反弹，导致黄金价格持续下跌。回顾上周，我们可以清晰看到，近期美国公布的经济数据连续好于预期，表现出较强的韧性。其中，1月份消费者价格指数(CPI)从去年12月份的增长6.5%小幅下降至增长6.4%，但高于预期值6.2%。1月份PPI同比增长6%,较上月的6.2%有所回落，但也远远高于预期的5.4%.无论是CPI还是PPI数据均显示通胀的顽固性，这也给了美联储更多加息的理由。这激起了人们对美联储将不得不升息至比先前预期更高水平的担忧。美国公债收益率也因更偏鹰派的利率预期而飙升。市场现在预计利率到7月份将达到略低于5.3的峰值。两位美联储官员上周四也表示，美联储本月初或许本应该以更大幅度加息，并警告进一步加息对于将通胀率降至理想水平是至关重要的。因此，短期内市场对于美元终点利率的判断，将会继续困扰着黄金的表现。

技术层面上，1830美元(最近上升趋势的38.2%斐波那契回档位)是黄金价格的关键支点。如果这一水平被确认为阻力位，金价可能会继续下滑至1800美元(心理水平)。在该支撑位下方，100日移动均线、200日移动均线和斐波那契50%回撤水平形成了1780美元/ 1790美元的强劲支撑区域。上行方向，1860美元为动态阻力位，如突破将升向50日移动均线切入位1880美元(23.6%斐波那契回撤位)。如果日收盘价低于后者，金价可能会面临1890美元(20天移动均线)的临时障碍，然后瞄准1900美元(心理水平)目标。

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