禮來(LLY.US)重申2022年指引 2023年指引不及預期

美銀證券發表研究報告指，周大福2024財年第四季營運數據低于該行及市場預期。該行預計公司3月份的同店銷售增長，將較今年1月及2月按年持平的水平有所放緩。期內，內地關店數目亦較預期多。該行認為金價上漲未必一定對周大福有利。并指金價突然飆升，或會導致想等待金價變得正常化的消費者延遲購買，拖累交易量下跌。...

智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，重申周大福(01929 “中性”評級，為反映因周大福POS零售系統的增長速度較慢，導致2025及2026財年盈利增長比長期平均緩慢，目標價由13.2港元下調至12.1港元。公司2024財年第四季營運數據低于該行及市場預期。該行預計公司3月份的同店銷售增長，...

智通財經APP獲悉，大和發布研究報告稱，重申贛鋒鋰業(01772 “跑贏大市”評級，預計公司新的低成本項目將于2024至2026年取得成果。但由于政府補貼預測下調，對今年每股盈利預測下調20%，目標價由29.5港元下降至29港元。贛鋒鋰業將于4月29日披露首季業績，該行估計公司首季不考慮一次性減值的...

智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，重申港交所(00388 “買入”評級，由于預期投資收益降低，將2024-2026年盈利預測下調4%-7%，預計今年不會因港交所管理層變動而進行重大改革，但仍會有措施支持市場，目標價由302港元下調至290港元。報告中稱，公司將于本月底公布今年第一季業績，預...

智通財經APP獲悉，華興證券發布研究報告稱，重申華潤啤酒(00291 “買入”評級，認為其白酒業務經營利潤率有望在未來數年出現結構性改善。隨著今年白酒收入恢復健康增長，業務應實現良好的經營杠桿。預期2024至2026年的白酒業務經營利潤率將增至11%、18%、23%，目標價由42港元下調至39.5港...

美股三大指數低開，納指跌1.24%，標普500指數跌1.07%，道指跌0.95%。美國3月未季調CPI年率3.5%，為2023年9月以來最高水平，預期3.4%，前值3.2%。互換市場完全消化的美聯儲首次降息時間從9月推遲至11月。阿里巴巴漲2.1%，馬云于阿里內網發帖，稱阿里巴巴已重回健康成長軌道，...

摩根大通發表報告指出，網易與暴雪更新合作協議，暴雪回歸料支持網易近期及長期游戲前景。該行預期，相關合作將為網易今明兩年的游戲收入帶來1%及3%的額外上行空間(主要為PC游戲 ，料今明兩年暴雪PC游戲于中國的收入將貢獻8億及25億元，考慮到暴雪的收入分成后，該行估計相關合作的毛利率將低于網易自研游戲。...

智通財經APP獲悉，富瑞發布研究報告稱，阿里巴巴-SW(09988 策略清晰，聚焦用戶體驗，持續投資推動增長，重申其“買入”評級，目標價114港元。該行預計，截至3月底止的季度，阿里巴巴商品交易總額(GMV 增長與同業的差距將會拉近，并估計其GMV增長將較商業客戶管理(CMR 更佳。海外方面，在國際...

花旗發表研究報告指，雖然臺積電受到地震的影響，但相信其結構性增長仍然良好，短期影響有限。該行預計公司今年首季銷售額按季下降5%(指引上限 ，受益于外匯利好因素及市場對人工智能先進制程需求的改善，料毛利率將達53%或以上，并相信這個強勁勢頭將會在今年持續。該行料次季收入將按季升4%，然而考慮到地震的影...

智通財經APP獲悉，花旗發布研究報告稱，重申時代電氣(03898 “買入”評級，上調2024及25財年盈利預測11%和10%，目標價由32.5港元上調約3%至33.3港元。管理層表示，集團憑借其作為垂直集成設計制造(IDM 的性質及全系列產品，可以令其在新能源汽車功率半導體業務及IGBT行業日益激烈...

招銀國際發表報告指，海爾智家2023年第四季業績符合預期，但股息上調成為亮點。該行指，欣賞海爾智家業務的韌性，尤其是在宏觀需求疲軟的情況下。展望未來，受惠于卡薩帝(Casarte 的穩定增長、空調業務提升、歐盟市場改革、潛在的補貼以及其他有利的宏觀政策等，有信心其實現2024財年的指引目標。該行維持...

大和發表研究報告指，騰訊音樂日前舉行管理層交流活動，投資者主要關注音樂訂閱業務收入增長前景及毛利率提升空間。騰訊音樂目標今年音樂訂閱業務收入可按年增長25%，大和表示，目前中國在線音樂市場的競爭激烈程度，已較前幾年有所緩解，考慮到該公司擁有較全面音樂內容庫存，相信具有強大的定價能力，認為其在線音樂服...

大和發表研究報告指，中聯重科上季經常性利潤優于預期。該行認為，公司對初步業績采取謹慎態度，因此最終盈利較預期理想。末期息0.32元，派息比率為79%令人驚喜。該行對此持正面態度，因為管理層對股東派高股息的承諾，意味著其策略有著正面改變；公司對產生現金支付利息的信心強勁，將進一步致力于改善營運資金。該...

智通財經APP獲悉，星展發布研究報告稱，重申中銀香港(02388 “買入”評級，預計2023至2026年間盈利年均復合增長率為約4%，憧憬下半年進入減息周期，預計今明兩年凈息差將同比下降，預期內地及香港經濟前景企穩，可支持其股價中期增長，但目標價由29.7港元下調至26.3港元，并將今明兩年盈利預測...

智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，重申國泰君安(02611 “買入”評級，下調公司今明兩年盈利預測20%至23%，基于利息支出及減值撥備增加，目標價相應由10.66港元降至10.15港元，而因估值不高、業務組合改善及有利的基金流動趨勢。該行指出，國泰君安去年凈利潤同比跌19%差于該行及市場...

中銀國際發表報告指，海爾智家去年第四季盈利符合預期并勝于悲觀投資者預期，對公司上調派息比率至45%感到欣慰。該行指，公司承諾強化股東回報，未來逐步增加派息比率，以及歐洲市場冷氣機銷售加速，反映公司近期改革成功。該行繼續視該股為具質素股份，預期股價受有利政策支持，包括推動家電循環的補貼。該行上調對海爾...

周五，三星電子(Samsung Electronics 表示，隨著芯片價格反彈，預計第一季度營業利潤將增長931%。3月20日以來，三星電子股價累計漲超15%。初步報告顯示，1 —3月當季營業利潤可能增至6.6萬億韓圓(合48.9億美元 ，較上年同期增長931%，超過了一些市場人士預測的...

智通財經APP獲悉，大和發布研究報告稱，重申濰柴動力(02338 “跑贏大市”評級，由于高端產品組合增加，決定將2024年至2025年的收入預測上調6%至7%。加上凱傲集團及陜西重型卡車的盈利能力有改善，該行亦將公司2024年至2025年的毛利率預測上調1.5%。基于更好的利潤率前景，目標價由16港...

美銀證券發表研究報告指，4月太陽能玻璃價格每平方米僅上漲0.5至1元，同時需求增加，令福萊特玻璃當前的庫存進一步降至10天以下。不過，由于去年第四季以來市場持續增加產能，因此進一步提價的可能性不大。該行認為，價格進一步上漲需要需求大幅改善，而去年下半年行業領先者相對于2或3級生產商的利潤率優勢仍保持...

智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，重申福萊特玻璃(06865 “買入”評級，以反映可見的盈利增長。考慮到價格上升，將2024財年每股盈測上調19%，同時將目標價由19港元調升16%至22港元。報告中稱，4月太陽能玻璃價格每平方米僅上漲0.5至1元人民幣，同時需求增加，令福萊特玻璃當前的庫存...

智通財經APP獲悉，里昂發布研究報告稱，憑借與英偉達(NVDA.US 的穩固合作關係，以及在液冷領域的領先技術，有利于比亞迪電子(00285 發展人工智能伺服器業務，將目標價由51.1港元下調至42.6港元，重申“買入”評級，認為其增長已步入正軌。公司管理層預計，由于持續推出利潤及平均售價較高的產品...

美銀證券發布研究報告稱，重申中國石油化工“買入”評級，指管理層注重投資者回報，有穩定而高水平的派息政策。考慮近期國企獲估值重評，予其H股目標價由5港元升至5.2港元。該行參加中國石油化工業績發布會，管理層預計，2024財年國內油氣和成品油需求將趨于正常化，石油和成品油消費將以低至中單位數增長，天然氣...

美銀證券發布研究報告稱，重申江西銅業股份“買入”評級，將2023及2024財年盈利預測上調3%，目標價由14港元上調至14.5港元。根據該行渠道調查顯示，部分冶煉廠可能會透過近期銅價及硫酸價格上升而獲得額外利潤，而不是只關注加工精煉費用(TC/RC 。報告稱，公司去年稅后凈利潤同比增長9%至65億元...

交銀國際發表報告指，安踏去年銷售額和凈利潤按年分別增長16.2%和34.9%；凈利潤超出市場和該行預期。去年下半年，銷售額的按年增長從上半年的14%加速至18%，毛利率擴大3.4個百分點。交銀國際指，雖然今年首季基數較高，安踏和FILA在首季銷售增長仍處于其全年銷售指引(按年增長10至15% 范圍內...

中銀國際發表報告指，中石油去年盈利按年增長8%至1611億元，比該行預測高出4%。盡管油價大幅下跌，但該公司憑借營銷和天然氣營銷業務的強勁表現仍實現了增長。該行預計，在撇除減值、其他稅項減少及下游業務盈利小幅增長的情況下，今年中石油盈利將按年增長 17%。同時將今明年盈利預測上調14至15%。該行重...

大和發表報告指出，農夫山泉去年下半年收入按年增長33%至220億元，盈利升62%至63億元，均超過市場預期，主要受到茶飲料收入按年增長1.05倍所推動。管理層對公司今年指引，預期在原材料價格并無大波動下，公司每個產品領域的收入都有雙位數增長，毛利率穩定。該行認為，農夫山泉以合理價格實現高質增長，對其...

智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，重申中國光大銀行(06818 “跑輸大市”評級，下調今明兩年每股盈利預測9%至11%，目標價由2.45港元下調至2.35港元。報告中稱，公司去年純利同比跌9%至408億元人民幣，主要受公司增加撥備處理不良資產拖累，去年第四季及全年的撥備總額分別同比增長68...

智通財經APP獲悉，里昂發布研究報告稱，國藥控股(01099 去年末季業績呈逐漸改善，因至去年底止內地醫藥打貪影響逐漸消退。去年末季公司收入按季升3.9%，純利按季升48.5%至30億元人民幣。公司專注盈利擴張，料其醫療器材制造新興業務將驅動利潤擴張，重申“買入”評級，目標價由27.1港元略下調至2...

智通財經APP獲悉，中銀國際發布研究報告稱，上調中國石油化工(00386 今明兩年盈利預測1%至2%，并重申“買入”投資評級，目標價則輕微下調至5.02港元。該行指出，中石化去年按國際財務報告準則純利同比跌13%至583億元人民幣，低于該行預期4%，主要基于其他稅項及減值超出預期。該行預測中石化每股...

康師傅發布2023年年報，實現營收804.18億元，同比增長2.16%；實現歸母凈利潤31.17億元，同比增長18.43%。其中，方便面事業實現收入287.93億元，同比下滑2.84%；在毛利率同比提升的帶動下，歸母凈利潤同比增長46.10%至20.08億元。整體來看，康師傅2023年業績不及市場預...