新加坡金管局：數字銀行對金融穩定的影響

【中國金融案例中心 編譯：邱思睿】

技術發展加速了金融服務轉型，導致全球數字銀行呈爆炸式增長。新加坡金融管理局 （Monetary Authority of Singapore，簡稱MAS）一直是新加坡發展數字銀行業務的重要推動者，根據其11月發布的金融穩定報告中名為《數字銀行對金融穩定的影響》的專題，數字銀行進入當地金融體系后正在推動經濟創新并增強金融包容性，與此同時金融穩定風險和審慎的擔憂也逐漸凸顯。在新興的和未經測試的商業模式下，過度的競爭和風險承擔可能會導致系統性問題。對此，MAS在專題中確定了數字銀行影響金融系統競爭態勢的方式，并提出通過一個框架來監測及評估其對金融系統穩定性的影響。

在不斷變化的客戶期望和需求的推動下，銀行業的數字化催生了各類創新型服務提供商。這給消費者帶來了各種好處，但也給傳統銀行和新興銀行業參與者帶來了新的競爭風險。

MAS專題報告稱，競爭加劇可能會削弱市場支配力、降低利潤率并降低特許經營權價值。這可能導致銀行承擔更多的風險以保持其競爭力。 特別是持續承擔壓力的傳統銀行，可能會向風險較高的借款人放貸，以提高利潤并保護市場份額。這種增加的風險承擔會對銀行業產生負面影響，包括更高水平的壞賬和違約，導致對銀行系統信心的減弱。

數字銀行也可能在最初幾年采取掠奪性做法來擴大市場份額（如通過提供優惠價格或支付不可持續的高利息來吸引存款）。此外，收入和信用評分較低的年輕人更容易選擇數字銀行來獲取無抵押貸款。因此，這些新興參與者的資產質量可能低于傳統銀行。

與此同時，數據分析公司IDC研究發現，86%的亞太金融機構的支付基礎設施仍然有待優化，以便更好地應對消費者偏好的持續變化。MAS援引普華永道2019年的一項調查估計，新加坡客戶很可能會堅持使用他們目前的銀行作為其主要賬戶。

盡管如此，數字銀行的發展勢頭仍在繼續，預計到2022年底將有2.03億人使用數字銀行服務，預計到2025年將達到2.168億。MAS研究認為，數字銀行可以補充傳統銀行的產品，以滿足目前服務不足的個人和企業的需求。

世界經濟論壇在今年一月發布的一項研究發現，近四分之三 （74%） 的東南亞成年人沒有銀行賬戶或銀行賬戶不足。無銀行賬戶和缺乏銀行參與率最高的地區國家是越南 （79%）、菲律賓 （78%） 和印度尼西亞 （77%）。這一空缺讓數字銀行有機會利用數據和技術，創建新的流程和渠道來提供相應的金融產品及服務。這種對數據和技術的創新使用有助于降低成本并改善客戶訪問。

中小企業是數字銀行可以大舉進軍的另一個服務不足的細分市場，他們需要獲得可靠的咨詢和銀行服務以進一步成長。這些中小企業在許多經濟體中發揮著重要作用，貢獻了東南亞85%的就業機會、近一半（44.8%）的GDP和18%的國家出口額。

為了確保銀行業促進可持續競爭，MAS已采取措施在新加坡頒發數字銀行牌照。此前，MAS 確立了一套關于數字銀行申請流程和審慎要求的指導方針。這些方針旨在為數字銀行和傳統銀行創造公平的競爭環境，促進新加坡銀行業的可持續發展和競爭力。

首先，新加坡的數字銀行申請者必須展示可持續的商業模式；其次，數字銀行必須證明與傳統銀行相匹配的審慎標準（包括資本和流動性要求）；再次，MAS將使用三階段流程逐步引入全數字銀行的活動范圍，旨在最大限度地降低零售存款人的風險，同時降低新興的、破壞性商業模式的風險。MAS將使用這些標準評估全數字化銀行的績效（包括考慮其內部控制的強度、合規記錄、客戶管理能力和業務績效的可持續性等），并根據要求逐步取消限制。

由于無法跟上不斷變化的客戶行為和需求，傳統銀行開始重新審視其業務模式、運營模式和客戶參與策略。許多傳統銀行已著手實施數字化轉型計劃，以更好地迎合逐漸走向數字化的客戶群體。

他們與金融科技公司合作，在當地市場提供更多定制化解決方案，同時許多傳統銀行也在海外市場推出數字銀行。例如星展銀行于2016年在印度推出了數字銀行Digibank ，而后擴展到印度尼西亞。相關的策略包括利用低成本運營模式來獲取客戶，以及通過將財務選擇與傳統的非財務需求相結合來采用更加以客戶為中心的方法。對此類計劃的持續投資將使傳統銀行能夠在客戶體驗及金融產品服務質量方面與新興數字銀行對手展開競爭。

MAS一直在密切關注數字銀行的發展及其對新加坡金融穩定的影響。制定了這類影響的評估框架，以監測新的數字銀行機構對銀行系統和整體金融穩定性的影響。

該框架包括兩個階段。第一階段通過對銀行體系的兩個影響渠道（即競爭和效率）評估潛在收益和風險。第二階段考慮競爭和效率對財務狀況和運營脆弱性的影響，包括信用、盈利能力、第三方/外包、流動性和盈利能力方面的風險。雖然這些新興數字銀行的業務仍處于初期階段，但MAS已看到一些早期跡象表明其對金融穩定的潛在影響。對更多數據和信息的需求也構成了制約因素。隨著更多新興數字銀行獲得關注，MAS將加強對上述指標的監測，用于未來對金融部門健康與穩定的定量分析。

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