為什麼馬庫斯股票（紐約證券交易所代碼：MCS）能夠在票房上取得成功

需要明確的是，很少有投資者應該參與電影院運營商行業。由於流媒體服務代表著巨大的競爭，像馬庫斯（紐約證券交易所代碼：MCS）這樣的公司——在四面楚歌的細分市場中規模較小——面臨著艱鉅的挑戰。然而，如果您必須在該領域選擇一個可能引人注目的名稱，MCS 股票可能會吸引賭徒。

一方面，流媒體公司本身提供了一種具有諷刺意味的上行催化劑。在 COVID-19 危機最嚴重的時期，Netflix（納斯達克股票代碼：NFLX）等平台因人質觀眾而受益匪淺。由於無事可做，直播體育賽事一度被取消，流媒體訂閱量增加了。然而，隨著與大流行相關的限制放鬆，許多消費者爭先恐後地衝出門，渴望真正的體驗。

儘管如此，正如 Netflix 令人驚訝的 強勁第三季度盈利表現 所暗示的那樣，娛樂情緒可能最終會轉向客廳。部分原因可能源於經濟挑戰，尤其是在貨幣政策波動迫使消費者收緊錢包的情況下。這樣的背景也可能有助於 MCS 的股票。

雖然流媒體可能會給電影院運營商帶來激烈的競爭，但公平地指出， 復仇旅行的概念 通常證明人類是社會動物。因此，票房以（相對）低廉的價格提供了娛樂平台的社交體驗。從理論上講，這應該有助於 MCS 的股票。

另一個需要考慮的因素是馬庫斯的直接競爭。雖然 AMC Entertainment ( NYSE:AMC ) 誠然促成了一項更令人興奮的交易，但它也 面臨更多麻煩。陷入困境的人——比馬庫斯更甚——那些在電影院業務中看到更廣泛的逆勢機會的人可能會選擇 MCS 股票而不是 AMC，繼續前進。

MCS 股票享有眾多基本催化劑

從一開始，將 MCS 股票與其較大的競爭對手區分開來的因素之一就是地理覆蓋範圍。雖然您可以在大多數州（準確地說是 44 家）找到 AMC 劇院，但馬庫斯劇院的覆蓋率還沒有達到這個水平。目前，該公司總共只有 90 個地點。首先，它們與一些東部州一起位於美國中部。

從一個角度來看，缺乏覆蓋意味著較低的總目標市場。然而，在流媒體時代，這個總的潛在市場無論如何都會受到限制。因此，公司最好擁有更小的足跡並與核心客戶建立更密切的關係。在某種程度上，票房的通縮環境有利於 MCS 的股票。

此外，馬庫斯享有 人口趨勢的優勢。正如許多分析師指出的那樣，千禧一代一直在向更便宜的地區擴張。今年 9 月，我發表了以下聲明。“早在 COVID-19 大流行之前，多篇研究論文和調查顯示，年輕的專業人士已經從紐約市和芝加哥等傳統經濟中心遷出。取而代之的是，千禧一代開始遷移到德克薩斯州、科羅拉多州、華盛頓州和亞利桑那州等州的城市。”

換句話說，MCS 股票的潛在電影院位置位於許多千禧一代移動的地方。由於這一人群應該提供多年的消費能力，馬庫斯喜歡成為小池塘里的大魚。

根據分析師的說法，MCS 是一隻值得購買的好股票嗎？

轉向華爾街，MCS 股票具有基於三個買入、零持有和零賣出評級的強買入共識評級。MCS 的平均目標價為 22.67 美元，意味著 56.45% 的上漲潛力。

結論：定量分析有利於 Marcus 勝過 AMC

如果上述基本面不足以說服投資者考慮 MCS 股票而不是 AMC，市場參與者應該意識到量化數據也有利於馬庫斯。

公平地說，馬庫斯和 AMC 都呈現出一幅相當糟糕的金融穩定圖景。不過，如果我們只比較這兩家企業，顯然其中一家領先於另一家。當您考慮 MCS 股票的弱點時，批評者會指出損益表問題（毛利率和收入下降），以及資產負債表的穩定性差（陷入困境的奧特曼 Z 分數）。作為參考，根據 Finbox 的說法，Altman Z-Score 是一個“用於預測公司在兩年內破產的概率的公式”。

關於 AMC，批評者會指出，四面楚歌的電影院運營商也有與馬庫斯相同的問題。然而，此外，AMC 不斷發行新債務——過去三年 13 億美元，以保持得分。該債務發行導致公司財務穩定性差。例如，AMC 的 Altman Z-Score 滑入 負值 區域，表明財政困境程度更深。

不幸的是，AMC 的情況變得更糟。在其資產負債表上，其債務權益比率低於平價 449%，表明 AMC 的淨資產為負。

這並不是說 MCS 股票代表了穩定的堡壘。然而，馬庫斯的債務權益比率為 110.8%——低於 81% 的同行，但玩世不恭地比其他可憐的人高出 19%。其中之一恰好是AMC。

最終，無論您重視外部基本面還是內部財務指標，重點都是一樣的。如果您只需要在 MCS 股票和 AMC 之間進行選擇，那麼在財政災難的火焰中確實會脫穎而出。