FED如期加息75點并暗示放緩加息，金價釋然性飆升15美元

周三(11月3日)紐約時段盤中，北京時間周四凌晨2點，美聯儲公布最新的11月利率決議，美聯儲如期升息75基點，至3.75-4.00%，符合預期。

從本次美聯儲決議聲明上看，美聯儲措辭略偏鴿派，美聯儲暗示可能放緩加息步伐。在決議公布后，現貨金價釋然性飆升15美元，美元指數下跌80點，其它非美品種不同程度上漲。

其中歐元兌美元短線走高超70點；英鎊兌美元短線走高近100點；澳元兌美元短線走高近70點；美元兌日元短線走低超100點；美元兌加元短線走低近80點。

美股三大股指短線走高，道指漲1%，納指漲0.35%，標普500指數漲0.6%。美國2年期和10年期國債收益率曲線進一步倒掛，倒掛幅度達53.7個基點。決議公布后，美聯儲掉期交易顯示，12月美聯儲加息75個基點的概率降至30%的水平。

圖：現貨金價5分鐘

圖：美元指數5分鐘

圖：歐元兌美元5分鐘

圖：美元兌日元5分鐘

美聯儲如期加息75基點，政策暗示放緩加息步伐

貨幣政策方面，美聯儲將基準利率上調75個基點至3.75%-4.00%區間，為連續四次加息75個基點，今年已累計加息375個基點。將貼現利率從3.25%上調至4.00%。

美聯儲認為，需要繼續加息，直到利率達到足夠限制性的水平。不過，準備適當調整貨幣政策，并將在(制定政策時)考慮累積緊縮和滯后效應，并將監測經濟和金融發展。

就業和通脹方面，美聯儲稱就業增長強勁，失業率保持在低位。通脹居高不下，部分反映了(市場的)失衡。經濟增長方面，美聯儲認為最近的指標表明支出和生產增長緩慢。地緣局勢方面，俄烏沖突給通貨膨脹帶來額外的上行壓力，給全球經濟活動帶來壓力。

委員們一致同意此次的利率決定。

市場分析評論本次美聯儲決議

“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos評美聯儲利率決議指出，FOMC聲明中的新語句表明利率將進一步上調，但暗示可能會小幅上調。

機構評美聯儲利率決議指出，值得注意的是，這次加息75個基點仍獲得12個票委的一致通過。讓我們面對現實吧，任何贊成放緩激進加息步伐的人，可能都要求把關注政策的滯后效應作為他們的代價。

分析師評美聯儲利率決議：在我看來，聲明中的新內容偏鴿派。美聯儲要關注“累積緊縮程度”和“貨幣政策對經濟活動和通脹的影響的滯后性”就是最好的證明。而我們早就知道，美聯儲一直在追求“足夠限制性”的利率水平。

市場分析：“美聯儲暗示未來將放緩加息”的解讀從何而來？

美聯儲再次加息75個基點，暗示未來將放緩加息步伐，美國股市隨即飆升。FOMC聲明表示，在決定未來目標區間的加息步伐時，委員會將考慮貨幣政策的累積收緊程度、貨幣政策對經濟活動和通脹的影響滯后程度，以及經濟和金融發展。市場對這句話的解讀就是美聯儲暗示未來將放緩加息。

美聯儲決議聲明前后未來加息概率的變化

FOMC聲明前據CME“美聯儲觀察”：美聯儲12月份加息至4.00%-4.25%的概率為5.6%，加息至4.25%-4.50%的概率為47.9%，加息至4.50%-4.75%的概率為46.6%；到明年2月加息至4.25%-4.50%的概率為2.7%；加息至4.50%-4.75%的概率為25.8%，加息至4.75%-5.00%的概率為47.2%，加息至5.00%-5.25%的概率為24.3%。

FOMC聲明后據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到12月份加息至4.00%-4.25%的概率為3.8%，加息至4.25%-4.50%的概率為64.5%，加息至4.50%-4.75%的概率為31.8%；到明年2月加息至4.25%-4.50%的概率為2.3%；加息至4.50%-4.75%的概率為40.8%，加息至4.75%-5.00%的概率為44.5%，加息至5.00%-5.25%的概率為12.4%。

分析認為美國經濟衰退不可避免

根據國際知名會計專業服務機構畢馬威(KPMG)最近對1325位首席執行官的調查，91%的人認為美國經濟正在走向衰退。其中51%的人表示，他們正通過裁員來為經濟下滑做準備。分析表示，在經濟衰退中，新員工是公司裁員的首批目標之一。新員工往往更年輕、經驗更少。員工在公司的時間越長，其價值就越高。如果公司要裁人，寧愿裁掉一個沒有積累公司所有專門知識的人。

分析表示，只要美聯儲試圖將通脹率拉回2%的目標，美國經濟衰退就“不可避免”。分析預計明年美國通脹率將降至3.5% - 4%，這將給美聯儲一個暫停加息的“借口”。不過，美聯儲推進緊縮政策的時間將超過人們的預期。隨著通脹回落，你可能會看到美聯儲松開剎車，但在某個時刻，美國將陷入衰退，這在某種程度上是不可避免的。

分析稱，由于投資者缺乏應對通脹和衰退的經驗，許多資產組合建立在錯誤的假設之上。其中包括持有債券將對沖股票，私募投資將優于公共證券的觀點。在經歷了“最容易投資的十年”后，人們變得非常自滿。在通脹環境下，債券和股票的關聯性將更為緊密，因此債券和股票無法有效對沖通脹。在經濟衰退期間，私募投資將受到公司破產的打擊。經濟不確定性和市場波動加劇為積極的資產管理創造了機會。

北京時間2:10，現貨黃金報1653.9美元/盎司