耐克(NKE.US)在最近的拋售後價格極具吸引力

耐克（紐約證券交易所股票代碼：NKE）最近公佈了其 2023 財年第一季度業績，乍一看似乎很穩健。這家運動服裝巨頭的銷售額高達 127 億美元，每股收益達到 0.93 美元，超出華爾街分析師的預期。然而，儘管數字令人印象深刻，該公司的股價還是以兩位數的利潤率暴跌。然而，急劇下跌代表了一個購買如此優質股票的絕佳機會。我們長期看好NKE股票。

今年到目前為止，耐克的市值已經下跌了 45%以上。這家鞋業公司看起來不再像一隻成長型股票，並在其兩個主要市場面臨重大挑戰。耐克在中國和美國面臨多重問題，庫存水平增加可能導致利潤進一步下降。儘管如此，考慮到這些因素，投資者仍獲得了巨大的折扣。

該公司近期的不確定性意味著投資者可以以今年普遍預期收益的 29 倍的估值購買其股票，這比其五年平均水平低 20%。NKE 的估值仍然具有吸引力，而且該股似乎已經觸底。

我們仍然堅信，公司的長期牛市案例已經到位，有可能在可預見的未來產生巨額收入和利潤。此外，投資者應注意全球供應鏈逆風如何在 9 月份進一步緩解。

中國的複蘇可以幫助耐克股票

中國經濟一年多來一直處於低谷，但有跡象表明情況可能正在發生變化。雖然嚴格的環境政策和房地產市場的困境對其最近的困境起到了很大的推動作用，但隨著經濟活動的改善，這些問題似乎會逐漸消退。

近期數據顯示，1-8月中國工業利潤較上年同期下降2.1%，但上月明顯好轉。中國經濟最近的表現非常令人鼓舞，似乎這個國家正在復蘇。中國最高國家統計局也表示，外國公司的利潤正在反彈。

雖然現在判斷美國經濟衰退對耐克的影響還為時過早，但來自中國的順風可能有助於抵消美國市場的損失。該公司在全球的多元化足跡意味著即使美元走強，耐克也能夠增加收入。

耐克的前景如何？

耐克在當前挑戰的盡頭看到了曙光。高管們認為，庫存水平已經見頂，銷售的改善可能會在未來幾個季度為公司創造大量動力。

耐克面臨著一個有趣的平衡行為。耐克需要確保手頭有足夠的產品以應對高需求。如果他們沒有足夠的，就會導致銷售損失和客戶選擇其他品牌。然而，過多的商品會佔用可用於營銷、研究或股東獎勵的現金。

耐克在過去的幾年裡一直在掙扎，但仍然成功地站穩了腳跟。本季度庫存水平增加了 44% 以上。庫存逆風最終會自行解決。然而，該公司未來可能會出現更疲軟的業績。

其高管表示，促銷環境可能會持續一年，他們對中國經濟也持謹慎態度。耐克正在調整其利潤前景，因為它清理了今年的剩餘部分，為更順暢的假日購物季讓路。

縱觀全局，耐克已經存在了 30 年，並且仍然是美國最知名的品牌之一。這種持續的消費者相關性使其更有能力應對由於其作為行業領導者的地位而可能出現的任何近期挑戰。

耐克股票是買入還是賣出？

轉向華爾街，NKE 股票維持溫和買入的共識評級。在過去三個月的 28 個分析師評級中，17 個買入，11 個持有，零個賣出。NKE 的平均目標價為 109.92 美元，意味著 24.1% 的上漲潛力。分析師的目標價從每股 79 美元的低點到每股 185 美元的高點不等。

要點：短期逆風創造長期機會

對於那些能夠擺脫當前庫存問題並相信耐克的長期前景的投資者來說，現在是買入比歷史高點低 50% 的股票的好時機。由於華爾街預計 NKE 今年將面臨增長放緩和利潤率下降，投資者可以獲得可觀的回報。

此外，您應該為其強大的品牌投資耐克，該品牌一直很強大，並且隨著時間的推移在世界精英運動員和球隊中保持了知名度。這使他們在與其他公司的競爭中具有強大的優勢，並可能成為該業務的長期增長動力。

但是，隨著我們的前進，您必須為一些顛簸的結果做好準備。此外，它可能會在股市中波動。儘管如此，以目前的價格，考慮到股票的質量，它還是非常有吸引力的。