大麻股再次回到投资者的视线；这里有 2 个值得关注的“强力买入”名称

上周，乔·拜登总统决定赦免所有为简单的大麻拥有而花时间的人，这给陷入困境的大麻产业带来了冲击波。

自去年年初拜登政府上台以来，任何联邦立法取得进展的希望已基本烟消云散，这一消息及时缓解了该板块的股价。投资者曾希望拜登获胜以及民主党控制参众两院会发生变化，但这还没有发生。

“然而”可能是这里的关键词。拜登还表示，他正在推动司法部长和卫生与公共服务部部长进行审查，这可能会将大麻从附表 I 药物清单中剔除，该清单目前将杂草归类为与海洛因和芬太尼相同的类别。

Cantor 的大麻专家 Pablo Zuanic 指出，虽然这个过程需要一段时间，但可能会产生更直接的影响。

“我们相信总统的行动将促进参议院民主党人和共和党人之间的谈判，以通过 SAFE Plus 在跛脚鸭，” Zuanic 说。这可能会以可能的上市形式（目前美国的大麻股票无法在主要交易所交易）和更好地获得银行服务的形式为美国 MSO（多州运营商）提供真正的催化剂。

因此，大麻行业可能会迎来激动人心的时刻。考虑到这一点，让我们看一下可以从这种新范式中受益的两个领先的大麻名称。

Curaleaf Holdings, Inc. ( CURLF )

我们将从美国大麻行业市值最大的公司开始；Cuarleaf 在 21 个州开展业务，通过零售和批发渠道开展业务。该公司拥有 144 家药房和 29 个种植点，目标是人口稠密的州，如亚利桑那州、佛罗里达州、伊利诺伊州、新泽西州、纽约州、宾夕法尼亚州及其家乡马萨诸塞州。

Curaleaf 也是大麻公司中最大的收入来源，在 8 月发布的第二季度报告之后一直保持这一地位。收入达到创纪录的 3.375 亿美元，同比增长 8.1%。该公司实现了 8600 万美元的调整后 EBITDA，同比增长 18% 和 2%。

这一结果得益于新泽西州 AU（成人使用）的推出以及对垂直销售的日益关注，其中 CURLF 产品占零售收入的 65%。这些有助于应对其他地方出现的更高的通胀成本和定价压力。

一个仍然相对较小但该公司认为在未来几年可以提供一些超大增长的细分市场是国际市场——尤其是欧洲市场。国际收入同比增长 50%，Curaleaf 认为其在美国的经验将有助于其在医疗和非盟合法化的国家取得进展。

鉴于这里的潜力，尽管预计竞争激烈，Seaport 分析师Sonny Randhawa预计欧洲风险敞口将成为“未来几个季度上调预估值的更大贡献者”。

就像新泽西州所产生的影响一样，随着其他市场的开放，未来对 MSO 来说是个好兆头。

“由于 CURLF 在纽约和康涅狄格州的主导地位，AU 销售的开始可能会对未来几个季度的批发收入产生类似的影响，”Randhawa 说。“我们相信 CURLF 在大多数有吸引力的美国大麻市场的深度和规模以及迅速发展的国际扩张使其成为参与大麻行业的最佳方式之一。”

因此，Randhawa 将 CURLF 的股票评级为买入，目标价为 9 美元，这为 12 个月的增长提供了 55% 的空间。

总体而言，在过去 3 个月中，有 11 位分析师对这支大麻股票发表了评论，除了怀疑者之外，其他 10 位分析师都是积极的，这使得共识认为是强力买入。平均目标价为 8.85 美元，表明未来几个月股价将上涨约 53%。

Cresco Labs( CRLBF )

接下来是美国大麻行业的另一个主要参与者。Cresco Labs 在 10 个州设有分支机构，拥有 21 个生产设施和 53 个自有药房。这家总部位于伊利诺伊州芝加哥的公司的投资组合拥有一些最著名的大麻品牌，例如由 James Beard 获奖厨师 Mindy Segal 开发的 Cresco、Remedi 和 Mindy's edibles。

该公司已优先考虑其批发渠道，并在第二季度保持其作为该国品牌大麻产品最大销售商的地位。批发收入达到 9500 万美元，总额为 2.1822 亿美元，同比增长 1.8%。调整后的 EBITDA 较去年同期增长 11% 至 5100 万美元。

虽然在花园州有业务的 MSO 在第二季度看到新泽西州成人使用的好处，但该州没有任何业务，但 Cresco 并不知道这一顺风。然而，这种情况可能很快就会改变。Cresco 正在与 MSO 合并，即规模较小的 Columbia Care，后者确实可以进入新泽西州。如果一切按计划进行，交易应在年底前完成。

Ladenburg 分析师Glenn G. Mattson表示，新面貌的 Cresco 将成为一股强大的力量。

这位五星级分析师解释说：“合并后的实体将覆盖 1.8 亿人，服务于预计到 2025 年将增长到 310 亿美元的市场。” “重要的是，此次收购使 Cresco 能够进入许多准备在未来 18-36 个月内转变为成人娱乐的市场，包括新泽西州、弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州以及 CO 等其他关键市场。再加上现有的存在很快，宾夕法尼亚州和纽约州等隐蔽市场将提供一系列顺风，以推动 2023 年及以后的增长。最后，我们认为将 Cresco 稳健的运营业绩与 Columbia Care 更广泛的足迹相结合，将形成强大的组合。”

Mattson 显然看好 Cresco 的前景。除了买入评级外，分析师的 9 美元目标价意味着 12 个月的股价上涨 183%。

这是另一只具有强烈买入共识评级的大麻股票，基于 7 次买入与 2 次持有。考虑到目前的平均目标为 8.10 美元，该预测要求一年的收益约为 155%。