黃金借力日元反彈，日本24年來首度救匯，但目標恐難達成

周四(9月22日)，現貨黃金一度逼近隔夜創下的2020年4月上旬以來新低1653.73美元/盎司，美聯儲隔夜表示將進一步加息，削弱了非孳息資產黃金的吸引力。但日本政府和央行干預匯市，日元短線暴漲施壓美元，間接利好黃金，金價回補日內跌勢。

北京時間20:25，現貨黃金上浮0.02%至1674.00美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.38%至1682.0美元/盎司；美元指數下跌0.59%至110.708；美元兌日元下跌2.20%至140.893。

美聯儲隔夜連續第三次加息75個基點，主席杰羅姆鮑威爾表示，降低通脹是他們的“首要關注點”。“沒有人知道這一過程是否會導致經濟衰退，或者如果導致衰退會有多嚴重。軟著陸前景可能會降低，以至于政策需要更具限制性，或者持續更長時間。”

美聯儲還預計，政策利率將以更快的速度上升至高于預期的水平，哪怕不惜經濟放緩或失業率上升。美聯儲官員更新后的預期中值是，利率到年底升至4.4%，比6月份的預測高100個基點；到2023年底甚至更高，達到4.6%。

DailyFX外匯策略師Ilya Spivak表示：“FOMC(聯邦公開市場委員會)的情境設置表明，實際利率還有相當大的空間繼續走高，這不是一個非常支持黃金的環境。”

Close Brothers Asset Management首席投資官Robert Alster表示：“美聯儲正在兌現它所說的(加息)……他們已經制定了路線圖，經濟讓位于貨幣政策。”

Nuveen全球固定收益首席投資官Anders Persson表示：“鮑威爾正在劃清界限，并仍然極度致力于對抗通脹，目前并不擔心對經濟的負面效應。市場面臨更大的波動，將不得不重新適應這一現實。”

Loomis Sayles的投資組合經理Brian Kennedy表示：“就美聯儲已經發出的信息來看，他們將繼續加息，以使利率進入限制性區域。市場正在面對現實，認為收益率尚未見頂。”

Apollon Wealth Management首席投資官Eric Sterner表示，美國政府債券收益率上升可能會繼續削弱股票的吸引力，“投資者會有所保留并采取更具防御性的方式。一些投資者可能將更多的投資轉移到固定收益方面。由于利率已在一定程度上正常化，股市可能不會有強勁回報。”

日本24年來首次外匯干預

日本政府和日本央行進入市場買入日元換取美元，進行了自1998年6月以來的首次外匯干預。美元兌日元自日內創下的1998年8月中旬以來高位145.895狂挫近550點至逾兩周新低140.488，黃金隨著美元下跌而收復日內全部跌勢。

國際事務副財務大臣神田正人告訴記者：“我們(在外匯市場)采取了果斷行動。”當被問及這是否意味著干預時，他的回答是肯定的。財務大臣鈴木俊一拒絕透露當局購買日元的具體耗資以及其他國家是否同意此舉。

由于日本央行已排除近期加息可能，貨幣干預是日本為阻止日元大幅下跌而保留的最有力、也是最后手段。日元大幅下跌推高了進口成本，并威脅到消費。但日本方面此舉只是權宜之計，不足以給疲軟的日元帶來長期緩解。

倫敦Equiti Capital首席宏觀經濟學家Stuart Cole表示：“鑒于過去幾周我們多次聽到日本準備干預匯市，市場預計會在某個時候進行。但貨幣干預很少成功，我預計今天的舉措只會暫時緩解(日元跌勢)。”

Etoro駐倫敦全球市場策略師Ben Laidler表示：“近25年來首次日本貨幣干預是捍衛日元邁出的重要一步，但最終注定要失敗。只要美聯儲保持激進鷹派的前置加息，任何日元干預都可能只會減緩而不是阻止日元下滑。”