大摩：蔚來次季收入略高于指引，維持增持評級

格隆匯9月8日丨大摩發研報告指，蔚來(9866.HK)第二季收入為103億元，同比增長22%，略高于93-100億元的指引；汽車毛利環比下跌1.5個百分點至16.7%，好于市場的15%預期，原因是產品結構的改善可能緩解了電池價格上漲和供應鏈中斷的影響。該行維持其美股“增持”評級，目標價31美元。該行指，第三季度的指引與市場預期的下調基本一致，但審慎的指引意味著壓鑄件和其他可能的供應緊張持續存在，第三季度的指引可能會讓投資者對第四季度的交付量前景保持警惕。