大和：九龙仓集团(00004)目标价降至29.3港元 维持买入评级

大和发布报告称，将九龙仓集团（00004）目标价减19%，由原来36.5港元降至29.3港元，维持“买入”评级。  

该行称，九龙仓核心盈利下跌57%，主要由于为内地物业发展拨备，实际上集团去年物业销售并不差，销售额超过销售目标11%。但由于2020年及以后内地物业盈利或受建造和交付时间影响，将2020-2021年预测下调21%-31%。  

该行还称，九龙仓在内地的IFS（国金中心）项目不断增加，当中长沙IFS全年贡献和成都IFS表现强劲，支撑利润增长44%。  

会德丰(58.5,-0.85,-1.43%)（00020）私有化不会导致九龙仓基本面发生任何变化，但由于会实行实行分派，其中部分会德丰股东可能不会长期持有，导致产生短期抛售压力，但是压力只是暂时，集团资产仍然强劲。同时，如果集团内部进一步重组，该行也不会感到惊讶。